美國動量股強(qiáng)勢程度堪比2008年，跑贏標(biāo)普500指數(shù)13.8%

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2024-04-02 09:54:29 百家號

美國動量股強(qiáng)勢程度堪比2008年

受到市場狂熱、衍生品交易推動,，今年以來美股動量股表現(xiàn)大幅跑贏基準(zhǔn)標(biāo)普500指數(shù),。

這也讓不少機(jī)構(gòu)想起了金融危機(jī)前夕的市場狀況，擔(dān)心潛在的拋售可能會帶動整個市場下跌,。

考慮到中小企業(yè)持續(xù)面臨高利率和高通脹的威脅,，不少策略師擔(dān)心，動量股波動,、經(jīng)濟(jì)放緩和美聯(lián)儲轉(zhuǎn)向預(yù)期波動可能意味著美股調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視,。美國動量股強(qiáng)勢程度堪比2008年。

金融危機(jī)來最大優(yōu)勢

截至上周五收盤,，摩根士丹利資本國際MSCI美國動量指數(shù)在2024年第一季度的表現(xiàn)超過標(biāo)普500指數(shù)11個百分點(diǎn),。

道瓊斯市場統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，這是自2008年6月以來兩者最大的季度表現(xiàn)差距,。

當(dāng)時僅過了3個月時間,，雷曼兄弟的倒閉開啟了金融危機(jī)最嚴(yán)重的階段。另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示,，在過去的兩個季度里,，動量股跑贏標(biāo)普500指數(shù)13.8%，這是自2000年3月互聯(lián)網(wǎng)泡沫達(dá)到頂峰以來動量股獲得的最大區(qū)間領(lǐng)先優(yōu)勢,。

去年以來,，英偉達(dá)、Meta Platforms和亞馬遜等巨頭科技股推動了標(biāo)普500指數(shù)的大部分漲幅,，它們?nèi)缃裨趧恿恳蜃又笖?shù)中權(quán)重最大,。按照高盛此前的測算，七大科技股占標(biāo)普500指數(shù)權(quán)重已經(jīng)超過30%,，逼近了本世紀(jì)初創(chuàng)下的紀(jì)錄高位,。

從目前的標(biāo)的看，動量股主要由優(yōu)質(zhì)公司組成,，即資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健,、盈利增長強(qiáng)勁的公司。Piper Sandler分析師克蘭托維茨（Michael Krantowitz）表示,，這確實(shí)可以把現(xiàn)在的情況與網(wǎng)絡(luò)泡沫時代區(qū)分開來,。當(dāng)時，有些動量股的收益可能是負(fù)數(shù),。

考慮到動量股對市場的影響,，瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室（CIO）近日發(fā)布報(bào)告稱，盡管不應(yīng)該忽視大局,，投資者需要對美國股市保持中立,。隨著投資者情緒和定位的提升，以及估值充分反映各種利好消息，接下來市場可能會出現(xiàn)回調(diào),。美國動量股強(qiáng)勢程度堪比2008年,。

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