中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：9月21日，浙江臺(tái)華新材料股份有限公司（下稱“臺(tái)華新材”）正式登陸上海證券交易所主板掛牌上市,，股票代碼：603055,。臺(tái)華新材的主承銷商為中信證券,。公司主要從事錦綸長絲,、錦綸坯布和錦綸成品面料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,，是國內(nèi)為數(shù)不多的錦綸全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)企業(yè),。主要產(chǎn)品為錦綸長絲、錦綸坯布和錦綸成品面料,，此外還生產(chǎn)部分少量滌綸產(chǎn)品,。本次募集資金總額62,259.60萬元，扣除發(fā)行費(fèi)用6,759.60萬元,，本次募集資金凈額55,500.00萬元用于年染色8,000萬米高檔差別化功能性錦綸面料擴(kuò)建項(xiàng)目,、年后整理加工3,450萬米高檔特種功能性面料擴(kuò)建項(xiàng)目、新型纖維與面料技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目,。

公開資料顯示,，2017年6月9日，臺(tái)華新材發(fā)布最新招股書,。8月9日首發(fā)申請獲得通過,。9月11日，臺(tái)華新材開啟申購,，申購代碼為：732055,，申購價(jià)格：9.21元，單一帳戶申購上限20000股,，申購數(shù)量1000股整數(shù)倍,。本次發(fā)行股份數(shù)量為6,760萬股，網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為6,084.00萬股,，占本次發(fā)行數(shù)量的90%,。本次股票發(fā)行價(jià)格為9.21元/股，發(fā)行市盈率22.97倍,。逾12.3萬股遭投資者棄購,，其中網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購數(shù)量90,633股，網(wǎng)下投資者放棄認(rèn)購數(shù)量8,189股,。網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.04483893%,。股價(jià)走勢來看，自9月21日上市以來,，臺(tái)華新材連續(xù)七個(gè)交易日漲停,。截至11月2日收盤，該股報(bào)21.06元,。

招股書顯示,，2012年-2017年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為170,481.20萬元,、185,205.51萬元,、194,197.21萬元、189,691.51萬元、224,381.62萬元,、130,372.14萬元,。凈利潤分別為13,463.00萬元、11,554.69萬元,、8,064.03萬元,、4,139.59萬元、22,755.82萬元,、20,114.88萬元,。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為18,788.33萬元、11,575.03萬元,、21,443.19萬元,、47,243.41萬元、79,916.29萬元,、14,246.26萬元,。

2012年-2017年1-6月，公司應(yīng)收賬款凈額分別為24,450.63萬元,、28,723.21萬元,、38,283.37萬元、34,253.37萬元,、29,949.55萬元,、48,860.61萬元。應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為14.88%,、15.14%,、21.34%、21.45%,、20.48%,、30.68%。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）分別為7.87,、6.97,、5.80、5.23,、6.99,、6.62。存貨賬面價(jià)值分別為78,699.86萬元,、89,589.24萬元,、89,274.28萬元、71,806.85萬元,、59,733.65萬元,、66,859.49萬元,，占流動(dòng)資產(chǎn)的比重分別為47.90%、47.21%,、49.77%,、44.97%、40.85%,、41.97%,。存貨周轉(zhuǎn)率（次）分別為1.70,、1.72,、1.72、1.86,、2.55,、2.85。公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為23.95%,、21.40%,、20.07%、20.67%,、25.02%,、30.62%。

2012年-2017年1-6月,，公司負(fù)債總額分別為224,959.05萬元,、252,888.91萬元、229,308.82萬元,、194,228.19萬元,、153,806.95萬元、149,791.33萬元,。流動(dòng)負(fù)債分別為200,518.80萬元,、218,969.62萬元、207,952.83萬元,、184,175.37萬元,、151,274.22萬元、145,447.00萬元,。資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為69.95%,、70.06%、66.39%,、62.0%6,、52.38%、48.89%,。

