原標(biāo)題：一意孤行,！美國SEC將京東等88家中概股列入“預(yù)摘牌名單”

財(cái)聯(lián)社消息,，根據(jù)美國SEC官網(wǎng)顯示，該機(jī)構(gòu)周三又將包括京東、嗶哩嗶哩,、拼多多在內(nèi)的88家中概股加入“預(yù)摘牌”名單,，使得名單上的中概股數(shù)量上升至105家,。

原因是無法檢查這些公司的審計(jì)底稿,。

美國證券交易委員會(huì)(Securities and Exchange Commission)周三將這些中國公司列入根據(jù)2020年一項(xiàng)法律將面臨退市的在美上市中國實(shí)體的臨時(shí)名單，開始了為期三年的合規(guī)檢查要求,。

一些最大的中國公司在美國交易所上市,，包括中國石油化工股份有限公司、晶科能源控股有限公司,、網(wǎng)易公司,、科興生物、斗魚,、虎牙和蔚來汽車股份有限公司等等,。

星源觀察根據(jù)美國證券交易委員會(huì)官方網(wǎng)站涉及在美上市的中概股企業(yè)名單：

1. Huaneng Power International, Inc.（華能國際）

2. Aluminum Corporation of China Limited（中國鋁業(yè)）

3. Gracell Biotechnologies Inc.（亙喜生物科技有限公司）

4. Fangdd Network Group Ltd.（房多多網(wǎng)絡(luò)科技有限公司）

5. Yatsen Holding Limited（逸仙電商）

6. Bilibili Inc.（嗶哩嗶哩彈幕網(wǎng)）

7. Pinduoduo Inc.（拼多多）

8. 36Kr Holdings Inc.（北京多氪信息科技有限公司）

9. Autohome Inc.（汽車之家）

10. Full Truck Alliance Co. Ltd.（全卡車聯(lián)盟）

11. Yalla Group Limited（雅拉集團(tuán)有限公司）

12. Gaotu Techedu Inc.（高途）

13. Yunji Inc.（云集文化）

14. ATA Creativity Global（ATA創(chuàng)意全球）

15. UTStarcom Holdings Corp.（UT斯達(dá)康控股公司）

16. LAIX Inc.（流利說信息技術(shù)有限公司）

17. Tencent Music Entertainment Group（騰訊音樂娛樂集團(tuán)）

18. Adagene Inc.（天演藥業(yè)）

19. Cango Inc.（燦谷集團(tuán)）

20. VNET Group, Inc.（世紀(jì)互聯(lián)寬帶數(shù)據(jù)中心有限公司）

21. Smart Share Global Limited（怪獸充電）

22. Huazhu Group Limited（華住酒店集團(tuán)）

23. CNFinance Holdings Limited（深圳泛華聯(lián)合投資集團(tuán)有限公司）

24. UCLOUDLINK GROUP INC.（深圳市優(yōu)克聯(lián)新技術(shù)有限公司）

25. Huize Holding Limited（慧擇保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司）

26. Hello Group Inc.（摯文集團(tuán)）

27. Niu Technologies（牛電科技）

28. Trip.com Group Limited（攜程旅行網(wǎng)）

29. Vipshop Holdings Limited（唯品會(huì)）

30. Lizhi Inc.（廣州荔支網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司）

31. 17 Education & Technology Group Inc.（一起教育科技集團(tuán)公司）

32. Viomi Technology Co., Ltd（云米科技）

33. ATRenew Inc.（萬物新生集團(tuán)）

34. Sunlands Technology Group（尚德機(jī)構(gòu)）

35. BlueCity Holdings Limited（北京藍(lán)城兄弟文化傳媒有限公司）

36. XPeng Inc.（小鵬汽車）

37. ZTO Express (Cayman) Inc. （中通快遞）

38. Agora, Inc.（上海兆言網(wǎng)絡(luò)科技有限公司）

39. EHang Holdings Limited（億航智能有限公司）

40. Phoenix New Media Limited（鳳凰新媒體有限公司）

41. Dada Nexus Limited（達(dá)達(dá)集團(tuán)）

42. X Financial（小贏科技）

43. China Southern Airlines Company Limited （中國南方航空）

44. UP Fintech Holding Limited（老虎證券）

45. China Eastern Airlines Corporation Limited（中國東方航空）

46. JD.com, Inc.（京東）

47. China Mobile Limited（中國移動(dòng)）

48. Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited（上海石化）

49. JinkoSolar Holding Co., Ltd.（晶科能源）

50. Tuya Inc.（杭州涂鴉科技有限公司）

51. 360 DigiTech, Inc.（360數(shù)碼科技）

52. HUYA Inc.（虎牙直播）

53. NetEase, Inc.（網(wǎng)易）

54. Waterdrop Inc.（水滴公司）

55. GDS Holdings Limited（萬國數(shù)據(jù)控股有限公司）

56. Canadian Solar Inc.（加國太陽能股份有限公司）

57. Youdao, Inc.（網(wǎng)易有道公司）

