中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京10月19日訊 （記者 康博） 2017年的資本市場(chǎng)總體上看可謂呈現(xiàn)出一片喜人的景象，無(wú)論A股,、港股亦或者美股都有充足的賺錢效應(yīng),，這一點(diǎn)從QDII基金的業(yè)績(jī)上被體現(xiàn)的淋漓盡致。

根據(jù)今年前三季度的業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì),，QDII基金平均收益率最高為12%,，其次是股票型基金，憑借A股市場(chǎng)的優(yōu)越表現(xiàn),，達(dá)到11.52%,。而QDII的主要上漲動(dòng)力則來(lái)自于港股和美股，從上漲靠前的QDII基金看,，諸如華寶興業(yè)海外中國(guó),、嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)、易方達(dá)標(biāo)普生物科技指數(shù)等漲幅均超過了30%,。相比之下,，跌幅較大的產(chǎn)品則主要集中在大宗商品領(lǐng)域，比如諾安油氣能源,、信誠(chéng)全球商品主題等,，下跌幅度均在10%以上。

　　股票市場(chǎng)一片做多景象 QDII基金內(nèi)外收益

根據(jù)報(bào)道,，截至三季度末,，香港恒生指數(shù)年內(nèi)大漲25.24%,、美國(guó)道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲13.37%、納斯達(dá)克指數(shù)上漲20.67%,，這無(wú)疑成為QDII基金上漲的主要原因,。而正是得益于美股和港股的優(yōu)越表現(xiàn)，今年前三季度,，QDII基金成為基金界的明星,，以12%的平均漲幅占據(jù)了最佳基金類型的寶座。

從上漲靠前的產(chǎn)品看,，華寶興業(yè)海外中國(guó),、嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)、匯添富恒生指數(shù)分級(jí)B,、華夏全球股票,、易方達(dá)標(biāo)普生物科技指數(shù),、上投摩根全球新興市場(chǎng)等諸多產(chǎn)品的漲幅都十分驚人,，均在30%以上。而如果從上漲前二十名中觀察就會(huì)發(fā)現(xiàn),，嘉實(shí)基金與易方達(dá)基金旗下的多只產(chǎn)品均有上榜,。

根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)，嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)股票(美元現(xiàn)鈔),、嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)股票(人民幣),、嘉實(shí)海外中國(guó)股票混合(QDII)，在今年前三季度,，分別以47.70%,、41.30%、28.57%的業(yè)績(jī)漲幅排名第3,、4,、16位。

以嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)股票(美元現(xiàn)鈔)為例,，該基金成立于2015年4月15日,，在近2年以來(lái)的各個(gè)統(tǒng)計(jì)時(shí)段，四分位排名均為優(yōu)秀狀態(tài),。二季報(bào)披露,，其前十大重倉(cāng)股為陌陌、英偉達(dá),、好未來(lái),、騰訊控股、特斯拉汽車,、舜宇光學(xué)科技,、微博,、洲明科技、阿里巴巴,、新東方教育,，其中七只都是美股上市公司。

在最新公布的半年報(bào)中,，嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)基金經(jīng)理張丹華表示,，“上半年取得亮眼業(yè)績(jī)，主要原因有二：首先,，全球科技行業(yè)今年整體表現(xiàn)不錯(cuò),，包括美國(guó)科技、中概股,、香港恒生咨詢業(yè),，龍頭公司盈利超預(yù)期推動(dòng)股價(jià)上漲，估值也小幅擴(kuò)張,；其次是把握了幾個(gè)大的科技方面的alpha機(jī)會(huì),，包括人工智能芯片、電動(dòng)車,、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈,、中國(guó)教育、社交平臺(tái),、游戲等,。”

