原標(biāo)題：專家建議年輕人提早規(guī)劃養(yǎng)老投資,！網(wǎng)友：年輕人被你們盤明白了

8月24日,，證券時報發(fā)文，個人養(yǎng)老賬戶時代來臨,，養(yǎng)老理財產(chǎn)品逐漸成為第三支柱養(yǎng)老的重要組成部分,。

多位專家呼吁，年輕人應(yīng)提前進行養(yǎng)老資金的規(guī)劃,，養(yǎng)成健康的消費和儲蓄習(xí)慣,。

中國人壽養(yǎng)老險貴州中心總經(jīng)理張紹白認(rèn)為，年輕人應(yīng)從第一筆工資開始就要有養(yǎng)老的意識,?！拔磥碚嬲枰B(yǎng)老金的是年輕人，不是有錢的老年人,?！?/p>

近日,，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布報告顯示，截至6月底,，養(yǎng)老理財產(chǎn)品已有23.1萬名投資者累計認(rèn)購超600億元,。

當(dāng)前，個人養(yǎng)老金制度仍在發(fā)展初期,，金融機構(gòu)應(yīng)加大自身能力建設(shè),，豐富個人養(yǎng)老金體系的金融投資產(chǎn)品供給；同時,，個人尤其是年輕人要增強養(yǎng)老儲蓄意識,，提早做養(yǎng)老投資規(guī)劃。

今年4月份,，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》(下稱《意見》),，正式提出個人養(yǎng)老金制度，這標(biāo)志著我國養(yǎng)老第三支柱體系的進一步完善,。受訪的多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，人口老齡化不單是社會層面的問題，也是個人,、金融機構(gòu)要面對的長期重要課題,。當(dāng)前，個人養(yǎng)老金制度仍在發(fā)展初期,，金融機構(gòu)應(yīng)加大自身能力建設(shè),，豐富個人養(yǎng)老金體系的金融投資產(chǎn)品供給；同時,，個人尤其是年輕人要增強養(yǎng)老儲蓄意識,，提早做養(yǎng)老投資規(guī)劃。

個人養(yǎng)老金規(guī)模    將螺旋式上升

自4月發(fā)布《意見》后,，為推動個人養(yǎng)老金制度盡快落地,，配套政策舉措就在緊鑼密鼓地籌備中。人社部副部長李忠此前透露,，將選擇部分城市先試行1年,，再總結(jié)推廣。與此同時,，金融監(jiān)管部門也在制定各類型金融機構(gòu)開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理辦法,，明確資金賬戶規(guī)則和相關(guān)金融產(chǎn)品管理要求。此外,，成都近期被確定為四川省個人養(yǎng)老金先行城市,。個人養(yǎng)老金賬戶制度的漸次落地，也預(yù)示著個人養(yǎng)老金規(guī)模將“啟航”攀升,。

近日,，在由21世紀(jì)金融研究院與社科院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心共同舉辦的“積極發(fā)展個人養(yǎng)老金,，構(gòu)建養(yǎng)老體系新支柱”主題研討會上，社科院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心主任郭金龍就表示,，《意見》中一項重要的制度性變化,，是將個人養(yǎng)老金制度從產(chǎn)品制變?yōu)閭€人賬戶制，未來個人養(yǎng)老金賬戶發(fā)展規(guī)模將有很大增長空間,。個人養(yǎng)老金制度的建立對我國財富管理業(yè)務(wù)變革將有巨大的推動作用,，并且會直接改變財富管理的業(yè)態(tài)。從產(chǎn)品來看,，銀行,、基金、保險等機構(gòu)各具特色,，未來,，這些機構(gòu)的產(chǎn)品在市場里誰能夠占據(jù)更多的份額或者優(yōu)勢，取決于這些機構(gòu)的資產(chǎn)投資管理能力,，賬戶管理能力以及客戶服務(wù)能力方面,。

“關(guān)于未來規(guī)模的預(yù)測，很多不同的機構(gòu)都做過分析,，基本上認(rèn)為未來5年時間,，個人養(yǎng)老金賬戶規(guī)模會達到上萬億，有的機構(gòu)甚至預(yù)測會高達幾萬億,?！惫瘕埛Q。

