據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息,，證監(jiān)會(huì)并購重組委于11月29日和30日兩次召開會(huì)議,。上會(huì)結(jié)果顯示，王府井、航天長(zhǎng)峰,、京山輕機(jī),、輔仁藥業(yè)和海達(dá)橡塑等5家上市公司的申請(qǐng)均獲通過,。其中,，募集配套資金必要性成為并購重組委關(guān)注的重點(diǎn)。

兩公司被問及募集配套資金必要性

在上會(huì)的5家公司中,，王府井吸收合并王府井國(guó)際的申請(qǐng)以及海達(dá)橡塑發(fā)行股份購買資產(chǎn)的申請(qǐng)獲無條件通過,，其余3家公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)的申請(qǐng)獲有條件通過。在并購重組委發(fā)布的審核意見中,，航天長(zhǎng)峰和輔仁藥業(yè)均被要求進(jìn)一步說明募集配套資金的必要性,。

11月30日過會(huì)的航天長(zhǎng)峰發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項(xiàng)顯示，公司擬募集配套資金總額不超過17700萬元,，用于支付本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià),、柏克新能募投項(xiàng)目及支付中介機(jī)構(gòu)等相關(guān)費(fèi)用。在此前的反饋意見中,，監(jiān)管部門已經(jīng)要求申請(qǐng)人結(jié)合上市公司前次公開增發(fā)募集資金使用情況,、現(xiàn)有貨幣資金用途及未來使用計(jì)劃、資產(chǎn)負(fù)債率,、融資渠道及授信額度等,，進(jìn)一步補(bǔ)充披露前次公開增發(fā)募集資金使用率較低的合理性，前次募集資金未來進(jìn)一步使用計(jì)劃及本次配套募集資金的必要性,。

11月29日過會(huì)的輔仁藥業(yè)重組事項(xiàng)是照舊版重組辦法接受審核的借殼交易,。在舊版重組管理辦法中，借殼交易允許募集配套資金,。11月13日,，輔仁藥業(yè)發(fā)布公告稱，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式,，購買輔仁藥業(yè)集團(tuán)有限公司等14個(gè)交易對(duì)方合計(jì)持有的開封制藥集團(tuán)100%股權(quán),。并向不超過10名符合條件的特定對(duì)象非公開發(fā)行股份配套募集資金，總金額不超過53億元,。為此,，并購重組委對(duì)募集配套資金的必要性和合理性進(jìn)行了追問。

市場(chǎng)對(duì)并購重組仍持審慎態(tài)度

10月以來,，共有20個(gè)A股上市公司并購重組項(xiàng)目成功過會(huì),，通過率100%,，而今年前9個(gè)月的平均過會(huì)成功率為90%。過會(huì)率的提升是否意味著并購重組市場(chǎng)熱度回升,？市場(chǎng)人士為此給出了審慎的意見,。

一位不愿具名的投行人士稱，雖然近期并購重組項(xiàng)目成功率有所提升,，但整體過會(huì)項(xiàng)目數(shù)量與今年前幾個(gè)月基本持平,，因此對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的活躍度影響不大,，現(xiàn)在斷言并購重組市場(chǎng)回暖為時(shí)尚早,。證監(jiān)會(huì)公開信息顯示，6月,、7月是上市公司并購重組上會(huì)數(shù)量最多的月份,，分別達(dá)到27家、23家,，其他月份均在10家左右,。

自去年9月證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施修改后的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》以來，過往火熱的并購重組市場(chǎng)逐步“降溫”,，各參與主體對(duì)并購重組的認(rèn)識(shí)日趨理性,。深圳一家私募股權(quán)基金的投資總監(jiān)認(rèn)為，并購重組新規(guī)對(duì)打擊“忽悠式重組”,、“跟風(fēng)式重組”效果明顯,，倒逼并購重組參與方努力甄選優(yōu)質(zhì)并購重組標(biāo)的，并購重組產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)價(jià)值得到深度挖掘,。

（責(zé)任編輯：關(guān)婧）