據(jù)悉,，張丹華是從2017年1月12日接手該基金,，獨(dú)立管理至今，其在279天的業(yè)績(jī)?yōu)?1.89%,。從業(yè)經(jīng)理顯示,，其2011年6月加入嘉實(shí)基金管理有限公司研究部任研究員，2015年5月15日起擔(dān)任嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)股票型證券投資基金基金經(jīng)理,。雖然任職經(jīng)驗(yàn)僅有2年多,，但從目前管理的四只基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，卻全都跑贏同類均值水平,。

而從上述三只基金中規(guī)模最大的嘉實(shí)海外中國(guó)股票看,，該基金成立于2007年10月12日，近3年,、近2年,、近1年的業(yè)績(jī)分別為39.32%、41.29%,、33.14%,，而截止到10月17日,，其年內(nèi)業(yè)績(jī)已達(dá)35.34%，均大幅跑贏同類均值,。

更驚人的是,，截至今年6月30日，這只基金的管理規(guī)模為57.83億元,，如此巨型的基金能夠獲得這樣的業(yè)績(jī)實(shí)屬難能可貴,。從其二季度公布的前十大重倉(cāng)股看，阿里巴巴,、騰訊,、百度、京東這些不斷創(chuàng)出新高的優(yōu)秀公司無(wú)不在其中,，而這一投資風(fēng)格在近年來(lái)一直保持穩(wěn)定,。其基金經(jīng)理蔣一茜擁有多年的投資經(jīng)驗(yàn)，可謂是投資界的“老司機(jī)”,。

與此同時(shí),，易方達(dá)旗下也有三只QDII進(jìn)入漲幅前二十名，包括易方達(dá)標(biāo)普生物科技指數(shù)(QDII-LOF)美元,、易方達(dá)亞洲精選股票(QDII),、易方達(dá)生物科技,，漲幅依次為33.06%,、29.55%、27.31%,。

易方達(dá)亞洲精選同樣受益于美股和港股的上漲,，因?yàn)閺慕衲昵皟蓚€(gè)季度公布的十大重倉(cāng)股看，阿里巴巴,、騰訊控股,、北京首都、中國(guó)生物制藥,、粵運(yùn)交通,、石藥集團(tuán)、金沙中國(guó),、百度等一直也是其重點(diǎn)投資的對(duì)象,。

有分析師表示，QDII基金上漲的邏輯,，得益于在海外上市的中國(guó)公司今年業(yè)績(jī)亮眼,，許多公司收入都超出預(yù)期。今年海外投資大環(huán)境系統(tǒng)性上漲,，美股港股都迎來(lái)了趨勢(shì)向上的階段,，投資海外QDII,，入市恰逢其時(shí)。

　　大宗商品表現(xiàn)不佳 拖累相關(guān)主題QDII陷泥潭

別看互聯(lián)網(wǎng)股票上漲的如火如荼,，在以石油為主的大宗商品價(jià)格不斷走弱的背景下,，商品類QDII的業(yè)績(jī)卻成為投資者的陰影。中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì),，在前三季度跌幅前二十名里,，超過一半都屬于此類產(chǎn)品。

以諾安油氣能源為例,，其成立于2011年9月27日,，成立以來(lái)的業(yè)績(jī)回報(bào)為-14.9%，截至10月16日的累計(jì)凈值為0.851元,。從2012年11月24日至今,，該基金一直由宋青負(fù)責(zé)管理，但4年又329天后,，其任職回報(bào)卻是-10.04%,。今年前三季度，該基金以-12.75%的表現(xiàn)排名跌幅榜第5位,。

資料顯示,，宋青曾先后任職于香港富海企業(yè)有限公司、中國(guó)銀行廣西分行,、中國(guó)銀行倫敦分行,、深圳航空集團(tuán)公司、道富環(huán)球投資管理亞洲有限公司上海代表處,，從事外匯交易,、證券投資、固定收益及貴金屬商品交易等投資工作,。2010年10月加入諾安基金管理有限公司,，任國(guó)際業(yè)務(wù)部總監(jiān)，目前共管理諾安油氣能源和諾安全球黃金2只基金,，但從任職回報(bào)與同類均值的對(duì)比看,，其業(yè)績(jī)相差甚遠(yuǎn)。