個人養(yǎng)老金未來前景廣闊,，已成業(yè)內(nèi)的共識,。

中銀理財副總裁吳金梅對記者表示，該公司作為養(yǎng)老理財產(chǎn)品第二批試點機構(gòu),，近期推出了首只養(yǎng)老理財產(chǎn)品,，初始募資目標(biāo)近30億元，但實際上只用了不到兩周的時間募資規(guī)模就高達60億,。

由此可以看出，客戶對養(yǎng)老類型的金融理財產(chǎn)品有很大需求,。

不過,，盡管發(fā)展空間巨大，但過程可能并非一路坦途,。

嘉實基金養(yǎng)老運營規(guī)劃部總監(jiān)陳娜表示,，長期看，個人養(yǎng)老金的增長空間非常廣闊,，但整個過程可能是長期螺旋式發(fā)展,。

個人養(yǎng)老金業(yè)態(tài)的形成要經(jīng)歷漫長時期,，需要監(jiān)管部門、市場機構(gòu)和投資者多方合力,，尤其對基金公司而言更需要放眼長遠(yuǎn),，做好長期緩慢爬坡的準(zhǔn)備。

此外,，從國際實踐看,，打通以企業(yè)年金為代表的養(yǎng)老第二支柱與第三支柱，或?qū)⑹俏磥淼囊淮蟾母锓较?，這也將為個人養(yǎng)老金規(guī)模的壯大提供制度保障,。

光大理財總經(jīng)理潘東近日在中國財富管理50人論壇夏季峰會上指出，我國目前養(yǎng)老第二支柱只有6%的人口覆蓋率,，從雇主的角度看,，企業(yè)年金的繳費基數(shù)比較高，雇主的繳費壓力比較大,，如果打通了企業(yè)年金和個人養(yǎng)老金的賬戶體系,，統(tǒng)一把它對接到人社部的信息平臺，會顯著提高雇主的參與意愿,。

尤其對于靈活用工的企業(yè)雇主,，可以用比較靈活的繳費比例將養(yǎng)老金打入雇員的個人養(yǎng)老金賬戶，同時享受二支柱的稅收優(yōu)惠,，這將為整個養(yǎng)老金體系注入新的“水源”,。

兼顧收益穩(wěn)健

與產(chǎn)品選擇多樣

盡管目前市面上充斥著銀行理財、基金,、保險等各類以養(yǎng)老為主題的金融投資產(chǎn)品,，但從投資端看，產(chǎn)品所投資產(chǎn)的同質(zhì)化問題突出,。

隨著個人養(yǎng)老金賬戶的落地,，各類金融機構(gòu)如何發(fā)揮各自稟賦優(yōu)勢，豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品的供給,，是整個資管行業(yè)面臨的共同課題,。

以美國為例，個人對于養(yǎng)老金融產(chǎn)品的選擇有很大自主權(quán),，金融機構(gòu)也會提供投資組合豐富的產(chǎn)品,。

以401K為代表的第二支柱賬戶通常只能投資基金，不能單獨投資股票,，有的公司會允許401K賬戶投資本公司股票,。

但以IRA為代表的第三支柱賬戶可投資范圍要大得多，基本上股票,、債券,、基金等金融產(chǎn)品都可以投資,，并且賬戶擁有者既可以自己挑選投資組合，也可以聘請投資顧問進行賬戶管理,。

陳娜認(rèn)為,，目前我國在養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給中嘗試了銀行理財、基金,、保險,、儲蓄存款等跨金融領(lǐng)域的產(chǎn)品形態(tài)，建議相關(guān)金融監(jiān)管部門針對個人養(yǎng)老金賬戶的投資顧問服務(wù)出臺相應(yīng)的政策規(guī)定,，以打通產(chǎn)品選擇之間的壁壘,，例如，針對個人養(yǎng)老金賬戶允許金融機構(gòu)提供跨產(chǎn)品的綜合投顧服務(wù),。

