有P2P從業(yè)人員認(rèn)為,，現(xiàn)金貸的利率上限不妨參照銀行信用卡取現(xiàn)的利率,。以信用卡取現(xiàn)500元,，期限14天為例,，信用卡日息大約0.05%,，也就是一天收費(fèi)0.25元，手續(xù)費(fèi)10元,，那么14天的總費(fèi)用大約13.5元,。折算成年息大約70%。1000元以下的現(xiàn)金貸,，如果按照“年利率超過36%就是高利貸”的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行,，恐怕不合適。所以,，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)1000元以下,、一個(gè)月以內(nèi)的“現(xiàn)金貸”，利率在100%以內(nèi)還算合理,。

但有業(yè)者認(rèn)為,，短期借款是否能折算到年，目前還存在爭(zhēng)議,。把手續(xù)費(fèi)也折算成年息,，同樣有爭(zhēng)議。不管怎么說,，銀行信用卡的取現(xiàn)費(fèi)用一點(diǎn)都不低是事實(shí),。信用卡分期付款的實(shí)際利息也非常高。

美國對(duì)于P2P的定位是“高收益?zhèn)?，即通常所說的垃圾債,，歸美國SEC監(jiān)管。華東某城商行的支行長(zhǎng)表示,，在我國目前的金融環(huán)境下,，一些P2P公司實(shí)質(zhì)上是在經(jīng)營垃圾債，不過是通過互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)手段實(shí)現(xiàn)而已,。

“那么通過一些P2P平臺(tái)借款形成的債務(wù)就是‘垃圾債’,。要知道，在正規(guī)市場(chǎng)上垃圾債的利率也是非常高的,?！鄙鲜龀巧绦行虚L(zhǎng)表示，“用高利率來覆蓋高風(fēng)險(xiǎn),，從商業(yè)邏輯上講是沒問題的,，關(guān)鍵是利率上限怎樣界定,。實(shí)際上，無論是銀行還是P2P平臺(tái),，都還沒有風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力,，都在摸索?！?/p>

資本“盛宴”

雖然各家P2P平臺(tái)的現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)飽受爭(zhēng)議,，但小額、短期,、無指定用途貸款的市場(chǎng)空間是毋庸置疑的,，其賺錢效應(yīng)是有目共睹的。因此,，從2014年起,，各路資本都匯集在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上，其中不乏資本大鱷,。

早在2010年,，宜信就首獲凱鵬華盈(KPCB)500萬美元投資，并于次年得到凱鵬華盈,、IDG資本,、摩根士丹利聯(lián)合參投的A輪融資3000萬美元；拍拍貸2012年10月獲得紅杉資本千萬美元的A輪投資,；2015年8月,，螞蟻金服成為趣店E輪投資方之一，目前是趣店的第五大股東,。

招股書顯示,，宜人貸最多募資1億美元；拍拍貸的融資上限為3.5億美元,；趣店擬議的最高籌資額為7.5億美元,；和信貸擬融資上限為1億美元。不過,，值得注意的是,，和信貸的招股書顯示，其主要專注于額度2萬元人民幣至14萬元人民幣的中等規(guī)模貸款,。

上述平臺(tái)的境外上市潮就是資本的盛宴，僅從招股書的融資上限就能看出前期的投資者通過上市獲得了超額收益,。實(shí)際上,，宜人貸于2015年12月18日在紐交所上市，隨即跌破發(fā)行價(jià),，收盤股價(jià)為9.1美元,，跌幅9%,。美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間2017年10月25日，宜人貸的收盤價(jià)為47.10美元,，市值28.16億美元,。