本報(bào)記者 朱寶琛

《證券日?qǐng)?bào)》記者10月16日獲悉，全國(guó)首單創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司私募可轉(zhuǎn)換債券當(dāng)日在上交所發(fā)行。首單核發(fā)的公司為蘇州旭杰建筑科技股份有限公司,，承銷(xiāo)商為東吳證券,。

東吳證券有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次私募轉(zhuǎn)債的發(fā)行,，一是進(jìn)一步緩解了旭杰科技“融資難”問(wèn)題,。二是大幅降低了企業(yè)的融資成本,，緩解了企業(yè)“融資貴”的問(wèn)題,。由于帶有私募轉(zhuǎn)債條款,，私募轉(zhuǎn)債的發(fā)行堅(jiān)定了投資者對(duì)企業(yè)發(fā)展的信心。企業(yè)融資成本較企業(yè)前期發(fā)行一般創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債券下降了3%,。三是避免了發(fā)行人過(guò)早地稀釋股本,。

私募可轉(zhuǎn)換公司債券屬于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債的子品種,，是股權(quán),、債券結(jié)合性產(chǎn)品,。業(yè)內(nèi)人士表示，該產(chǎn)品除有助于拓寬企業(yè)的融資渠道,，豐富融資方式,，降低融資成本等創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債的優(yōu)勢(shì)之外，還具有以下優(yōu)勢(shì)：一是由于私募轉(zhuǎn)債具有潛在的認(rèn)股權(quán)機(jī)制,，投資者在關(guān)心債券收益的同時(shí),，更關(guān)注企業(yè)未來(lái)的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)，這有利于發(fā)揮發(fā)行人和投資者的合力,，完善公司治理水平,，共享企業(yè)發(fā)展紅利，協(xié)同推進(jìn)企業(yè)發(fā)展,；二是私募轉(zhuǎn)債的推出,，對(duì)前期市場(chǎng)的定向轉(zhuǎn)債,、非標(biāo)融資及其內(nèi)嵌的對(duì)賭協(xié)議作了一定程度的替代,，有利于規(guī)范和完善私募股權(quán)市場(chǎng)，豐富并購(gòu)支付手段,，促進(jìn)股權(quán)投資和并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展,，推進(jìn)我國(guó)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革,。

2016年以來(lái)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)黨的十八大和十八屆三中、四中,、五中全會(huì)有關(guān)精神，堅(jiān)持創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色,、開(kāi)放和共享的新發(fā)展理念,，加快實(shí)施國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略,，大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè),、萬(wàn)眾創(chuàng)新，積極推進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券,。2017年7月份,，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于開(kāi)展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》,，9月底指導(dǎo)滬深交易所,、股轉(zhuǎn)公司和中國(guó)結(jié)算發(fā)布了《創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司非公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）》,。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止到今年9月底,，交易所創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債發(fā)行18只,，規(guī)模24億元。其中,，上交所發(fā)行11只,，發(fā)行規(guī)模15億元。

上交所有關(guān)人士介紹,，根據(jù)證監(jiān)會(huì)前期明確的“市勢(shì)并行,、試點(diǎn)先行”原則，上交所于2016年3月份推出了全國(guó)首批3只創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券,，同時(shí)積極配合證監(jiān)會(huì)起草和修改有關(guān)私募可轉(zhuǎn)債的方案,、規(guī)則、流程等相關(guān)內(nèi)容,。這次私募轉(zhuǎn)債在全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的大力支持下,，通過(guò)“專(zhuān)人對(duì)接、專(zhuān)項(xiàng)審核”和“即報(bào)即審”政策,，予以最快速度完成審核并發(fā)行,在某種意義上說(shuō),，對(duì)中國(guó)私募轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的發(fā)展具有里程碑的意義。

他同時(shí)介紹,，后續(xù),，上交所將進(jìn)一步完善私募轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的配套制度，加大項(xiàng)目開(kāi)發(fā)和儲(chǔ)備力度,，進(jìn)一步發(fā)揮上交所債券市場(chǎng)支持高科技成長(zhǎng)性企業(yè),、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用,。