動輒500%的綜合借貸款,，現(xiàn)金貸因此備受詬病,。

記者調(diào)研采訪發(fā)現(xiàn),，“高利率”亂象僅是表面風險，更深層次的風險在于用戶借新還舊的“共債”模式,，以及現(xiàn)金貸平臺從外部高成本融資的資金鏈條。

專家認為,，在金融強監(jiān)管的預期下,，針對當前火爆、無序的現(xiàn)金貸市場,，監(jiān)管大棒或許就在不遠處,。

“壞平臺搞亂了市場”

“大家覺得現(xiàn)金貸很賺錢，都去挖金礦,。以前睡得著,，現(xiàn)在反而睡不著，不知道監(jiān)管什么時候落地,，沒有一個正確,、明確的預期，很多平臺趁著監(jiān)管沒落地趕緊撈一筆,，能賺多少是多少,。”雄貓金科董事長陳建可坦言,，現(xiàn)金貸行業(yè)沒有準入,，一些“壞平臺”搞亂了市場。

零零期總經(jīng)理晏釗也表示：“市場被搞亂了,。以前做線下高利貸生意的,，發(fā)現(xiàn)通過互聯(lián)網(wǎng)生意做得更快更大，也都進入了這個行業(yè)?！?/p>

金杜律師事務所顧問律師虞磊珉認為,，現(xiàn)金貸的風控是用收益覆蓋損失，這就意味著,，現(xiàn)金貸是用守信者的高利息,，買單不守信的逾期行為。

“我們因為利率定的不高,，跟同等規(guī)模的公司一年利潤差距好幾倍,。為此，投資人給我們很大壓力,。我們是呼吁監(jiān)管的,，尤其是對那些連營業(yè)執(zhí)照都沒有的現(xiàn)金貸公司，一定要采取嚴厲手段取締,?！标提撎寡浴?/p>

實際上,，暴利驅(qū)使下,，現(xiàn)金貸行業(yè)甚至出現(xiàn)了中介的角色。余樂從事現(xiàn)金貸中介業(yè)務一年多,， “我們幫用戶在各家現(xiàn)金貸平臺借款,，比如用戶需要借一筆3萬的，我們就通過10個平臺幫他借出來,，然后收取10%的好處費,。類似的中介，市場上有幾萬個,?！?/p>

根據(jù)第三方調(diào)研的數(shù)據(jù)顯示，目前現(xiàn)金貸行業(yè)日新增用戶5萬人,，按此計算,，每年新增現(xiàn)金貸用戶接近2000萬人。

“資金成本越來越貴”

據(jù)記者了解,，現(xiàn)金貸的資金來源除了自有資金,，主要包括P2P資金、信托資金,、信貸資產(chǎn)轉移等?，F(xiàn)金貸行業(yè)整體規(guī)模到底有多大？外部資金“違規(guī)”進入現(xiàn)金貸的比例又有多大,？這是現(xiàn)金貸潛在風險中可能誘發(fā)系統(tǒng)性金融風險的關鍵,。

以趣店為例,，其招股說明書披露,，截至2017年6月末,，趣店資金來源中的自有資金占比降至44.5%，為170.25億元,；來自信托的資金55.57億元,，占比14.6%；表外交易28.15億元,，占比7.4%,；與P2P平臺合作資金127.92億元，占比33.5%,。具體看,，趣店現(xiàn)金貸的實際放貸主體除旗下網(wǎng)絡小貸公司的自有資金，還有新網(wǎng)銀行,、渤海信托和四川信托等,，資金成本在年化6%至12%。其中,，渤海信托通過信托計劃共募集超過8億元的資金提供給趣店,，用于向趣店旗下“來分期”審核的合格自然人發(fā)放個人信用貸款。