近年來公司銀行借款保持在較高水平,，2014年-2017年1-6月,，銀行借款分別為163,604.99萬元、136,588.59萬元,、94,931.75萬元和83,344.74萬元,，相應(yīng)的利息支出分別為11,828.99萬元、9,420.01萬元,、5,941.77萬元和2,051.42萬元,，金額較高。公司銀行借款占負(fù)債總額的比例分別為71.35%,、70.32%,、61.72%和55.64%，占比較高,，是公司負(fù)債的主要組成部分,。

以上數(shù)據(jù)顯示，2016年,，公司負(fù)債總額為15億元,，其中銀行借款9億元，占負(fù)債總額比例達(dá)61.72%,。公司2014年-2016年利息支出合計(jì)為2.71億元,。

計(jì)算得出，公司2016年?duì)I業(yè)收入22.44億元較2015年的18.97億元增3.47億元,，同比增18.29%,。而2016年凈利潤2.28億元較2015年的0.41億元增1.88億元，同比增449.71%,。2016年公司凈利潤增速遠(yuǎn)超營收增速,。

證監(jiān)會(huì)主板發(fā)審委也在2017年第120次會(huì)議審核結(jié)果公告中對臺(tái)華新材提出問詢：報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人凈利潤大幅波動(dòng)，2013年至2015年凈利潤連續(xù)大幅下滑,，2016年在收入僅增長18.29%的情況下,，凈利潤增長450%的具體原因和合理性；（4）結(jié)合截至目前的在手訂單,、2017年經(jīng)營情況,、宏觀經(jīng)濟(jì)和上下游行業(yè)發(fā)展情況，進(jìn)一步說明發(fā)行人上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上年下滑50%以上或上市當(dāng)年虧損的預(yù)測依據(jù)和理由,，是否謹(jǐn)慎,、合理，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露等,。

據(jù)《國際金融報(bào)》報(bào)道,，業(yè)內(nèi)人士表示，臺(tái)華新材業(yè)績?nèi)绱吮┰?，但?shí)際經(jīng)營狀況的改善并不明顯,，如果其成功上市,，很可能面臨業(yè)績短期翻臉的風(fēng)險(xiǎn)。

招股書還顯示,，與同行業(yè)可比上市公司相比,，公司未對6個(gè)月以內(nèi)的應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。截至2016年底,，臺(tái)華新材6個(gè)月以內(nèi)應(yīng)收賬款賬面價(jià)值為27,524.80萬元,，如果按5%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，凈利潤將減少1350萬元,。

招股書顯示,，錦綸長絲、錦綸坯布,、錦綸成品面料是公司的主要產(chǎn)品,，三類產(chǎn)品合計(jì)占主營業(yè)務(wù)收入的比例保持在80%以上,。2012年-2017年1-6月,，公司錦綸長絲平均銷售價(jià)格分別為3.04元/千克、2.63元/千克,、2.34元/千克,、2.16元/千克、1.87元/千克,、2.20元/千克,。錦綸坯布平均銷售價(jià)格分別為4.39元/米、4.23元/米,、4.14元/米,、3.77元/米、3.66元/米,、4.31元/米,。錦綸成品面料平均銷售價(jià)格分別為9.39元/米、9.75元/米,、10.20元/米,、10.09元/米、10.35元/米,、11.20元/米,。

據(jù)和訊網(wǎng)報(bào)道，臺(tái)華新材及控股子公司目前涉及的重大訴訟案件共4件,。其中,，3起案件為臺(tái)華新材與客戶之間的應(yīng)收賬款的催款訴訟，共涉及未歸還本金及利息約3148.45萬元,。公司實(shí)控人施清島也涉及4起連帶擔(dān)保訴訟案件,，需承擔(dān)較大金額連帶擔(dān)保責(zé)任,，涉及金額約3172.97萬元。

臺(tái)華新材2017年第三季度報(bào)告顯示,，2017年1-9月,，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入20.18億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤2.72億元,。經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3.42億元,，應(yīng)收賬款4.05億元，存貨6.33億元,。負(fù)債合計(jì)13.11億元,。