除此之外,，諾安全球收益不動(dòng)產(chǎn)也以-2.17%的跌幅,，位列QDII跌幅第20名。據(jù)悉,，諾安基金管理有限公司成立于2003年12月,，股東由外貿(mào)信托、捷隆投資,、大恒新紀(jì)元科技組成,，目前公司旗下管理著19只開放式基金,。但發(fā)展十多年來(lái)，截至到今年6月30日,，其公募管理規(guī)模僅有857.63億元,，排名第28位。

信誠(chéng)全球商品主題(QDII-FOF-LOF)在今年前三季度的跌幅僅次于諾安油氣能源,，其以-11.41%排名跌幅第6,。從2011年12月20日成立以來(lái)，該基金累計(jì)虧損已達(dá)-57.20%,。

從中報(bào)披露的情況看,，信誠(chéng)全球商品主題并沒持有股票或債券類資產(chǎn)，反而主要持有了基金類資產(chǎn),，占比在70.22%,。但從其上半年的投資策略分析看，油價(jià)的漲跌還是其最為關(guān)注的,。

展望未來(lái)油價(jià)走勢(shì),，該基金在半年中稱：“近期OPEC支持油價(jià)意向明確，推升油價(jià)自42美元反轉(zhuǎn),，更好的是月差改善,，顯示市場(chǎng)對(duì)OPEC的減產(chǎn)是有預(yù)期的，若夏天過完OPEC減產(chǎn)協(xié)議達(dá)成率較高,，原油有可能在45-55窄幅振蕩,；黃金近期受到美朝喊話的影響上漲，走勢(shì)估計(jì)再次事件后利多消退,；基礎(chǔ)金屬價(jià)格受到國(guó)內(nèi)供需影響價(jià)格上漲,未來(lái)估計(jì)將受到國(guó)內(nèi)環(huán)保關(guān)停高能耗工廠的產(chǎn)能收縮持續(xù)上揚(yáng),；農(nóng)產(chǎn)品今年的良率報(bào)告顯示,，作物生長(zhǎng)正常,還有部分農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量上升,，估計(jì)未來(lái)一段時(shí)間價(jià)格不會(huì)有表現(xiàn)?！钡珡哪壳暗臉I(yè)績(jī)上看,，情況并沒有好轉(zhuǎn)。

從2013年1月15日至今,，信誠(chéng)全球商品主題一直由李舒禾和劉儒明二人負(fù)責(zé)管理,，但4年又277天后的業(yè)績(jī)回報(bào)卻是-49.35%。

資料顯示,，李舒禾歷任臺(tái)灣寶來(lái)投信指數(shù)投資部資深研究員,、環(huán)球市場(chǎng)投資部基金經(jīng)理、期貨信托處基金經(jīng)理,，在信誠(chéng)基金擔(dān)任基金經(jīng)理的累計(jì)任職時(shí)間超過五年,。

劉儒明曾先后任職于永昌證券投資信托股份有限公司,、富邦證券投資信托股份有限公司、金復(fù)華證券投資信托股份有限公司,、臺(tái)灣工銀證券投資信托股份有限公司和富國(guó)基金管理有限公司境外投資部,，均從事證券投資研究工作，并曾擔(dān)任股票型基金和基金中的基金(FOF)的基金經(jīng)理,。

現(xiàn)任信誠(chéng)基金海外投資副總監(jiān),、信誠(chéng)金磚四國(guó)積極配置基金(LOF)的基金經(jīng)理，任基金經(jīng)理的累計(jì)任職時(shí)間超過六年,?？梢妰晌煌顿Y界老將在頻頻下跌的油價(jià)面前依然略顯無(wú)奈。

