公募基金三季報數(shù)據(jù)已全部披露完畢，定增基金最新動向也浮出水面。經(jīng)統(tǒng)計,，目前市場上共41只有可比數(shù)據(jù)的定增主題基金(A/C份額合并統(tǒng)計),。

受上半年減持新規(guī)、再融資新規(guī)影響,，41只定增基金二季度普遍收益慘淡，28只基金虧損，占比近7成,，而三季報顯示26只基金扭虧為盈，虧損基金僅有3只。不少基金趁勢加倉,。

逾七成定增基金加倉

二季報數(shù)據(jù)顯示,，不少定增基金的股票倉位較低，從三季報來看,，不少基金趁勢加倉,。其中有5只加倉幅度在20%以上，分別是博時匯智回報,、大成定增,、財通福盛定增、九泰泰富定增以及銀華鑫銳定增,。不過這些加倉幅度比例大的基金上季度倉位均在6成以下,。

統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，對股票配置力度的加大為這些基金帶來可觀利潤,。三季度主動加倉的基金中,，有20只上季度虧損，其中19只在三季度取得正收益,。加倉幅度近乎翻番的博時匯智回報利潤也幾乎翻倍,。該產(chǎn)品三季報顯示，前十大重倉股“大換血”,，僅有?？低暎?02415）一只個股未更換。第七大重倉股深圳新星（603978）持股收益為66.88%,，是持股收益最高的重倉股,。作為一家以輕質(zhì)合金新材料為主營產(chǎn)業(yè)的國家高新技術(shù)企業(yè)，在有色板塊行情拉動下深圳新星8月上市以來股價翻倍,。

積極應(yīng)對定增新規(guī)

根據(jù)三季報,，對于上半年減持新規(guī)和再融資新規(guī)對定增市場的沖擊，定增基金主要有兩種應(yīng)對方法,。

一種是采取比較保守的策略,，未參與新的定增項目。國泰融信定增三季報中介紹,，基金運作以新股申購及貨幣化管理為主,，取得了一定收益。九泰睿誠則表示,，主動調(diào)整了基金定增投資的節(jié)奏,，報告期內(nèi)沒有新增定增投資項目?；鹬鲃幼龊矛F(xiàn)金類資產(chǎn)管理,，為基金平穩(wěn)運行提供條件,。

另外一種是比較積極的應(yīng)對策略。九泰旗下多只定增基金表示,，及時進行了定增投資策略的調(diào)整完善,。在定增投資標的選擇方面更加關(guān)注上市公司中長期核心競爭力與內(nèi)生成長性，通過更加嚴格的基本面標準選擇優(yōu)質(zhì)的上市公司進行投資,。大成基金則抓住市場機遇,，積極參與優(yōu)質(zhì)定增項目報價，截至當前,，已經(jīng)基本完成定增項目建倉,。

部分臨到期基金

倉位仍較高

數(shù)據(jù)顯示，四季度國投瑞銀瑞盛,、國泰融豐定增,、信誠鼎利定增、博時睿利定增,、招商增榮等5只定增基金將陸續(xù)到期,。

截至10月27日收盤，這5只基金的折價率分別為4.03%,、2.42%,、3.89%、1.57%,、1.27%,，平均折價率為2.64%。而在一個月前,，它們的平均折價率還是4.66%,。臨近到期，即將封轉(zhuǎn)開的定增基金價格將逐漸向凈值回歸,，折價率收窄明顯,。

數(shù)據(jù)顯示，上述5只年內(nèi)到期的基金中,，12月1日到期的招商增榮倉位最低,，僅為5.47%，三季度主動減倉近22個百分點,。博時睿利定增與國泰融豐定增三季度也進行了減倉,，幅度分別為15.62%和9.19%，目前倉位為72.13%和46.93%,。其余兩只基金選擇加倉，目前倉位均高達88%以上,。對于套利封轉(zhuǎn)開的投資者來說,，若參與基金倉位較高,，則基金凈值波動相對較大，雖然存在一定程度的折價“安全墊”,，仍要綜合考慮基金的波動率對套利的影響,。