針對上述內(nèi)容，中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)采訪臺(tái)華新材董秘辦,，截至發(fā)稿未收到回復(fù),。　

　　公司從事錦綸織造業(yè)務(wù)為外商投資企業(yè)實(shí)控人之一為香港居民

招股書顯示,，公司自設(shè)立起即從事錦綸織造業(yè)務(wù),。主要從事錦綸長絲、錦綸坯布和錦綸成品面料的研發(fā),、生產(chǎn)和銷售,，是國內(nèi)為數(shù)不多的錦綸全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)企業(yè)。主要產(chǎn)品為錦綸長絲,、錦綸坯布和錦綸成品面料,，此外還生產(chǎn)部分少量滌綸產(chǎn)品。

公司控股股東為福華環(huán)球,，其直接持有公司20,113.49萬股股份,，占本次發(fā)行前公司總股本的41.90%。福華環(huán)球成立于2003年7月28日,，法定股本為10,000港元,，主要從事投資業(yè)務(wù)，施秀幼持有福華環(huán)球100.00%股權(quán),。

公司實(shí)際控制人為施秀幼,、施清島姐弟，其分別通過福華環(huán)球,、創(chuàng)友投資持有公司20,113.49萬股,、12,409.65萬股股份，分別占發(fā)行前總股本的41.90%,、25.85%,，兩人合計(jì)持有公司32,523.14萬股股份，占本次發(fā)行前總股本的67.76%,。施秀幼,，香港身份證號(hào)碼為K5126xxx?，F(xiàn)任公司董事。施清島,，中國國籍,，無境外永久居留權(quán)，擔(dān)任公司董事長,。

公司由臺(tái)華特種紡織（嘉興）有限公司整體變更設(shè)立,。2011年9月6日浙江省商務(wù)廳出具的“浙商務(wù)資函[2011]191號(hào)”批復(fù)，同意臺(tái)華紡織整體變更的申請,。根據(jù)中匯所出具的《審計(jì)報(bào)告》,，臺(tái)華紡織截至2011年7月31日凈資產(chǎn)54,742.72萬元，按1：0.822027的比例折股,，整體變更設(shè)立外商投資股份有限公司,，變更后的股份有限公司股本為45,000萬股，每股面值1元,，超出股本部分的凈資產(chǎn)計(jì)入資本公積,。2011年9月7日，浙江省人民政府核發(fā)了新的《中華人民共和國臺(tái)港澳僑投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》,，2011年9月26日,，浙江省工商行政管理局核準(zhǔn)了臺(tái)華紡織整體變更為股份有限公司的申請，并核發(fā)新的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》,。公司名稱變更為浙江臺(tái)華新材料股份有限公司，注冊資本45,000萬元,，注冊號(hào)330400400006900,。

福華環(huán)球?yàn)橥赓Y股東，持有公司20,113.49萬股,，占本次發(fā)行前公司總股本的41.90%,。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754-2011），公司屬于“制造業(yè)”之“紡織業(yè)”之“化纖織造及印染精加工”子行業(yè)（代碼1751,、1752）,，根據(jù)2012年10月證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》，公司屬于“制造業(yè)”中的“紡織業(yè)”（代碼C17）,。

臺(tái)華新材本次募集資金凈額55,500.00萬元用于年染色8,000萬米高檔差別化功能性錦綸面料擴(kuò)建項(xiàng)目,、年后整理加工3,450萬米高檔特種功能性面料擴(kuò)建項(xiàng)目、新型纖維與面料技術(shù)研發(fā)中心項(xiàng)目,。

　　證監(jiān)會(huì)問詢收入增長18%凈利潤增長450%

據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站消息,，2017年8月9日，主板發(fā)審委2017年第120次會(huì)議審核結(jié)果公告中對臺(tái)華新材提出諸多問詢,?！?/p>

