社保基金減持交行

原標(biāo)題：罕見,！社保基金計(jì)劃減持交行,，7年賺了62億

社?；鹩?jì)劃減持交通銀行2%股份！這一則公告引起不小震動(dòng),。

交通銀行4月2日晚間公告稱,，該行近日收到第三大股東——社保基金會(huì)來(lái)函通知,，后者將于公告之日起15個(gè)交易日后的六個(gè)月內(nèi),，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)或大宗交易方式減持交行A股股份。

社?；饡?huì)的具體減持計(jì)劃為：三個(gè)月內(nèi)累計(jì)減持不超過(guò)7.43億股,，即不超過(guò)交行總股本的1%,；六個(gè)月內(nèi)累計(jì)減持不超過(guò)14.9億股，即不超過(guò)交行總股本的2%,。以4月2日收盤價(jià)（6.28元）粗略估算,，這部分減持股份市值約為93億元。

交行也在公告中解釋稱,，社?；饡?huì)主要根據(jù)“資產(chǎn)配置計(jì)劃和業(yè)務(wù)發(fā)展需要”進(jìn)行減持，后續(xù)該行將遵循監(jiān)管要求,，履行相關(guān)披露義務(wù),。

“據(jù)我們了解，社?；鸫舜螠p持部分股票是基于其自身投資安排進(jìn)行的,，此次減持僅限于2012年參與交行非公開發(fā)行認(rèn)購(gòu)的A股股份。未來(lái),，社?；鹪诒拘械幕A(chǔ)性投資持股不會(huì)發(fā)生變化，作為本行重要戰(zhàn)略投資者地位不會(huì)發(fā)生變化,?！苯恍邢嚓P(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)券商中國(guó)記者表示。

看點(diǎn)一：社?；鹜顿Y交行A股,，7年收益62億

根據(jù)公告，截至2018 年末,，社?；饡?huì)共持有交通銀行A股和H股109.2億股，占該行總股本的14.71%,，其中：持有A股股份18.8億股,，持有H股股份90.5億股。

此番社?；饡?huì)計(jì)劃減持的交行A股股份,，來(lái)源于2012年的一筆投資。彼時(shí),，交行通過(guò)“A+H”非公開發(fā)行合計(jì)募資566億元,，社保基金則通過(guò)此次大規(guī)模定增,，增持約18.8億股交行A股,。

截至目前，社保基金會(huì)持有交行A股數(shù)量維持不變,，仍為約18.8億股,，占該行總股本的2.53%。

這部分持股也在投資的7年間賺得盆滿缽滿,，即便不考慮歷年分紅收益,，社保基金就通過(guò)投資交行A股實(shí)現(xiàn)浮盈32億元,。如果加上歷年收到的分紅,，這部分股權(quán)投資的總收益將增至62.5億元。從這可以看出,，長(zhǎng)期持有經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的銀行股,，獲利較好。

如果社?；饡?huì)按照既定計(jì)劃完成對(duì)交行A股的減持,，減持后仍將合計(jì)至少持有該行12.7%的股份（包括A股、H股）,，繼續(xù)位列交行第三大股東,。

交行相關(guān)負(fù)責(zé)人也對(duì)券商中國(guó)記者表示，社?；饡?huì)作為交行重要戰(zhàn)略投資者的地位不會(huì)發(fā)生變化,。

看點(diǎn)二：交行相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)社保基金擬減持

社?；饡?huì)對(duì)交行的投資始于2004年,。當(dāng)年6月，社?；鹄硎聲?huì)作為戰(zhàn)略投資者,，與交行簽訂《股權(quán)投資協(xié)議》，以每股1.8元的價(jià)格認(rèn)購(gòu)了交行約55.6億股股份,。

在交行實(shí)現(xiàn)香港聯(lián)交所上市后,，該部分股份悉數(shù)轉(zhuǎn)為H股,。到去年末,，社保基金理事會(huì)通過(guò)參與交行配股,、二級(jí)市場(chǎng)增持以及交行分紅送股,，已合計(jì)持有約90.5億股交行H股，占全行總股本的12.18%,。

