15家已通過發(fā)審會審核,，50家已反饋,，19家已受理

主持人沈明：資本市場作為上市公司的重要融資渠道，除了IPO之外,，還有哪些方式可以助力企業(yè)獲取生產(chǎn)經(jīng)營資金,？本報今日對配股、可轉(zhuǎn)債,、股權(quán)質(zhì)押,、應(yīng)收賬款融資、定增等再融資模式今年以來的情況逐一進(jìn)行梳理,。

■記者 朱寶琛

在投資者開始逐漸熟悉可轉(zhuǎn)債申購流程時,，監(jiān)管層正緊鑼密鼓地審核著可轉(zhuǎn)債的申請。相較于去年全年11家上市公司可轉(zhuǎn)債的發(fā)行量,，今年可轉(zhuǎn)債的供給速度正持續(xù)加快,。11月6日，5家公司的可轉(zhuǎn)債申請上會接受審核,，2家公司的可轉(zhuǎn)債申購……忽如一夜春風(fēng)來,，最近一段時間,，可轉(zhuǎn)債火了,。

再融資政策的調(diào)整改變了可轉(zhuǎn)債的供給生態(tài)，可轉(zhuǎn)債市場出現(xiàn)了歷史上最大的預(yù)案潮,。前海開源執(zhí)行投資總監(jiān),、前海開源可轉(zhuǎn)債券基金經(jīng)理倪楓表示，轉(zhuǎn)債擴(kuò)容的中長期利好市場,，且有較大概率帶來中長期配置資金和散戶交易資金,，不但能增強(qiáng)市場的深度和廣度，更提升了市場的流動性和交易活躍度,。從債券市場收益率來看,，十年期國債收益率達(dá)3.9%,，判斷已處長期均值之上，比較經(jīng)濟(jì)基本面和中美利差,，預(yù)計未來大幅上行的空間有限,。

截至目前，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債的上市公司超過100家,，融資規(guī)模近3000億元,。而根據(jù)證監(jiān)會11月3日公布的再融資申請表，截止到11月2日,，共有84家企業(yè)的可轉(zhuǎn)債申請正在排隊,，其中，15家已通過發(fā)審會審核,，50家已反饋,，19家已受理。

審核方面,，據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計,，進(jìn)入11月份以來，發(fā)審委已經(jīng)審核了海利得,、玲瓏輪胎等4家公司的可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請,，并且均獲得通過。同時,，根據(jù)安排,，11月6日，將有吉視傳媒,、蒙草生態(tài)等5家公司的可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請接受審核,。

而今年7月份、8月份,、9月份和10月份,，發(fā)審委審核的上市公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請數(shù)量分別是3家、7家,、10家和5家,。需要說明的一點是，10月份因受到節(jié)假日和發(fā)審委換屆調(diào)整等因素影響,，審核數(shù)量有所減少,。

從審核結(jié)果來看，今年以來的通過率為百分之百,，而且大多數(shù)為無條件通過,，只有兩家為有條件通過，分別是海德利和眾興菌業(yè),。

其中,，11月3日過會的海德利,，發(fā)審委提出，發(fā)行人2016年11月份發(fā)生“2死3傷”安全事故,，請說明事故原因是否調(diào)查清楚,、事故影響是否消除、整改驗收是否完成,，是否收到有權(quán)部門結(jié)論性意見以及處理決定,，發(fā)行人安全生產(chǎn)內(nèi)控是否完備。同時,，發(fā)審委要求公司說明2017年上半年石塑地板業(yè)務(wù)毛利率比同行可比公司高出很多的原因及合理性,；石塑地板對單一客戶-香港CFL過往三年的銷售比例均在70%以上，嚴(yán)重依賴單一客戶,，未來募投項目的收益是否可持續(xù)實現(xiàn),，發(fā)行人與該客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，在香港銷售石塑地板是否需要通過相關(guān)認(rèn)證,。

此前,，眾興菌業(yè)被要求說明公司本次募投項目新增產(chǎn)能的消化問題，以及前幾次募投項目變更的原因及合規(guī)性,。

業(yè)界認(rèn)為,，隨著越來越多的上市公司申請可轉(zhuǎn)債發(fā)行的審核獲得通過，以及監(jiān)管層對可轉(zhuǎn)債市場保持著鼓勵和呵護(hù)態(tài)度,，可轉(zhuǎn)債市場規(guī)模有望迎來井噴式擴(kuò)張,，并給這一市場帶來巨大的發(fā)展?jié)摿Γ怪蔀榇蟊娛袌觥?/p>