1,、請發(fā)行人代表進(jìn)一步說明下述事項(xiàng)：（1）發(fā)行人各主要產(chǎn)品2016年毛利率均有較大幅度上升的原因及合理性；發(fā)行人毛利率高于同行業(yè)可比上市公司平均水平的具體原因及其合理性,；（2）發(fā)行人內(nèi)外銷毛利率不一致且部分波動(dòng)不一致的原因和合理性,；（3）報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人凈利潤大幅波動(dòng)，2013年至2015年凈利潤連續(xù)大幅下滑,，2016年在收入僅增長18.29%的情況下,，凈利潤增長450%的具體原因和合理性；（4）結(jié)合截至目前的在手訂單,、2017年經(jīng)營情況,、宏觀經(jīng)濟(jì)和上下游行業(yè)發(fā)展情況，進(jìn)一步說明發(fā)行人上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上年下滑50%以上或上市當(dāng)年虧損的預(yù)測依據(jù)和理由,，是否謹(jǐn)慎,、合理，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露,；（5）結(jié)合原材料價(jià)格波動(dòng),、匯率波動(dòng)、對外貿(mào)易政策變動(dòng),、下游服裝行業(yè)需求波動(dòng),、發(fā)行人存貨比重較髙、應(yīng)收賬款較高,、發(fā)行人2017年經(jīng)營業(yè)績等情況,，進(jìn)一步分析說明發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境是否已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響,。請保薦代表人說明核查方法,、程序、依據(jù)和結(jié)論,。

2,、請發(fā)行人代表進(jìn)一步說明：（1）報(bào)告期各期期末應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)余額較高且上升的具體原因和合理性；是否會(huì)對發(fā)行人的業(yè)績和持續(xù)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響,；（2）結(jié)合信用期限,、期后回款時(shí)間，補(bǔ)充說明報(bào)告期各期是否存在通過放松信用政策刺激銷售的情況,；（3）各期末應(yīng)收賬款期后回款情況,，是否符合發(fā)行人與客戶的信用期約定；（4）是否存在通過第三方公司回款進(jìn)行沖抵的方式調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款賬齡的情形,；是否存在會(huì)計(jì)期末以外部借款,、自有資金減少應(yīng)收賬款、下期初再?zèng)_回的情形；（5）發(fā)行人對于賬齡6個(gè)月以內(nèi)的應(yīng)款款項(xiàng)未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的具體原因及其合理性,、合規(guī)性,；（6）結(jié)合發(fā)行人各期末應(yīng)收賬款賬齡情況、報(bào)告期壞賬實(shí)際核銷情況,、發(fā)行人與同行業(yè)可比公司壞賬計(jì)提政策對比情況,，說明壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例是否謹(jǐn)慎、充分,；（7）是否存在開具沒有真實(shí)交易背景的承兌匯票,、應(yīng)收票據(jù)因無法貼現(xiàn)、承兌,、無法到期收回而轉(zhuǎn)為應(yīng)收賬款的情形,。請保薦代表人發(fā)表核查意見。

3,、請發(fā)行人代表進(jìn)一步說明：（1）發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營和募投項(xiàng)目是否符合國家環(huán)境保護(hù),、安全生產(chǎn)等方面的規(guī)定，是否取得所必需的排污許可證等許可文件,；（2）報(bào)告期內(nèi)和截至目前發(fā)行人的環(huán)保守法情況和各項(xiàng)環(huán)境保護(hù)內(nèi)控制度建設(shè)和執(zhí)行情況,，是否符合相關(guān)環(huán)保法律法規(guī)、國家和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的要求,，是否發(fā)生過環(huán)保事故,，是否曾受到環(huán)保主管部門的行政處罰；（3）報(bào)告期內(nèi)環(huán)保相關(guān)費(fèi)用成本及未來支出情況,、相關(guān)環(huán)保投入,、環(huán)保設(shè)施及日常治污費(fèi)用是否與處理發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的污染相匹配；發(fā)行人有關(guān)排放和污染處理設(shè)施的運(yùn)轉(zhuǎn)是否正常有效,；（4）發(fā)行人2016年收入有所增長,，但發(fā)行人環(huán)保設(shè)備設(shè)施投入從2014年的1,020.30萬元逐年下降到2016年的172.98萬元，且2016年氮氧化物等主要污染物排放量下降幅度較大,，上述各項(xiàng)指標(biāo)是否存在不相匹配的情形；是否存在通過削減環(huán)保設(shè)備設(shè)施投入等費(fèi)用增加利潤的情形,；（5）發(fā)行人是否已經(jīng)接受地方環(huán)保部門根據(jù)《關(guān)于實(shí)施工業(yè)污染源全面達(dá)標(biāo)排放計(jì)劃的通知》組織的核查,；（6）除2016年2月發(fā)行人一員工在操作叉車時(shí)出現(xiàn)事故死亡外，報(bào)告期發(fā)行人是否還發(fā)生過其他安全事故,，是否存在因違反國家有關(guān)安全生產(chǎn)方面的法律,、法規(guī)而受到行政處罰；發(fā)行人有關(guān)安全生產(chǎn)方面的的內(nèi)控制度是否建立健全并得到有效執(zhí)行,。請保薦代表人發(fā)表核查意見,。