不過,，如同硬幣的兩面，美國個人養(yǎng)老金制度雖然賦予個人更大的產(chǎn)品選擇權(quán),，但選擇多了往往風(fēng)險也相對較高,。

在美國個人養(yǎng)老賬戶中，錢的多少很大程度取決于個人的投資能力,。

如果美股大漲,，美國養(yǎng)老金賬戶的規(guī)模就能水漲船高，但一旦美國金融市場大跌,，這些賬戶也跟著遭殃,。

例如，2020年新冠疫情暴發(fā)之初,，美國金融市場大幅震蕩,，標(biāo)普500指數(shù)大跌至2237.40的最低點，彼時相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,，401K賬戶的平均余額下降了19%,。

對我國建立個人養(yǎng)老金制度來說，如何兼顧收益穩(wěn)健性與產(chǎn)品供給多樣性是需要探索的重要方面,。

潘東表示,，從該公司在養(yǎng)老理財?shù)膶嵺`經(jīng)驗看，為獲得可持續(xù),、穩(wěn)定的投資收益,，戰(zhàn)略層面制定了幾項指導(dǎo)原則，包括絕對收益導(dǎo)向,、重視風(fēng)險管理等。

在戰(zhàn)術(shù)層面上對資產(chǎn)進行分類,，追求收益的低波動,，在保障絕對收益的基礎(chǔ)上尋求彈性的權(quán)益資產(chǎn)收益,，做好止盈止損。

年輕人應(yīng)提早

規(guī)劃養(yǎng)老投資

隨著人口老齡化的加速,，提早進行養(yǎng)老規(guī)劃對個人而言愈發(fā)重要,。

多位專家呼吁，年輕人應(yīng)提前進行養(yǎng)老資金的規(guī)劃,，養(yǎng)成健康的消費和儲蓄習(xí)慣,。

中國人壽養(yǎng)老險貴州中心總經(jīng)理張紹白認(rèn)為，當(dāng)前國民養(yǎng)老規(guī)劃的意識比較欠缺,，年輕人應(yīng)提前進行養(yǎng)老理財?shù)囊?guī)劃,，從第一筆工資開始就要有養(yǎng)老的意識。

“未來真正需要養(yǎng)老金的是年輕人,，不是有錢的老年人,。”張紹白稱,。

富達國際北京代表處首席代表叢黎表示,，一些發(fā)達國家的年輕人初入職場就有為將來養(yǎng)老做定期投資儲蓄的意識，這是長期進行投資者教育潛移默化的結(jié)果,。

在美國加州某互聯(lián)網(wǎng)公司工作的王磊(化名)對記者介紹,，踏入職場伊始，他每年就會將一定比例的年薪存入其個人養(yǎng)老金IRA賬戶,，目前已連續(xù)投資近10年,。“我從25歲開始工作,，第一年年薪為5萬美元,，那時起我每年都會將第一年工資10%的數(shù)額(約5009美元)存入自己的IRA賬戶，目前平均年化收益近7%,?！?/p>

據(jù)王磊介紹，吸引他在工作伊始就開始為個人養(yǎng)老金賬戶投資的主要動力,，來自于IRA賬戶內(nèi)的存款利息,、股息和投資收益所得稅可以有延遲納稅等稅收優(yōu)惠政策。

我國的個人養(yǎng)老金賬戶制度也借鑒了稅收優(yōu)惠的國際經(jīng)驗,，《意見》明確,，參加人每年繳納個人養(yǎng)老金的上限為12000元，同時,，國家制定稅收優(yōu)惠政策,，鼓勵符合條件的人員參加個人養(yǎng)老金制度并依規(guī)領(lǐng)取個人養(yǎng)老金。

不過，潘東表示,，目前我國個人養(yǎng)老金的稅優(yōu)覆蓋人群是極其有限的,，一些低收入群體本來就達不到繳納個人所得稅的標(biāo)準(zhǔn)。

因此,，除了稅優(yōu)之外,，個人養(yǎng)老金制度應(yīng)統(tǒng)籌考慮，加大配套政策的支持力度,。

社科院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心副主任王向楠就建議,，對低收入者給予更多支持，例如現(xiàn)金補貼,，當(dāng)參與人養(yǎng)老金賬戶的交費額達到個人收入的一定比例(如4%)時,，政府給予固定數(shù)額的補貼。