對(duì)于目前是否是抄底相關(guān)基金的好時(shí)機(jī),，有業(yè)內(nèi)人士表示,，一是大宗商品本身具有波動(dòng)性大的特點(diǎn)，有時(shí)跌幅甚至達(dá)50%以上,；二是匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),，比如今年以來(lái)人民幣兌美元大幅升值，買油氣基金除了要承受油價(jià)下跌風(fēng)險(xiǎn),，還有匯率貶值風(fēng)險(xiǎn),。兩者疊加，風(fēng)險(xiǎn)更大,。

三季度油氣基金雖有反彈,，但今年以來(lái)總體虧損還是很厲害。普通投資者如果非要投資該類基金,，一定要做好風(fēng)險(xiǎn)防控準(zhǔn)備,，制定完備的交易策略。

2017年前三季度QDII基金漲跌前二十名一覽

序號(hào)

基金代碼

基金名稱

跌幅%

基金名稱

漲幅%

1

162411.OF

華寶油氣

-20.87

華寶興業(yè)海外中國(guó)混合(QDII)

50.16

2

001481.OF

華寶油氣美元

-17.30

交銀中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)(QDII-LOF)

47.75

3

160216.OF

國(guó)泰大宗商品(QDII-LOF)

-14.10

嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)股票(美元現(xiàn)鈔)

47.70

4

501018.OF

南方原油

-13.32

嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)股票(人民幣)

41.30

5

163208.OF

諾安油氣能源(QDII-FOF-LOF)

-12.75

富蘭克林國(guó)海大中華精選混合

38.39

6

165513.OF

信誠(chéng)全球商品主題(QDII-FOF-LOF)

-11.41

匯添富恒生指數(shù)分級(jí)B

36.75

7

160416.OF

華安標(biāo)普石油指數(shù)(QDII-LOF)

-7.80

華夏全球股票(QDII)

33.29

8

003321.OF

易方達(dá)原油（QDII-LOF-FOF）C類人民幣

-7.14

易方達(dá)標(biāo)普生物科技指數(shù)(QDII-LOF)美元

33.06

9

161129.OF

易方達(dá)原油（QDII-LOF-FOF）A類人民幣

-6.87

上投摩根全球新興市場(chǎng)混合(QDII)

32.21

10

161815.OF

銀華抗通脹主題(QDII-FOF-LOF)

-6.29

廣發(fā)全球精選股票(QDII)

31.95

11

050020.OF

博時(shí)抗通脹增強(qiáng)回報(bào)(QDII-FOF)

-5.12

海富通大中華混合(QDII)

30.78

12

003323.OF

易方達(dá)原油（QDII-LOF-FOF）C類美元匯

-2.92

海富通中國(guó)海外混合(QDII)

30.57

13

001936.OF

國(guó)泰全球絕對(duì)收益型基金優(yōu)選人民幣

-2.86

工銀香港中小盤美元

30.51

14

003046.OF

招商信用定開債(QDII)人民幣

-2.71

中國(guó)世紀(jì)混合人民幣份額

29.97

15

003322.OF

易方達(dá)原油（QDII-LOF-FOF）A類美元匯

-2.64

易方達(dá)亞洲精選股票(QDII)

29.55

16

519939.OF

長(zhǎng)信海外收益一年定開債券

-2.57

嘉實(shí)海外中國(guó)股票混合(QDII)

28.57

17

001876.OF

鵬華全球高收益?zhèn)?QDII)美元現(xiàn)匯

-2.53

博時(shí)大中華亞太精選股票美元現(xiàn)匯(QDII)

28.34

18

501300.OF

海富通美元債QDII(人民幣)

-2.36

華寶興業(yè)香港中小盤

27.87

19

000179.OF

廣發(fā)美國(guó)房地產(chǎn)指數(shù)(QDII)人民幣

-2.36

銀華恒生國(guó)企指數(shù)分級(jí)B份額（QDII）

27.58

20

320017.OF

諾安全球收益不動(dòng)產(chǎn)(QDII)

-2.17

易方達(dá)生物科技

27.31

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