原標(biāo)題：今年首批儲(chǔ)蓄國債發(fā)行首日遭搶購,，有銀行額度1小時(shí)售罄

進(jìn)入利率下行周期,，很多人對(duì)投資理財(cái)“分秒必爭”。3月10日,，2024年首批儲(chǔ)蓄國債（憑證式）正式發(fā)行,，居民搶購熱情依舊，北京多家銀行額度在上午售罄,，大行額度尤為緊俏,，僅1小時(shí)即被搶光。

根據(jù)財(cái)政部公告,，2024年第一期、第二期儲(chǔ)蓄國債（憑證式）于3月10日至3月19日發(fā)行,。兩期國債均為固定利率,、固定期限品種。其中,，第一期期限為3年,，最大發(fā)行額150億元，票面年利率2.38%,；第二期期限為5年,，最大發(fā)行額150億元,，票面年利率2.5%。

儲(chǔ)蓄國債難搶已不新鮮,，雖然利率不斷走低,，但相較大行定期存款利率維持小幅占優(yōu)態(tài)勢，不過對(duì)比中小銀行定存利率不占優(yōu)勢,，但其安全性,、穩(wěn)定性等特點(diǎn)依然對(duì)部分群體具有較大吸引力，有銀行客戶經(jīng)理表示,，中老年人相比年輕人更傾向于購買儲(chǔ)蓄國債,。

有銀行發(fā)行首日搶購一空

財(cái)政部3月6日公告顯示，2024年第一期和第二期儲(chǔ)蓄國債（憑證式）將于2024年3月10日至2024年3月19日發(fā)行,。

兩期國債均為固定利率,、固定期限品種，最大發(fā)行總額300億元,，其中,，第一期期限為3年，最大發(fā)行額150億元,，票面年利率2.38%,；第二期期限為5年，最大發(fā)行額150億元,，票面年利率2.5%,。

“九點(diǎn)半左右就沒有了，想買的話要早點(diǎn)排隊(duì)來搶,?！卑l(fā)行首日（3月10日），記者以客戶身份咨詢北京地區(qū)多家銀行,，多位客戶經(jīng)理表示額度在上午售罄,，尤以大行更為緊俏。部分股份行,、城商行還有部分額度剩余,，但客戶經(jīng)理也提示需要的話盡早前往附近網(wǎng)點(diǎn)購買。

從發(fā)售和購買方式來看,，儲(chǔ)蓄國債（憑證式）在發(fā)行期內(nèi)通過2024～2026年儲(chǔ)蓄國債承銷團(tuán)成員,，按面值面向個(gè)人發(fā)行，發(fā)行面值以100元為單位,，單一個(gè)人購買單期儲(chǔ)蓄國債（憑證式）金額不得超過300萬元,。承銷團(tuán)成員應(yīng)向投資者提供“中華人民共和國儲(chǔ)蓄國債（憑證式）收款憑證”。

其中,，2024～2026年承銷團(tuán)成員為40家商業(yè)銀行,，包括國有大行,、股份行、城商行,、農(nóng)商行,。以某國有大行北京地區(qū)一支行為例，記者以客戶身份咨詢時(shí)了解到,，該網(wǎng)點(diǎn)3年期,、5年期儲(chǔ)蓄國債此次發(fā)放額度均為40萬元，早上4個(gè)客戶即全部“買斷”,，人均投資金額20萬元,，其余十幾位排隊(duì)人員則未能搶到。

另有股份行客戶經(jīng)理表示,，3年期儲(chǔ)蓄國債較為搶手,，早間額度已被搶光，截至午間僅剩部分5年期品種,。多位客戶經(jīng)理表示,，儲(chǔ)蓄國債一般都要靠搶，了解的客戶都會(huì)早早到網(wǎng)點(diǎn)排隊(duì),。不過據(jù)記者了解,，相比之下城商行額度更為寬松，有客戶經(jīng)理表示,，相比此前多為幾個(gè)小時(shí)就售罄的情況,，這次發(fā)售速度更慢。

