本報記者 朱寶琛

《證券日報》記者10月16日獲悉，全國首單創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司私募可轉(zhuǎn)換債券當日在上交所發(fā)行,。首單核發(fā)的公司為蘇州旭杰建筑科技股份有限公司,，承銷商為東吳證券。

東吳證券有關(guān)負責(zé)人表示,，此次私募轉(zhuǎn)債的發(fā)行,，一是進一步緩解了旭杰科技“融資難”問題。二是大幅降低了企業(yè)的融資成本,，緩解了企業(yè)“融資貴”的問題,。由于帶有私募轉(zhuǎn)債條款，私募轉(zhuǎn)債的發(fā)行堅定了投資者對企業(yè)發(fā)展的信心,。企業(yè)融資成本較企業(yè)前期發(fā)行一般創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債券下降了3%,。三是避免了發(fā)行人過早地稀釋股本。

私募可轉(zhuǎn)換公司債券屬于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債的子品種,，是股權(quán),、債券結(jié)合性產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)人士表示,，該產(chǎn)品除有助于拓寬企業(yè)的融資渠道,，豐富融資方式，降低融資成本等創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債的優(yōu)勢之外,，還具有以下優(yōu)勢：一是由于私募轉(zhuǎn)債具有潛在的認股權(quán)機制,，投資者在關(guān)心債券收益的同時，更關(guān)注企業(yè)未來的成長機會,，這有利于發(fā)揮發(fā)行人和投資者的合力,，完善公司治理水平，共享企業(yè)發(fā)展紅利,，協(xié)同推進企業(yè)發(fā)展,；二是私募轉(zhuǎn)債的推出，對前期市場的定向轉(zhuǎn)債,、非標融資及其內(nèi)嵌的對賭協(xié)議作了一定程度的替代,，有利于規(guī)范和完善私募股權(quán)市場，豐富并購支付手段,，促進股權(quán)投資和并購市場發(fā)展,，推進我國企業(yè)轉(zhuǎn)型升級和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

2016年以來,，中國證監(jiān)會根據(jù)黨的十八大和十八屆三中,、四中、五中全會有關(guān)精神,，堅持創(chuàng)新,、協(xié)調(diào)、綠色,、開放和共享的新發(fā)展理念,，加快實施國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，大力推進大眾創(chuàng)業(yè),、萬眾創(chuàng)新,，積極推進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券。2017年7月份,，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于開展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點的指導(dǎo)意見》,，9月底指導(dǎo)滬深交易所、股轉(zhuǎn)公司和中國結(jié)算發(fā)布了《創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司非公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)實施細則（試行）》,。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,，截止到今年9月底，交易所創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債發(fā)行18只,，規(guī)模24億元,。其中，上交所發(fā)行11只,，發(fā)行規(guī)模15億元,。

上交所有關(guān)人士介紹，根據(jù)證監(jiān)會前期明確的“市勢并行,、試點先行”原則,，上交所于2016年3月份推出了全國首批3只創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券，同時積極配合證監(jiān)會起草和修改有關(guān)私募可轉(zhuǎn)債的方案,、規(guī)則,、流程等相關(guān)內(nèi)容。這次私募轉(zhuǎn)債在全國股轉(zhuǎn)公司的大力支持下,，通過“專人對接,、專項審核”和“即報即審”政策，予以最快速度完成審核并發(fā)行,在某種意義上說,，對中國私募轉(zhuǎn)債市場的發(fā)展具有里程碑的意義,。

他同時介紹，后續(xù),，上交所將進一步完善私募轉(zhuǎn)債市場的配套制度,，加大項目開發(fā)和儲備力度，進一步發(fā)揮上交所債券市場支持高科技成長性企業(yè),、服務(wù)實體經(jīng)濟的作用,。