首批6只公募基金中基金(FOF)募集超160億的消息傳出,，牽動(dòng)著基金行業(yè)神經(jīng),。作為一類新增機(jī)構(gòu)客戶，F(xiàn)OF基金經(jīng)理手中掌握的資金投向無疑備受關(guān)注,。

與以往FOF基金經(jīng)理需要一對一地前往各家基金公司調(diào)研不同，近期,，有FOF基金經(jīng)理透露,，華南一家大型基金公司負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)銷售的部門主動(dòng)組織上海FOF基金經(jīng)理與自家基金經(jīng)理調(diào)研交流，以推薦自家基金,。

機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部門聞風(fēng)而動(dòng)

首批FOF超160億待投資金以及后期待批的多只FOF將帶來的增量資金,，讓基金公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部聞風(fēng)而動(dòng)。

首批FOF獲批當(dāng)日,，就有基金公司機(jī)構(gòu)部致電拿到產(chǎn)品批文的基金公司推薦自家基金,。近日，針對FOF基金經(jīng)理的產(chǎn)品推薦活動(dòng)更升級一步,，有華南基金公司前往上海組織當(dāng)?shù)谾OF基金經(jīng)理參與調(diào)研交流,。

“華南一家大型基金公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部趁著旗下固定收益投資總監(jiān)來上海出差的空隙，再派出指數(shù)投資部一位基金經(jīng)理,，組織上海當(dāng)?shù)谾OF基金經(jīng)理做了一次交流,，讓FOF基金經(jīng)理深入了解自家產(chǎn)品的優(yōu)勢和特色?！币晃籉OF基金經(jīng)理介紹,，去大型基金公司調(diào)研，對方不一定每次都有充裕的時(shí)間接待,，類似這樣的組織路演,，一方面可以方便FOF基金經(jīng)理了解其他基金公司產(chǎn)品，另一方面也提升了基金公司接待FOF基金經(jīng)理的效率,。

事實(shí)上,，這類路演與以往基金公司針對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的路演類似，基金經(jīng)理主要介紹自己所管產(chǎn)品,、投資理念,、投資風(fēng)格以及對后市的看法。FOF基金經(jīng)理的關(guān)注點(diǎn)也各有不同,，一些此前并不太熟悉該公司產(chǎn)品的FOF基金經(jīng)理多以了解為主,，而一些之前有過研究的FOF基金經(jīng)理則會(huì)關(guān)注到二級債基選股理念以及可轉(zhuǎn)債在債券倉位中占比時(shí)高時(shí)低的問題，也當(dāng)場詢問固定收益投資總監(jiān)在可轉(zhuǎn)債上的投資風(fēng)格,。

“也有其他基金公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部過來對接,，但類似這樣的組織路演還是第一次，F(xiàn)OF在某家基金公司開戶并不代表會(huì)購買該公司的基金,，增進(jìn)溝通了解還是很有必要,?！鄙鲜鯢OF基金經(jīng)理表示。

上述華南基金公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部人士表示,，目前已經(jīng)將公募FOF納入機(jī)構(gòu)客戶范疇,，近期已經(jīng)到華南區(qū)基金公司進(jìn)行過產(chǎn)品推薦，“不過,，此次出差并不完全是針對FOF基金客戶,，也一并拜訪了當(dāng)?shù)氐谋ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)客戶，對兩類客戶的側(cè)重點(diǎn)也有所不同,，對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要是介紹主動(dòng)權(quán)益類基金,，對公募FOF更多介紹自家的ETF產(chǎn)品?！?/p>

FOF基金經(jīng)理調(diào)研

各有側(cè)重

事實(shí)上,，不同背景的FOF基金經(jīng)理調(diào)研的側(cè)重點(diǎn)會(huì)有所不同。一位金融工程背景的FOF基金經(jīng)理打算通過量化的方式構(gòu)建FOF投資模型,。在他看來,，調(diào)研結(jié)果在其管理的FOF模型運(yùn)用中不會(huì)起到?jīng)Q定性作用。

“由于底層基金已經(jīng)對投資組合進(jìn)行分散投資,，F(xiàn)OF基金持倉沒有過于分散的必要性,，因此，F(xiàn)OF所投的底層基金只數(shù)不會(huì)太多,。此外,，F(xiàn)OF還會(huì)投資內(nèi)部基金以及一部分ETF，外部基金也不會(huì)占到很大比例,，但一些需要進(jìn)一步了解的基金還是會(huì)去調(diào)研,。”該FOF基金經(jīng)理說,，類似基金公司組織FOF基金經(jīng)理調(diào)研的活動(dòng),，還是會(huì)參加，以便增進(jìn)對基金經(jīng)理的了解,。

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)權(quán)益類投資部分多數(shù)委托給基金管理公司,，相關(guān)投資經(jīng)理多年一直從事基金篩選的工作，相比之下,，具有險(xiǎn)資背景的FOF基金經(jīng)理則更擅長基金經(jīng)理調(diào)研,。“底層基金的基礎(chǔ)調(diào)研工作不用從頭做起,，現(xiàn)在對基金經(jīng)理的調(diào)研會(huì)更關(guān)注其投資風(fēng)格以及風(fēng)格的穩(wěn)定性,、團(tuán)隊(duì)投研文化、整體考核機(jī)制、市場關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)時(shí)其言行一致性,?！鄙鲜鯢OF基金經(jīng)理說。

投資上有行業(yè)偏好的主動(dòng)型權(quán)益類基金經(jīng)理也難獲FOF基金經(jīng)理的青睞,?！癋OF若是非常看好某個(gè)行業(yè),，會(huì)傾向采用ETF基金,，主動(dòng)權(quán)益類基金投資上還是更希望其行業(yè)配置均衡?！比A南一位FOF基金經(jīng)理表示。

海富通聚優(yōu)精選混合FOF擬任基金經(jīng)理孫陶然表示,，在調(diào)研時(shí)會(huì)非常關(guān)注基金投研團(tuán)隊(duì)的實(shí)力,，同時(shí)會(huì)考慮基金經(jīng)理的個(gè)性、投資心理特點(diǎn)等,，甚至?xí)O(shè)計(jì)一些模型來做測評,。