4、請發(fā)行人代表進(jìn)一步說明：（1）發(fā)行人進(jìn)口原材料錦綸切片涉及反傾銷稅，發(fā)行人通過銷售給香港子公司再進(jìn)口至國內(nèi)的方式規(guī)避反傾銷稅,，是否屬于惡意偷逃反傾銷稅行為,，上述情形是否符合我國《海關(guān)法》、《進(jìn)出口關(guān)稅條例》,、《反傾銷條例》,、《外匯管理?xiàng)l例》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定；是否存在被處罰和追繳的風(fēng)險(xiǎn),；（2）發(fā)行人從事進(jìn)料加工錦綸長絲業(yè)務(wù),，是否取得了商務(wù)、海關(guān),、外匯管理,、稅收管理等有權(quán)部門的批準(zhǔn)；（3）如需繳納反傾銷稅,，報(bào)告期各期需要繳納的具體金額以及占收入,、利潤的比例，是否會(huì)對發(fā)行人的經(jīng)營業(yè)績和持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響,，是否構(gòu)成本次發(fā)行的實(shí)質(zhì)性法律障礙,；相關(guān)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分。請保薦代表人說明核查方法,、程序,、依據(jù)和結(jié)論。

另外,，2017年6月9日,，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委在首發(fā)申請反饋意見中對臺(tái)華新材也提出諸多問詢。2016年2月,，公司一員工在操作叉車時(shí)出現(xiàn)事故,，經(jīng)搶救無效死亡。請補(bǔ)充披露：（1）公司是否存在安全隱患或發(fā)生重大安全生產(chǎn)事故,，是否會(huì)影響發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營,，是否發(fā)生重大安全生產(chǎn)事故；（2）發(fā)行人的安全生產(chǎn)制度是否完善,，安全設(shè)施運(yùn)行情況,。請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師結(jié)合公司報(bào)告期內(nèi)所發(fā)生的安全事故,，補(bǔ)充說明該等事故是否屬于重大安全生產(chǎn)事故,、所受處罰是否構(gòu)成重大違法行為，公司的內(nèi)控制度是否完善,。

各期末發(fā)行人應(yīng)收賬款的余額較高,。報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率逐年下降,，且低于同行業(yè)公司的平均水平。請?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”章節(jié)中補(bǔ)充披露：（1）進(jìn)一步說明應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下滑的原因,，發(fā)行人給予客戶的信用政策,，報(bào)告期內(nèi)是否存在放寬信用政策的行為；（2）按信用期內(nèi),、信用期外補(bǔ)充披露各期的應(yīng)收賬款余額,、賬齡；（3）各期末應(yīng)收款余額一年期以上的主要客戶及對應(yīng)的款項(xiàng)金額,、賬齡,，結(jié)合發(fā)行人對其的信用政策進(jìn)一步說明款項(xiàng)長期掛賬未支付的原因，是否存在回款風(fēng)險(xiǎn),，相關(guān)的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分等,。

