上交所于2024年4月30日正式頒布了《股票發(fā)行上市審核規(guī)則》等9項(xiàng)與股市相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則，旨在響應(yīng)中央金融工作會(huì)議精神及《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（新“國(guó)九條”）,。這些規(guī)則不僅包含了發(fā)行上市審核的關(guān)鍵指導(dǎo)方針，還涉及重大資產(chǎn)重組,、上市審核委員會(huì)管理、科創(chuàng)板企業(yè)申報(bào)及推薦標(biāo)準(zhǔn)等多個(gè)方面,，同時(shí)對(duì)發(fā)行承銷和持續(xù)監(jiān)管類規(guī)則也做了相應(yīng)更新,。上交所透露,，未來(lái)還將陸續(xù)發(fā)布更多配套規(guī)則以完善市場(chǎng)制度。在規(guī)則制定過程中,，上交所廣泛征求了市場(chǎng)意見,，并收到了上百條反饋,。經(jīng)過仔細(xì)研究，近40條建議被采納,，涉及加強(qiáng)發(fā)行人責(zé)任、發(fā)行上市審核自律監(jiān)管、中介機(jī)構(gòu)核查方式細(xì)化以及強(qiáng)化上市公司退市警示等,。對(duì)于意見分歧較大的部分，上交所表示將深入探討,，同時(shí)增強(qiáng)對(duì)規(guī)則的宣傳和解釋工作,。

針對(duì)科創(chuàng)板，修訂的《科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》旨在強(qiáng)化“硬科技”企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),，提升科研投入、成果轉(zhuǎn)換及成長(zhǎng)性指標(biāo)要求,。同時(shí),，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)提出更高要求，確保推薦的企業(yè)符合科創(chuàng)板定位,，具備顯著科技創(chuàng)新能力,。

此外，規(guī)則調(diào)整還涉及到申請(qǐng)文件受理,、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)流程以及中介機(jī)構(gòu)責(zé)任的強(qiáng)化，旨在通過嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管措施,，提升市場(chǎng)透明度,，保護(hù)投資者利益,，促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展,。例如，針對(duì)“突擊清倉(cāng)式分紅”行為,，設(shè)定了明確標(biāo)準(zhǔn)并納入負(fù)面清單,，確保公司資源合理配置,，避免短期行為損害長(zhǎng)期發(fā)展,。

值得注意的是,，上交所引入了對(duì)現(xiàn)金分紅不足的上市公司實(shí)行“其他風(fēng)險(xiǎn)警示”（ST）的新規(guī),，旨在促使公司更好地回饋投資者，但強(qiáng)調(diào)這并不直接導(dǎo)致退市,，而是給予公司改善的空間,。同時(shí),，上交所表示將持續(xù)加強(qiáng)退市監(jiān)管,，打擊財(cái)務(wù)造假，優(yōu)化重組監(jiān)管,，削減“殼”資源價(jià)值,，確保市場(chǎng)環(huán)境公平,、健康。

新規(guī)則的實(shí)施時(shí)間各有安排,，部分即時(shí)生效,，而涉及分紅和退市等特定領(lǐng)域的規(guī)則,，則設(shè)定了過渡期，確保平穩(wěn)過渡,。上交所還承諾,，將全面貫徹新“國(guó)九條”精神,，加強(qiáng)制度執(zhí)行,，強(qiáng)化監(jiān)管效能，促進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展,。