交行相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)券商中國(guó)記者表示,，此次減持部分股票是基于其自身投資安排進(jìn)行的，僅限于2012年參與交行非公開發(fā)行認(rèn)購(gòu)的A股股份。未來(lái),，社?；饡?huì)在本行的基礎(chǔ)性投資持股不會(huì)發(fā)生變化，作為重要戰(zhàn)略投資者地位不會(huì)發(fā)生變化,。

據(jù)了解,，這些股份是社保基金在交行的基礎(chǔ)性投資,。交行相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示,，社保基金在該行的基礎(chǔ)性投資持股不會(huì)發(fā)生變化,。

截至目前,，社保基金會(huì)通過(guò)A股,、H股合計(jì)持有交行109.2億股,，占該行總股本的14.71%。

看點(diǎn)三：社?；饡?huì)直接持有農(nóng)行,、人保等

截至4月2日，社?；饡?huì)除了持有交通銀行以外,，還直接持有4只A股股票，分別是農(nóng)業(yè)銀行,、中國(guó)人保,、節(jié)能風(fēng)電、新余國(guó)科,，持有A股股份數(shù)為97.97億股,、38.02億股、4.24億股,、0.02億股,。

從占總股本（包含H股）比例來(lái)看，社?；饡?huì)持股比例最高的是節(jié)能風(fēng)電,，占比達(dá)10.21%；其次是中國(guó)人保,，社?；饡?huì)持股占比8.6%。

目前上市公司2018年年報(bào)還未披露完畢,，社?；饡?huì)持股全貌并未全部揭開，隨著年報(bào)的不斷披露，或許會(huì)有更多上市公司出現(xiàn)在社?；饡?huì)持股名單中,。

需要注意的是，社?；鹬苯映钟械纳鲜龉善迸c社?；鸸芾砣送ㄟ^(guò)組合持有的股票沒有關(guān)系。

看點(diǎn)四：社?；鸾┠赀€減持過(guò)哪些金融股

根據(jù)港交所資料,，社保基金于2012年2月8日賣出中國(guó)銀行H股1600萬(wàn)股,，平均價(jià)格3.356港元,，最高價(jià)3.38港元，涉及金額為5369萬(wàn)港元,；交易后,，社保基金持有中行的股份占比由10.01%降至9.99%,。

當(dāng)天,，社?；鹳u出工商銀行H股1800萬(wàn)股,，平均價(jià)格5.508港元，最高價(jià)5.54港元,，涉及金額為9914萬(wàn)港元,；交易后，社?；鸪钟泄ば泄煞莸恼急扔?5.01%降至14.99%,。

2016年10月25日，社?；饻p持招商證券H股400萬(wàn)股或0.41%,，每股作價(jià)12.033港元，總值4813萬(wàn)港元,。

2006年9月22日是招商銀行H股掛牌首日,，據(jù)聯(lián)交所的權(quán)益資料披露，社?；鹪诋?dāng)日共賣出1.14億股,，套現(xiàn)12.5億港元。

看點(diǎn)五：六大行均處破凈狀態(tài),，社保基金對(duì)交行破凈減持

隨著年初以來(lái)A股迎來(lái)一波上漲行情，不少“破凈”的銀行股也迎來(lái)“翻身”,。

Wind數(shù)據(jù)顯示,，截至4月2日收盤，32家A股上市銀行中,，共有16家銀行股價(jià)高于每股凈資產(chǎn),，以2016年開始上市的次新股銀行為主，另外寧波銀行,、招商銀行,、南京銀行市凈率也高于1倍。

16家仍處于“破凈”狀態(tài)的銀行,，其中,，民生銀行市凈率最低，僅0.68倍,，其次是交通銀行和浦發(fā)銀行,，市凈率均為0.73倍。

五家“A+H”股上市的國(guó)有大行,，目前也都處于破凈狀態(tài),。其中，建行,、工行,、農(nóng)行、中行,、交行最新市凈率分別為0.9倍,、0.89倍、0.83倍,、0.74倍和0.73倍,。在港上市的郵儲(chǔ)銀行，市凈率也僅為0.76倍,。

看點(diǎn)六：交行董事長(zhǎng)彭純調(diào)任中投公司董事長(zhǎng)