58. Fuwei Films (Holdings) Co., Ltd.（富維薄膜（山東）有限公司）

59. Xunlei Limited（深圳市迅雷網(wǎng)絡(luò)技術(shù)）

60. Zepp Health Corporation（華米科技）

61. Guangshen Railway Company Limited（廣深鐵路股份）

62. KANZHUN LIMITED（看準(zhǔn)有限公司）

63. China Petroleum & Chemical Corporation（中國石化）

64. NIO Inc.（蔚來汽車有限公司）

65. CooTek (Cayman) Inc.（觸寶）

66. Jianpu Technology Inc.（簡普科技）

67. LexinFintech Holdings Ltd.（深圳樂信控股有限公司）

68. FinVolution Group（信也科技集團(tuán)）

69. 111, Inc.（111集團(tuán)）

70. China Life Insurance Company Limited（中國人壽保險(xiǎn)）

71. RLX Technology Inc.（霧芯科技有限公司 ）

72. DouYu International Holdings Limited（斗魚網(wǎng)絡(luò)科技有限公司）

73. Tuniu Corporation（途牛旅游網(wǎng)）

74. Baozun Inc.（上海寶尊電子商務(wù)有限公司）

75. Fanhua Inc.（泛華聯(lián)興保險(xiǎn)銷售股份公司）

76. Burning Rock Biotech Limited（然石醫(yī)學(xué)）

77. Hudson Capital Inc.（哈德遜資本）

78. Canaan Inc.（嘉楠耘智）

79. I-Mab（天境生物科技(上海)有限公司）

80. Qudian Inc.（趣店）

81. PetroChina Company Limited（中國石油）

82. Genetron Holdings Limited（泛生子基因科技有限公司）

83. JOYY Inc.（歡聚時(shí)代）

84. iHuman Inc.（洪恩）

85. Chindata Group Holdings Limited （秦淮數(shù)據(jù)集團(tuán)控股有限公司）

86. ReneSola Ltd（昱輝陽光有限公司 ）

87. Concord Medical Services Holdings Limited（泰和誠醫(yī)療集團(tuán)有限公司）

88. Sinovac Biotech Ltd.（科興生物）

美國為何盯著中概股不放

可以看到，有越來越多的中概股被美國證劵交易委員會(huì)加入“預(yù)摘牌”名單,，那么美國為何死咬中概股呢,？

這些中概股被列入預(yù)摘牌名單，最根本的原因是美國證券監(jiān)管部門想要掌握中概股上市時(shí)的審計(jì)工作底稿,。

審計(jì)底稿指的是公司審計(jì)過程中產(chǎn)生的一切記錄和資料,，包含具體審計(jì)計(jì)劃、重大事項(xiàng)概要,、問題備忘錄,、分析表、有關(guān)重大事項(xiàng)的往來信件等資料,，最重要的是,，審計(jì)底稿中有被審計(jì)單位文件記錄的摘要或復(fù)印件。

這意味著,，如果能獲得審計(jì)底稿,，那么SEC就能直接了解這個(gè)公司的具體業(yè)務(wù)情況。

從2019年開始,，美國議員就在籌備《外國公司問責(zé)法案》,，第二年5月份正式通過。

在這項(xiàng)法案中規(guī)定,，如果一家公司連續(xù)三年不能滿足PCAOB對會(huì)計(jì)師事務(wù)所檢查要求,，就禁止其證券在美國交易。

于是,，SEC就根據(jù)這項(xiàng)規(guī)定,，制定了具體措施，這也就是通常所說的預(yù)摘牌名單,。

針對相關(guān)問題,，證監(jiān)會(huì)其實(shí)已經(jīng)做了相關(guān)修改。

證監(jiān)會(huì)在4月2日公布的《關(guān)于加強(qiáng)境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市相關(guān)保密和檔案管理工作的規(guī)定(征求意見稿)》(以下簡稱《規(guī)定》)中,，就提到了這個(gè)問題,。

《規(guī)定》修訂的其中一個(gè)目標(biāo)就是進(jìn)一步加強(qiáng)中國企業(yè)海外上市的相關(guān)保密工作，減少不必要的涉密敏感信息進(jìn)入審計(jì)底稿,，提高中美證監(jiān)部門跨境合作的效率,。

值得注意的是在4月21日博鰲論壇上，證監(jiān)會(huì)副主席方星?；貞?yīng)中概股下跌問題時(shí)表示中美審計(jì)監(jiān)管問題是核心,，需要做一些安排，找到一個(gè)合情合理的安排不是簡單的事,，他表示,，中國證監(jiān)會(huì)談判團(tuán)隊(duì)與美國談判團(tuán)隊(duì)非常順利，一周視頻一次,，逐步將細(xì)節(jié)落地,，很有信心未來達(dá)成協(xié)議，讓PCAOB合法合理地進(jìn)行審查,。

這個(gè)不確定性相信很快就會(huì)移除,。

那么屢遭打壓的中該股未來又將何去何從呢？

過去由于受AH市場上市制度限制影響,，部分未盈利,、同股不同權(quán)企業(yè)只能選擇赴美上市。

在國內(nèi)外監(jiān)管政策持續(xù)收緊,，以及AH市場制度改革為中概股回歸創(chuàng)造條件的背景下,，美股中概股未來回歸中國資本市場或許是大勢所趨。

目前中概股回歸主要有三種途徑,，分別為私有化退市后上市,、港股美股雙重上市以及通過掛牌的方式二次上市。由于直接私有化退市所需贖回基金規(guī)模大,，同時(shí)對于股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜,、外資股東占比高的中概股私有化退市成本較高、耗費(fèi)時(shí)間長,；而雙重上市需要同時(shí)滿足兩個(gè)市場監(jiān)管要求,，這無疑加大了企業(yè)的合規(guī)成本。

因此,，保留美股上市地位的同時(shí)在港股二次上市便成為當(dāng)下中概股回歸的首選和主流,。