■擇 遠(yuǎn)

上交所理事長吳清日前透露,，上交所正啟動上市公司現(xiàn)場檢查。目前組建了專門的現(xiàn)場檢查團(tuán)隊(duì),，擬定了現(xiàn)場檢查工作思路和推進(jìn)安排,，初步完成了現(xiàn)場檢查相關(guān)制度設(shè)計(jì)，完成了試點(diǎn)啟動階段首批檢查對象的現(xiàn)場作業(yè)工作,。

資本市場的不斷發(fā)展,，上市公司數(shù)量的不斷增加，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用,。但是,，也有個別上市公司魚目混珠，成為市場亂象的制造者,。所以,，對上市公司進(jìn)行現(xiàn)場檢查非常有必要，這是促進(jìn)資本市場更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),，引導(dǎo)上市公司更好,、更規(guī)范發(fā)展的重要舉措。

事實(shí)上,，對上市公司進(jìn)行現(xiàn)場檢查,，各地證監(jiān)局都已經(jīng)開展這項(xiàng)工作。以北京證監(jiān)局為例,，為規(guī)范事中事后監(jiān)管,，營造公平執(zhí)法環(huán)境，根據(jù)相關(guān)規(guī)定,，該局于今年3月7日進(jìn)行了2017年度轄區(qū)上市公司現(xiàn)場檢查隨機(jī)抽查名單的抽取工作,。以隨機(jī)方式確定檢查名單已成為上市公司現(xiàn)場檢查工作的重要組成部分。需要注意的是,，北京證監(jiān)局加大了對高風(fēng)險公司,、重大事項(xiàng)（并購重組、募集資金,、發(fā)行公司債）公司的隨機(jī)抽取比例,。

對上市公司進(jìn)行現(xiàn)場檢查,，重點(diǎn)查什么？《上市公司現(xiàn)場檢查辦法》（以下簡稱《辦法》）對此有明確的規(guī)定,，包括信息披露的真實(shí)性,、準(zhǔn)確性、完整性,、及時性和公平性,；公司治理的合規(guī)性；控股股東,、實(shí)際控制人行使股東權(quán)利或控制權(quán)的規(guī)范性,；會計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理的合規(guī)性；中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他事項(xiàng),。

其實(shí),，《辦法》所列舉的重點(diǎn)檢查內(nèi)容也是一些上市公司經(jīng)常犯錯誤領(lǐng)域。以信息披露違規(guī)為例,，筆者經(jīng)過對近幾年證監(jiān)會在新聞發(fā)布會上通報(bào)的案件進(jìn)行統(tǒng)計(jì)后注意到,，這類案件所占的比例最高。如果進(jìn)一步對處罰結(jié)果進(jìn)行梳理,，不難發(fā)現(xiàn),，信息披露違規(guī)的背后往往存在上市公司財(cái)務(wù)造假、隱藏關(guān)聯(lián)關(guān)系等問題,，背后的實(shí)質(zhì)是上市公司的“內(nèi)部人控制”問題。

除了對上市公司進(jìn)行現(xiàn)場檢查,，對擬上市公司同樣需要進(jìn)行現(xiàn)場檢查,。通過現(xiàn)場檢查，可以發(fā)現(xiàn)一些問題,，比如是否嚴(yán)格執(zhí)行會計(jì)政策,、部分業(yè)務(wù)會計(jì)處理是否符合權(quán)責(zé)發(fā)生制、招股說明書部分信息披露口徑前后是否不一致,、關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易披露是否完整等,，防止企業(yè)“帶病上市”。

筆者認(rèn)為,，不管是對上市公司還是擬上市公司進(jìn)行檢查,，其最終目的并不是為了處罰，而是發(fā)現(xiàn)存在的一些問題,，并把這些問題予以解決,，打造一個健康、真實(shí)的市場,。當(dāng)然,，資本市場是講規(guī)矩、有紅線、有底線的,，不管是誰犯了錯誤,，該處罰的還是要處罰，要讓相關(guān)主體為此付出沉重的代價,。