從額度分配來看,，每家銀行分配形式略有差異,。《儲(chǔ)蓄國債（憑證式）管理辦法》《儲(chǔ)蓄國債發(fā)行額度管理辦法》等相關(guān)規(guī)定要求,，發(fā)行開始前,，財(cái)政部會(huì)同人民銀行將當(dāng)期儲(chǔ)蓄國債（憑證式）計(jì)劃最大發(fā)行額按發(fā)行通知中規(guī)定的代銷額度分配比例分配給承銷團(tuán)成員。承銷團(tuán)成員應(yīng)當(dāng)按照普惠原則銷售儲(chǔ)蓄國債（憑證式）,，統(tǒng)籌規(guī)劃銷售網(wǎng)點(diǎn),，合理分配額度，方便投資者購買,。

根據(jù)客戶經(jīng)理反饋,，有銀行會(huì)對(duì)分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行額度分配，有銀行則是分支機(jī)構(gòu)統(tǒng)一在全行系統(tǒng)內(nèi)共享額度,，售完為止。

儲(chǔ)蓄國債有何特點(diǎn)

事實(shí)上,，因?yàn)榘踩愿?、收益穩(wěn)定,、變現(xiàn)靈活、投資門檻低等特點(diǎn),，儲(chǔ)蓄國債“秒光”等搶購現(xiàn)象已經(jīng)不新鮮,。多位客戶經(jīng)理表示，儲(chǔ)蓄國債尤其受到追求穩(wěn)健收益的中老年群體喜歡,。

儲(chǔ)蓄國債（憑證式）為記名國債,，記名方式采用實(shí)名制，可以掛失,，但不能更名,，不能流通轉(zhuǎn)讓。投資者購買儲(chǔ)蓄國債（憑證式）后,，可到原購買國債的承銷團(tuán)成員辦理提前兌取,、質(zhì)押貸款。但發(fā)行期最后一天（即3月19日）不辦理提前兌取,。

從計(jì)息方式來看，投資者購買的儲(chǔ)蓄國債（憑證式）從購買之日開始計(jì)息，到期一次還本付息,，不計(jì)復(fù)利,，逾期兌付不加計(jì)利息。各期儲(chǔ)蓄國債（憑證式）發(fā)行公告日至發(fā)行結(jié)束日,，如遇央行調(diào)整金融機(jī)構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率等情況,，需調(diào)整當(dāng)期儲(chǔ)蓄國債（憑證式）利率時(shí)，發(fā)行利率及提前兌取分檔利率的調(diào)整情況另行通知,。

值得注意的是,，投資者辦理提前兌取，按當(dāng)期國債實(shí)際持有時(shí)間和相應(yīng)的利率檔次計(jì)息,，同時(shí)需按提前兌取本金的1‰向承銷團(tuán)成員支付手續(xù)費(fèi),。

具體看靠檔計(jì)息規(guī)則，從購買之日起,，兩期國債持有時(shí)間不滿半年不計(jì)付利息,，滿半年不滿1年按年利率0.35%計(jì)息，滿1年不滿2年按0.85%計(jì)息,，滿2年不滿3年按1.87%計(jì)息,；第二期國債持有時(shí)間滿3年不滿4年按2.32%計(jì)息，滿4年不滿5年按2.43%計(jì)息,。

這也意味著,，與提前支取按照活期利率計(jì)息的定期存款不同，若在持有儲(chǔ)蓄國債不滿半年的情況下提前兌取，投資人還面臨“虧本”的風(fēng)險(xiǎn),。但持有期大于半年的情況下,，靠檔計(jì)息規(guī)則較定期存款更為靈活。

根據(jù)往年慣例,，儲(chǔ)蓄國債通常在每年3月至11月的10日至19日發(fā)行,，分為憑證式、電子式兩種,，二者在購買方式,、付息及到期兌付方式上略有差異，具體發(fā)行信息以財(cái)政部官網(wǎng)公告為準(zhǔn),。