各期末發(fā)行人的存貨余額較高，主要為原材料,、庫存商品及在產(chǎn)品,。請?jiān)谡泄烧f明書“管理層討論與分析”章節(jié)補(bǔ)充披露：（1）各期末原材料、庫存商品中,，錦綸成品,、錦綸長絲、錦綸坯布的構(gòu)成情況,，發(fā)行人對于自產(chǎn)自用的錦綸長絲,、錦綸坯布的會(huì)計(jì)處理；（2）各期錦綸成品,、錦綸長絲,、錦綸坯布產(chǎn)供銷情況與存貨余額是否匹配；（3）各期末在產(chǎn)品,、庫存商品中,，錦綸成品、錦綸長絲,、錦綸坯布的訂單覆蓋情況,，訂單對應(yīng)的主要客戶；（4）各期末原材料,、庫存商品的庫齡情況,，結(jié)合庫齡進(jìn)一步說明發(fā)行人產(chǎn)品是否存在滯銷，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分,；（5）報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人對于存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的核算方式,、核算依據(jù),，各期計(jì)提的存貨跌價(jià)損失金額，對應(yīng)的主要資產(chǎn)，計(jì)提的原因,，報(bào)告期內(nèi)跌價(jià)損失金額大幅上升的原因,，相關(guān)資產(chǎn)的后續(xù)處置情況等。

　　銀行借款占負(fù)債61.72%3年利息2.71億

　　銀行借款情況

招股書顯示,，近年來公司銀行借款保持在較高水平,，2014年-2017年1-6月，銀行借款分別為158,195.03萬元,、190,395.63萬元,、163,604.99萬元、136,588.59萬元,、94,931.75萬元和83,344.74萬元,，2014年-2017年1-6月，公司相應(yīng)的利息支出分別為11,828.99萬元,、9,420.01萬元,、5,941.77萬元和2,051.42萬元，金額較高,。公司銀行借款占負(fù)債總額的比例分別為71.35%,、70.32%、61.72%和55.64%,，占比較高,，是公司負(fù)債的主要組成部分。

以上數(shù)據(jù)顯示,，公司2014年-2016年利息支出合計(jì)為2.71億元,。

報(bào)告期各期末公司流動(dòng)比率分別為0.86、0.87,、0.97和1.09,，速動(dòng)比率分別為0.43、0.48,、0.57和0.64,，截至2017年6月30日，公司母公司資產(chǎn)負(fù)債率為31.39%,，合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率為48.89%,，公司存在一定的債務(wù)不能如期清償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。

2014年-2017年1-6月,，公司銀行借款余額呈下降的趨勢,，2015年末較2014年末減少27,016.40萬元，減少16.51%,，2016年末較2015年末減少41,656.84萬元,，減少30.50%,，2017年6月末較2016年末減少11,587.01萬元，減少12.21%,，主要系2015年以來公司加強(qiáng)財(cái)務(wù)費(fèi)用管理控制,，進(jìn)一步歸還了部分長期借款和短期借款所致。截至2017年6月30日,，公司不存在逾期未償還的銀行借款,。

公司超過一半價(jià)值的土地使用權(quán)、房屋及建筑物,、機(jī)器設(shè)備等已經(jīng)用于銀行抵押融資,，截至2017年6月30日，公司用于抵押的土地使用權(quán),、房屋及建筑物,、機(jī)器設(shè)備、電子設(shè)備及其他的賬面凈值合計(jì)91,586.73萬元,，占非流動(dòng)資產(chǎn)的比例為62.26%,。

　　2016年應(yīng)收賬款3億元

招股書顯示，2012年-2017年1-6月,，公司應(yīng)收賬款凈額分別為24,450.63萬元,、28,723.21萬元、38,283.37萬元,、34,253.37萬元,、29,949.55萬元、48,860.61萬元,。應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為14.88%,、15.14%、21.34%,、21.45%,、20.48%、30.68%,。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）分別為7.87,、6.97、5.80,、5.23,、6.99、6.62,。