證券時報記者 應(yīng)尤佳

國泰互聯(lián)網(wǎng)++基金經(jīng)理彭凌志已是最“當(dāng)紅”的基金經(jīng)理之一。他管理的國泰互聯(lián)網(wǎng)＋基金今年以來的收益率已超過50%,，在主動股票型基金中排名第一，是年度冠軍的熱門候選。彭凌志在接受記者采訪時表示，他堅定看好消費、金融、新能源汽車板塊，并且長期看好各行業(yè)龍頭未來的競爭優(yōu)勢,。

三季報顯示，彭凌志對上半年持股進(jìn)行了大幅調(diào)倉,，大幅減持新能源汽車上游資源股,。今年二季度，彭凌志持有天齊鋰業(yè)占比9.76%,，持有贛鋒鋰業(yè)占比9.5%,，持有華友鈷業(yè)占比6.17%，持有新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的鋰電池公司諾德股份占比9.41%,。而到三季報,，這些公司已經(jīng)全部退出該基金前十大持倉之列。

與此同時,，彭凌志在三季度大幅度增持了白酒股,。在二季度末他僅重倉了貴州茅臺一只白酒股，而到了三季末,，除了貴州茅臺之外,，五糧液、瀘州老窖,、山西汾酒等多只白酒股出現(xiàn)在他的前十大重倉股中,。

持續(xù)看好消費、

金融,、新能源汽車

從去年四季度開始,，彭凌志就開始大舉買入新能源汽車。今年以來,，他重倉的贛鋒鋰業(yè),、天齊鋰業(yè)等個股走勢凌厲，經(jīng)過在三季度的果斷減持,，顯然在這些個股上賺得盆滿缽滿,。盡管已減持新能源汽車行業(yè)，但他依然長期看好這一產(chǎn)業(yè)內(nèi)的機(jī)會,。

他認(rèn)為,，在未來兩三年內(nèi)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)將迎來大發(fā)展,，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的公司將持續(xù)獲益,。不過，他也表示，部分個股在他買入之后漲幅很大,，所以他要進(jìn)行倉位調(diào)整,。

此外他還認(rèn)為，未來消費類個股也值得長期關(guān)注,。他表示，現(xiàn)在國內(nèi)中產(chǎn)階級的消費能力不斷提升,，受益于國內(nèi)市場的消費升級,，有品牌溢價的高端消費品前景將很廣闊。這也就解釋了為什么他在三季度大舉加倉白酒股,。而對于金融類個股,，彭凌志表示，目前金融板塊的估值很合理,，而且判斷未來宏觀經(jīng)濟(jì)也會相對平穩(wěn),，將利好金融板塊。

看好龍頭企業(yè)的

長期優(yōu)勢

彭凌志的投資理念簡單明了,，用他自己的話說,，那就是尋找盈利和估值可以雙升的“戴維斯”雙擊行業(yè)和個股。

說起來容易做起來難,，如何找到能實現(xiàn)“戴維斯”雙擊的個股,？彭凌志認(rèn)為主要得從四個方面來考察。

首先,，從行業(yè)的角度,，他希望標(biāo)的公司所處行業(yè)景氣度是向上的，行業(yè)趨勢向好空間比較大,，“我很少找那些產(chǎn)能過剩的行業(yè),，最好是有政策支持的行業(yè)?！逼浯?，尋找那些有競爭優(yōu)勢、競爭壁壘,、最好是有定價權(quán)的公司,。第三，他對企業(yè)盈利能力有明確的要求,，“必須是有盈利能力且高速成長的股票,，而且成長能力越強(qiáng)越好?！钡谒?，他認(rèn)為，估值也必須合理，這是投資中的安全邊際,。

總體來說,，在當(dāng)下行情，彭凌志看好各行業(yè)龍頭未來的發(fā)展,。他表示,，今年以來雖然指數(shù)漲幅不大，但是股市具有很大的結(jié)構(gòu)性行情,，而這結(jié)構(gòu)性行情主要集中在過去幾年漲幅較小的傳統(tǒng)行業(yè)龍頭公司上,。

彭凌志認(rèn)為，結(jié)構(gòu)性行情與當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段相關(guān),，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速正從高速階段轉(zhuǎn)向中速階段,。在高速發(fā)展階段中，大部分行業(yè),、企業(yè)都能夠從中受益,，但是轉(zhuǎn)向中速階段之后，各行業(yè)的龍頭優(yōu)勢會逐步體現(xiàn)出來,。進(jìn)入行業(yè)集中度提升的過程中,，這些行業(yè)龍頭的市場占有率、品牌影響力都將會不斷強(qiáng)化,。他判斷,，就宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境而言，未來大概率會保持平穩(wěn)格局,，而未來資源向龍頭企業(yè)集中的情況將長期存在,。