本報記者 黃斌 北京報道

導(dǎo)讀

21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者梳理資料發(fā)現(xiàn),，弘毅一期所投項目，并非爆料人此前獲悉的3個,，而是6個,，且其中3個項目在資管計劃到期后，依舊未能退出,。

近日,，一位招商銀行私人銀行客戶對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者爆料稱，其在招商銀行北京分行首體支行的客戶經(jīng)理介紹下,，于2013年投資的理財產(chǎn)品,，在2017年9月份遭遇違約,。

21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者獲得的《 招商財富-招商銀行-弘毅夾層專項資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)管理合同》顯示，該資管計劃由招商財富資產(chǎn)管理有限公司擔(dān)任資產(chǎn)管理人,、招商銀行北京分行擔(dān)任資產(chǎn)托管人,，募集資金的對應(yīng)標(biāo)的為聯(lián)想控股旗下弘毅投資的夾層基金——規(guī)模10億元的弘毅一期（深圳）夾層投資中心（有限合伙）（下稱“弘毅一期”）。

爆料人對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示,，客戶經(jīng)理向他推薦產(chǎn)品時稱,，資金將投向3個聯(lián)想集團提供擔(dān)保的項目，預(yù)計年化收益率為11%-13%,。

但直到2017年9月項目到期后,，爆料人方從客戶經(jīng)理處得知，其所投資金并非客戶經(jīng)理所言,， 僅投向3個項目,，且項目具有聯(lián)想集團擔(dān)保的說法亦遭招商銀行方面否認(rèn)。

爆料人認(rèn)為雪上加霜的是,，從招行客戶經(jīng)理處獲悉,，由于弘毅一期的部分投資項目出現(xiàn)虧損，在延期一年后依舊無法退出,。2017年9月正式違約后,，該資管計劃依舊無法退出，且被告知,，該投資者的2000萬元投資款,，或僅能收回本金，“收益甚微”,。

21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者致電負(fù)責(zé)該資管計劃違約后處置的招商銀行北京分行相關(guān)負(fù)責(zé)人王某核實情況并詢問進(jìn)展,，對方表示，其僅與投資人對接溝通,，需協(xié)調(diào)其他部門工作人員與媒體溝通,。但直至記者發(fā)稿之時，沒獲招商銀行方面回復(fù),。

“項目出了問題”

弘毅一期成立于2013年5月17日,，當(dāng)年9月2日完成首次交割，總認(rèn)繳出資額約為10.4億元,。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中,，弘毅夾層（深圳）投資管理中心（有限合伙）作為普通合伙人（GP）認(rèn)繳5000萬元；4個有限合伙人（LP）認(rèn)繳金額分別為：聯(lián)想控股1億元,，深圳市嘉源中和創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙）2000萬元,、西藏嘉城夾層投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）3070萬元，以及招商財富約8.4億元,。

期限方面,，基金存續(xù)期為成立日（即2013年5月17日）至首次交割日的第三個周年日（即2016年9月2日）,；基金期限采用3+1結(jié)構(gòu)，根據(jù)《資管合同》,，普通合伙人有權(quán)將基金期限順延一年,。也就是說，基金管理方有權(quán)將基金期限延期至2017年9月2日,。

據(jù)爆料人提供的賬戶流水,，其共認(rèn)購的弘毅一期基金份額為2000萬元，分別于2013年8月20日和2014年8月19日實繳1200萬元和800萬元,。

“我2013年8月21日簽署該合同之際,，招行首體支行陳經(jīng)理說此業(yè)務(wù)資金大，得到招行私行（京廣中心支行）去簽,，并聯(lián)系我找韓經(jīng)理,、彭經(jīng)理簽的。韓,、彭二位當(dāng)時介紹,，這是專門給私行大客戶的，預(yù)計年化收益率11%～13%,，而且是聯(lián)想集團給其下屬的三個公司融資,，由聯(lián)想集團擔(dān)保?！北先藢?1世紀(jì)經(jīng)濟報道記者回憶稱,，其曾要求韓、彭出示擔(dān)保函,，但“只拿出了一張紙的擔(dān)保函,，說是銀行與聯(lián)想內(nèi)部文件，客戶只能看,、不能復(fù)印帶走”.

