15家已通過(guò)發(fā)審會(huì)審核,，50家已反饋,，19家已受理

主持人沈明：資本市場(chǎng)作為上市公司的重要融資渠道，除了IPO之外,，還有哪些方式可以助力企業(yè)獲取生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金,？本報(bào)今日對(duì)配股、可轉(zhuǎn)債,、股權(quán)質(zhì)押,、應(yīng)收賬款融資、定增等再融資模式今年以來(lái)的情況逐一進(jìn)行梳理,。

■記者 朱寶琛

在投資者開(kāi)始逐漸熟悉可轉(zhuǎn)債申購(gòu)流程時(shí),，監(jiān)管層正緊鑼密鼓地審核著可轉(zhuǎn)債的申請(qǐng)。相較于去年全年11家上市公司可轉(zhuǎn)債的發(fā)行量,，今年可轉(zhuǎn)債的供給速度正持續(xù)加快,。11月6日，5家公司的可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)上會(huì)接受審核,，2家公司的可轉(zhuǎn)債申購(gòu)……忽如一夜春風(fēng)來(lái),，最近一段時(shí)間，可轉(zhuǎn)債火了,。

再融資政策的調(diào)整改變了可轉(zhuǎn)債的供給生態(tài),，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)出現(xiàn)了歷史上最大的預(yù)案潮。前海開(kāi)源執(zhí)行投資總監(jiān),、前海開(kāi)源可轉(zhuǎn)債券基金經(jīng)理倪楓表示,，轉(zhuǎn)債擴(kuò)容的中長(zhǎng)期利好市場(chǎng)，且有較大概率帶來(lái)中長(zhǎng)期配置資金和散戶交易資金,，不但能增強(qiáng)市場(chǎng)的深度和廣度,，更提升了市場(chǎng)的流動(dòng)性和交易活躍度。從債券市場(chǎng)收益率來(lái)看,，十年期國(guó)債收益率達(dá)3.9%,，判斷已處長(zhǎng)期均值之上，比較經(jīng)濟(jì)基本面和中美利差,，預(yù)計(jì)未來(lái)大幅上行的空間有限,。

截至目前，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市公司超過(guò)100家,，融資規(guī)模近3000億元,。而根據(jù)證監(jiān)會(huì)11月3日公布的再融資申請(qǐng)表,，截止到11月2日，共有84家企業(yè)的可轉(zhuǎn)債申請(qǐng)正在排隊(duì),，其中,，15家已通過(guò)發(fā)審會(huì)審核，50家已反饋,，19家已受理,。

審核方面，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì),，進(jìn)入11月份以來(lái),，發(fā)審委已經(jīng)審核了海利得、玲瓏輪胎等4家公司的可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請(qǐng),，并且均獲得通過(guò),。同時(shí)，根據(jù)安排,，11月6日，將有吉視傳媒,、蒙草生態(tài)等5家公司的可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請(qǐng)接受審核,。

而今年7月份、8月份,、9月份和10月份,，發(fā)審委審核的上市公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請(qǐng)數(shù)量分別是3家、7家,、10家和5家,。需要說(shuō)明的一點(diǎn)是，10月份因受到節(jié)假日和發(fā)審委換屆調(diào)整等因素影響,，審核數(shù)量有所減少,。

從審核結(jié)果來(lái)看，今年以來(lái)的通過(guò)率為百分之百,，而且大多數(shù)為無(wú)條件通過(guò),，只有兩家為有條件通過(guò)，分別是海德利和眾興菌業(yè),。

其中,，11月3日過(guò)會(huì)的海德利，發(fā)審委提出,，發(fā)行人2016年11月份發(fā)生“2死3傷”安全事故,，請(qǐng)說(shuō)明事故原因是否調(diào)查清楚、事故影響是否消除,、整改驗(yàn)收是否完成,，是否收到有權(quán)部門(mén)結(jié)論性意見(jiàn)以及處理決定，發(fā)行人安全生產(chǎn)內(nèi)控是否完備。同時(shí),，發(fā)審委要求公司說(shuō)明2017年上半年石塑地板業(yè)務(wù)毛利率比同行可比公司高出很多的原因及合理性,；石塑地板對(duì)單一客戶-香港CFL過(guò)往三年的銷售比例均在70%以上，嚴(yán)重依賴單一客戶,，未來(lái)募投項(xiàng)目的收益是否可持續(xù)實(shí)現(xiàn),，發(fā)行人與該客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，在香港銷售石塑地板是否需要通過(guò)相關(guān)認(rèn)證,。

此前,，眾興菌業(yè)被要求說(shuō)明公司本次募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能的消化問(wèn)題，以及前幾次募投項(xiàng)目變更的原因及合規(guī)性,。

業(yè)界認(rèn)為,，隨著越來(lái)越多的上市公司申請(qǐng)可轉(zhuǎn)債發(fā)行的審核獲得通過(guò)，以及監(jiān)管層對(duì)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)保持著鼓勵(lì)和呵護(hù)態(tài)度,，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)規(guī)模有望迎來(lái)井噴式擴(kuò)張,，并給這一市場(chǎng)帶來(lái)巨大的發(fā)展?jié)摿Γ怪蔀榇蟊娛袌?chǎng),。