仍高于大行定存利率

進(jìn)入利率下行通道,，加上理財(cái)?shù)仁找媛什▌?dòng)加大，投資者對(duì)各類理財(cái)渠道的選擇也更為謹(jǐn)慎,，可謂既要“貨比三家”又要“爭分奪秒”,。

記者注意到，隨著存款利率不斷下行,，當(dāng)前國有大行與中小銀行間儲(chǔ)蓄國債搶購現(xiàn)象的分化更為明顯,，前者額度更為緊俏的原因一方面是客群量更大，另一方面是定存掛牌及執(zhí)行利率更低,。

最近兩年,，隨著利率中樞下降，儲(chǔ)蓄國債利率也經(jīng)歷了多次下調(diào),。以去年11月最后一批發(fā)行的2023年第七期,、第八期儲(chǔ)蓄國債（憑證式）為例，第七期儲(chǔ)蓄國債期限3年,，票面年利率為2.63%,；第八期儲(chǔ)蓄國債期限5年，票面年利率為2.75%,。相比之下,，最新一批儲(chǔ)蓄國債收益率均下降了0.25個(gè)百分點(diǎn)。

拉長時(shí)間來看,，2023年7月～9月發(fā)行的儲(chǔ)蓄國債（憑證式）3年期,、5年期票面年利率分別為2.85%、2.97%,；5月～6月儲(chǔ)蓄國債（憑證式）3年期,、5年期票面年利率分別為2.95%、3.07%,；3月～4月儲(chǔ)蓄國債（憑證式）3年期,、5年期票面年利率分別為3%,、3.12%，彼時(shí)較2022年11月已分別下行5BP,、10BP,。這也意味著，2022年11月至今,，3年期、5年期儲(chǔ)蓄國債票面年利率分別累計(jì)下行67BP,、72BP,。

回顧來看，國有大行在2023年率先開啟了3輪存款利率集中調(diào)整,。其中,，三年期、五年期定存利率均累計(jì)下調(diào)65BP,。按照大行最新掛牌利率和主流執(zhí)行利率來看,，3年期、5年期定存掛牌利率分別為1.95%,、2%,，執(zhí)行利率最高可上浮至2.35%左右（不考慮個(gè)人養(yǎng)老金專屬產(chǎn)品），維持了儲(chǔ)蓄國債利率略高于大行定期存款利率的態(tài)勢,。

不過,，中小銀行利率調(diào)整存在一定滯后，單從利率水平來看,，儲(chǔ)蓄國債收益率相較中小銀行定期存款利率不占優(yōu)勢,。以某頭部城商行為例，經(jīng)過去年12月最新一輪調(diào)整后,，該行定期存款利率3年期可上浮至2.65%,，5年期則更低為2.35%，大額存單利率最高可至2.7%,。在其他個(gè)別農(nóng)商行,、村鎮(zhèn)銀行以及民營銀行中，則仍可見3%左右定存或大額存單,。

有業(yè)內(nèi)人士指出,，具體選擇仍然要看投資者自身需求，要綜合回報(bào)率,、產(chǎn)品特點(diǎn),、自身需求等多方面考慮。有銀行客戶經(jīng)理表示,，在儲(chǔ)蓄國債額度有限的情況下,，也可以考慮其他存款、理財(cái)類產(chǎn)品，尤其是對(duì)儲(chǔ)蓄國債沒有特殊偏好的年輕人來說,，其實(shí)選擇更多,。

就在2月29日，央行發(fā)布《關(guān)于銀行間債券市場柜臺(tái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（自2024年5月1日起施行）,，進(jìn)一步擴(kuò)大了柜臺(tái)債券投資品種,，優(yōu)化相關(guān)機(jī)制安排，以便利居民和其他機(jī)構(gòu)投資者債券投資,。文件明確,，投資者可通過柜臺(tái)業(yè)務(wù)開辦機(jī)構(gòu)投資國債、地方政府債券,、金融債券,、公司信用類債券等銀行間債券市場債券品種。