此后三年合同期內(nèi),，爆料人并未過問此事，但“三年合同期滿,，要延長一年,，引起了我的擔(dān)心，開始不斷詢問此事”,。

爆料人表示，過去一年多時間里,，其多次不斷詢問項目進(jìn)展（其間對接的客戶經(jīng)理幾經(jīng)輪換）,，得到的答復(fù)均為“運轉(zhuǎn)正常”,；直至延期一年后的到期日（2017年9月2日）來臨,，新接手的客戶經(jīng)理方告知：“三個項目兩個正常,，一個出了點問題，正在重組,?！?/p>

共投6個項目，3個未能退出

但21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者梳理資料發(fā)現(xiàn),，弘毅一期所投項目,，并非爆料人此前獲悉的3個，而是6個,，其中3個在資管計劃到期后,，依舊未能退出。

弘毅一期2017年二季度基金管理報告（下稱“管理報告”）顯示,，6個項目包括：提供給融眾小額貸款（湖北）有限公司的1.5億元質(zhì)押貸款,；對北京星華藍(lán)光置業(yè)有限公司的2.4億元“股+債”投資；深圳市商置投資有限公司2億元債權(quán)投資,；對中聯(lián)重機股份有限公司（原奇瑞重工股份有限公司）1.13億元規(guī)模的股份收購,；以及對上海譽豐集團有限公司（下稱“上海譽豐”）的1.3億元債權(quán)投資。

其中,，對融眾小貸的投資共開展兩次,，故6個項目共涉及5家主體。

截至該管理報告發(fā)布,，弘毅一期對北京星華藍(lán)光置業(yè),、深圳市商置投資,以及融眾小貸（一期）的投資均已實現(xiàn)退出；但對融眾小貸（二期）,、中聯(lián)重機,、上海譽豐的投資，則至今未能完成,。

據(jù)基金管理報告,，對融眾小貸的第一筆1.5億元投資，于2014年10月退出,，實現(xiàn)投資收益2290萬元,；之后，弘毅一期追加了1.5億元開展二期投資,，年利率16%,，但2015年年底展期半年后，由于資金流動性原因,，融眾小貸未能在2016 年6 月貸款到期時還款,，已造成逾期。”

在中聯(lián)重機項目上,，弘毅一期于2014年8月聯(lián)手弘毅投資的被投企業(yè)中聯(lián)重科,，投資奇瑞重工（后更名為中聯(lián)重機）。其中,，弘毅一期出資額1.13億元,，預(yù)期年化收益率為15%，中聯(lián)重機計劃2015年年底掛牌新三板,。

但隨著中聯(lián)重機沖刺新三板受阻,，方案改為：將以大股東回購的方式，于2017年實現(xiàn)退出,。但截至目前,，該項目依舊未能退出。

上海譽豐項目上,，弘毅一期分別于2015年6月,、7月和10月三次向上海譽豐提供共計1.3億元人民幣，資金用途為補充借款人流動資金,。由于銀行抽貸造成債務(wù)危機,，上海譽豐資金鏈斷裂，2016年7月21日未能支付247萬元利息,，至同年8,、9月停工，預(yù)計上海譽豐總負(fù)債為10億元,，可處置資產(chǎn)總值僅3.2億元,，嚴(yán)重資不抵債。

弘毅一期已完成對上海譽豐的資產(chǎn)保全和立案起訴,，已在2016年8月對主要抵押物進(jìn)行訴前查封,，并在武漢中院完成開庭審理，并于2017年4月取得法院的勝訴判決書,。

此外,，由于資產(chǎn)執(zhí)行和重組可能曠日持久，弘毅一期也在考慮將譽豐債權(quán)按不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或重組方案,。

投資回收謎題

2017年8月28日,，弘毅一期的發(fā)起人招商財富向投資人發(fā)布臨時公告稱，鑒于仍有3個項目未實現(xiàn)完全退出,，本資產(chǎn)管理計劃仍未回收合伙企業(yè)的部分分配款,，招商財富將勤勉盡責(zé)，全力回收合伙企業(yè)投資的各項目的利潤及應(yīng)收款回收,。

爆料人提供21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者的銀行流水顯示,，弘毅一期共進(jìn)行過15次收益分配,。

以其2000萬元投資份額的分配為例，2015年3月6日之前供給發(fā)放7筆紅利,，合計438萬元，2015年7月20日起強行贖回八筆合計1151萬元,，二者共計1589萬元,。

“招行的客戶經(jīng)理說，本金沒問題,，但收益甚微,。”爆料人對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示,。不過這未得到招行的證實,。

這位客戶顯然對產(chǎn)品預(yù)期較高，若按照年化11%-13%的回報進(jìn)行估算,，2000萬元投資,，4年期限，投資回報預(yù)期非常高,。

爆料人對21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者表示,，該產(chǎn)品風(fēng)險早已出現(xiàn)，但招行私人銀行部工作人員始終未對風(fēng)險進(jìn)行充分揭示,。

但這個案例再次提醒中國的金融機構(gòu)銷售金融產(chǎn)品時,，應(yīng)高度重視是否充分揭示風(fēng)險，以及將合適的產(chǎn)品賣給合適的客戶,。同時,，對于客戶對于私募產(chǎn)品的風(fēng)險理解和預(yù)期理解，也說明投資者教育工作仍任重道遠(yuǎn),。

（責(zé)任編輯：康博）