據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站信息,，證監(jiān)會并購重組委于11月29日和30日兩次召開會議,。上會結(jié)果顯示，王府井、航天長峰,、京山輕機、輔仁藥業(yè)和海達(dá)橡塑等5家上市公司的申請均獲通過,。其中,，募集配套資金必要性成為并購重組委關(guān)注的重點。

兩公司被問及募集配套資金必要性

在上會的5家公司中,，王府井吸收合并王府井國際的申請以及海達(dá)橡塑發(fā)行股份購買資產(chǎn)的申請獲無條件通過,，其余3家公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的申請獲有條件通過。在并購重組委發(fā)布的審核意見中,，航天長峰和輔仁藥業(yè)均被要求進一步說明募集配套資金的必要性,。

11月30日過會的航天長峰發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項顯示，公司擬募集配套資金總額不超過17700萬元,，用于支付本次交易現(xiàn)金對價,、柏克新能募投項目及支付中介機構(gòu)等相關(guān)費用。在此前的反饋意見中,，監(jiān)管部門已經(jīng)要求申請人結(jié)合上市公司前次公開增發(fā)募集資金使用情況,、現(xiàn)有貨幣資金用途及未來使用計劃、資產(chǎn)負(fù)債率,、融資渠道及授信額度等,，進一步補充披露前次公開增發(fā)募集資金使用率較低的合理性，前次募集資金未來進一步使用計劃及本次配套募集資金的必要性,。

11月29日過會的輔仁藥業(yè)重組事項是照舊版重組辦法接受審核的借殼交易,。在舊版重組管理辦法中，借殼交易允許募集配套資金,。11月13日,，輔仁藥業(yè)發(fā)布公告稱，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式,，購買輔仁藥業(yè)集團有限公司等14個交易對方合計持有的開封制藥集團100%股權(quán),。并向不超過10名符合條件的特定對象非公開發(fā)行股份配套募集資金，總金額不超過53億元,。為此,，并購重組委對募集配套資金的必要性和合理性進行了追問。

市場對并購重組仍持審慎態(tài)度

10月以來,，共有20個A股上市公司并購重組項目成功過會,，通過率100%，而今年前9個月的平均過會成功率為90%,。過會率的提升是否意味著并購重組市場熱度回升,？市場人士為此給出了審慎的意見,。

一位不愿具名的投行人士稱，雖然近期并購重組項目成功率有所提升,，但整體過會項目數(shù)量與今年前幾個月基本持平,，因此對整個市場的活躍度影響不大，現(xiàn)在斷言并購重組市場回暖為時尚早,。證監(jiān)會公開信息顯示,，6月、7月是上市公司并購重組上會數(shù)量最多的月份,，分別達(dá)到27家,、23家，其他月份均在10家左右,。

自去年9月證監(jiān)會發(fā)布實施修改后的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》以來,，過往火熱的并購重組市場逐步“降溫”，各參與主體對并購重組的認(rèn)識日趨理性,。深圳一家私募股權(quán)基金的投資總監(jiān)認(rèn)為,，并購重組新規(guī)對打擊“忽悠式重組”、“跟風(fēng)式重組”效果明顯,，倒逼并購重組參與方努力甄選優(yōu)質(zhì)并購重組標(biāo)的,，并購重組產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)價值得到深度挖掘。

（責(zé)任編輯：關(guān)婧）