券商中國(guó)記者也從多方人士處核實(shí)獲悉,，中投公司2日上午內(nèi)部召開大會(huì)，宣布相關(guān)人事變動(dòng),。交通銀行董事長(zhǎng)彭純將出任中投公司董事長(zhǎng)一職,，現(xiàn)任中投公司副總經(jīng)理居偉民將接替屠光紹，出任中投公司總經(jīng)理,。

現(xiàn)年57歲的彭純,，是一位“老交行”，將職業(yè)生涯的21年都奉獻(xiàn)給了這家國(guó)有大行,。自1994年加入交行以來(lái),，彭純歷任交行烏魯木齊分行副行長(zhǎng),、行長(zhǎng)，南寧分行行長(zhǎng),，廣州分行行長(zhǎng),，總行行長(zhǎng)助理，總行副行長(zhǎng),。

2010年4月,，彼時(shí)擔(dān)任交行副行長(zhǎng)的彭純轉(zhuǎn)任中投公司副總經(jīng)理兼中央?yún)R金總經(jīng)理，并在三年后回歸交行,，出任交行行長(zhǎng)一職,。因此，此番出任中投公司董事長(zhǎng),，也是彭純的第二段中投公司履歷,。

在這之前，彭純于去年2月受命出任交行黨委書記,、董事長(zhǎng),，原董事長(zhǎng)牛錫明到齡退休。

上任一年,，交行也迎來(lái)“近三年最好的業(yè)績(jī)”,。這家資產(chǎn)規(guī)模愈加接近10萬(wàn)億的國(guó)有大行，去年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)收入2130.6億元,，同比增長(zhǎng)8.4%,，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)736.3億元，同比增長(zhǎng)4.9%,。

看點(diǎn)七：交行“兩化一行”戰(zhàn)略新內(nèi)涵

去年底,，交行也對(duì)2008年提出的“兩化一行”戰(zhàn)略的表述進(jìn)行了調(diào)整：

由“走國(guó)際化綜合化道路，建設(shè)以財(cái)富管理為特色的一流公眾持股銀行”變更為“走國(guó)際化綜合化道路,，建最佳財(cái)富管理銀行”,。

戰(zhàn)略新內(nèi)涵的背后，也是這家百年老店對(duì)戰(zhàn)略方向和實(shí)施路徑的再定位,。交行管理層表示,，戰(zhàn)略新內(nèi)涵是順應(yīng)新的形勢(shì)，因時(shí)而變,，體現(xiàn)了傳承中發(fā)展的原則：

戰(zhàn)略新內(nèi)涵的落腳點(diǎn),，由“一流公眾持股銀行”轉(zhuǎn)為“最佳財(cái)富管理銀行”，實(shí)質(zhì)上是由自身視角到客戶視角的轉(zhuǎn)變,，更加突出服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主線,，聚焦最佳財(cái)富管理銀行建設(shè)的目標(biāo)。

彭純表示,，在這個(gè)基礎(chǔ)上,，交行對(duì)戰(zhàn)略新內(nèi)涵的實(shí)施路勁進(jìn)行勾畫安排,，提出了“186”戰(zhàn)略施工圖：

“1”，是突出“建最佳財(cái)富管理銀行”目標(biāo),，設(shè)立財(cái)富管理戰(zhàn)略推進(jìn)委員會(huì),；

“8”是八項(xiàng)保障措施,，包括客戶至上,、“兩化”道路、“雙輪”驅(qū)動(dòng),、“雙線”協(xié)同,、科技賦能、人才引擎,、風(fēng)險(xiǎn)護(hù)航,、家園建設(shè)；

“6”是“三增三降”六項(xiàng)經(jīng)營(yíng)策略,，包括增有效客戶,、增核心負(fù)債、增轉(zhuǎn)型收入,、降風(fēng)險(xiǎn)成本,、降資本占用、降運(yùn)營(yíng)成本,。

“這個(gè)施工圖上承戰(zhàn)略目標(biāo),，下接地氣，特別是在基層如何落實(shí)全行戰(zhàn)略方面有具體的安排,?！迸砑儗?duì)券商中國(guó)記者表示。