美聯(lián)儲(chǔ)主席最新表態(tài)

5月14日,，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在講話中指出,，他預(yù)見2024年的美國(guó)通脹趨勢(shì)或?qū)⒀永m(xù)去年的下降軌跡。不過,，鑒于今年第一季度物價(jià)攀升的速度超出了原先的預(yù)估，鮑威爾對(duì)外表達(dá)的對(duì)抗通脹的信心有所減弱,。另一方面,，他暗示美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息的可能性不大。美聯(lián)儲(chǔ)主席最新表態(tài),。

鮑威爾最新發(fā)聲,，釋放重磅信號(hào)。

北京時(shí)間5月14日深夜,，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在一次活動(dòng)中發(fā)表講話稱,，美聯(lián)儲(chǔ)需要保持耐心，等待更多證據(jù)表明高利率正在抑制通脹,、通脹繼續(xù)降溫,，因此需要在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持利率在高位。他強(qiáng)調(diào),，美聯(lián)儲(chǔ)的下一步行動(dòng)不太可能是加息,。

在鮑威爾講話前夕，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布的4月美國(guó)PPI數(shù)據(jù)顯示,，經(jīng)調(diào)整后,，4月美國(guó)PPI數(shù)據(jù)環(huán)比上升0.5%,，高于3月份修正后的-0.1%，也超出預(yù)期的0.3%,。這份數(shù)據(jù)直接引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)通脹頑固的擔(dān)憂,。

值得注意的是，華爾街更關(guān)注的重磅數(shù)據(jù)將在今晚出爐,，美國(guó)勞工部將公布4月份的CPI數(shù)據(jù),，將為市場(chǎng)提供判斷美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)機(jī)的新線索。摩根士丹利在最新的報(bào)告中直接喊出“降溫”的口號(hào),，其甚至預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)今年將降息3次,，第一次降息將在9月，隨后將在11月和12月再降息兩次,。

這兩天,，美股市場(chǎng)上，還有一件事鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng),，即WSB（紅迪網(wǎng)知名子社區(qū)）熱門概念股連續(xù)2日狂飆,，這被視為散戶投資者時(shí)隔3年，再度抱團(tuán)反擊華爾街空頭機(jī)構(gòu),。當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月14日,，游戲驛站收漲超62%，兩日累計(jì)漲幅超179%,；AMC院線收漲32%,，兩日累計(jì)漲幅超135%。盤后,，這兩只美股仍繼續(xù)大幅上漲,。

鮑威爾發(fā)聲

北京時(shí)間5月14日深夜，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾和歐洲央行管委諾特共同參加一場(chǎng)會(huì)議并發(fā)表講話,，鮑威爾的講話釋放了重磅信號(hào),。

鮑威爾表示，美聯(lián)儲(chǔ)需要保持耐心,，等待更多證據(jù)表明高利率正在抑制通脹,、通脹繼續(xù)降溫，因此需要在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持利率在高位,。

對(duì)于今年一季度超預(yù)期的通脹數(shù)據(jù),，鮑威爾表示，一季度的通脹數(shù)據(jù)削減了他對(duì)通脹走低的信心,，這也使得美聯(lián)儲(chǔ)無法給出是否或何時(shí)能夠降息,。最近美國(guó)的通脹數(shù)據(jù)表明，要獲得降息所需的信心,，可能需要比之前想象的更多的時(shí)間,。

鮑威爾認(rèn)為,，目前美聯(lián)儲(chǔ)的政策在很多方面來看，都具有限制性,，足以抑制需求,。但他同時(shí)表示，時(shí)間會(huì)證明政策是否足夠具有限制性,、足以使通脹回到美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo),。

鮑威爾強(qiáng)調(diào)，美聯(lián)儲(chǔ)的下一步行動(dòng)不太可能是加息,，美聯(lián)儲(chǔ)更有可能將政策利率維持在現(xiàn)有水平,。“我說過,，根據(jù)我們掌握的數(shù)據(jù),，我認(rèn)為我們采取的下一步行動(dòng)不太可能是加息?！?/p>

鮑威爾形容美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)“非常強(qiáng)勁”，有逐漸降溫和重新平衡的跡象,。

談到銀行業(yè),，鮑威爾表示，整體而言,，美國(guó)銀行系統(tǒng)形勢(shì)良好,，大型銀行業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，且資本良好,。美國(guó)非銀部門的貸款增長(zhǎng)非常迅速,，就金融穩(wěn)定性而言，非銀部門凈虧損問題并不突出,。美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)前的職責(zé)是,，非常仔細(xì)地監(jiān)督非銀部門的貸款。

有評(píng)論稱,，鮑威爾不加息的表態(tài)提振了美股市場(chǎng),。隔夜美股收盤，三大指數(shù)集體收漲,，道指漲0.32%,，納指漲0.75%，創(chuàng)收盤歷史高位,；標(biāo)普500指數(shù)漲0.48%,，包括微軟、蘋果,、英偉達(dá),、谷歌母公司Alphabet,、亞馬遜、Facebook母公司Meta,、特斯拉在內(nèi)的科技巨頭“七姐妹”集體收漲,。

重磅數(shù)據(jù)出爐

在鮑威爾講話前夕，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布了4月美國(guó)生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）,，其中顯示,，經(jīng)調(diào)整后，4月美國(guó)PPI較上月的數(shù)據(jù)環(huán)比上升0.5%,，高于3月份修正后的-0.1%,，也超出預(yù)期的0.3%；PPI同比上升2.2%,，略高于前值的2.1%,，創(chuàng)下2023年4月以來的新高，與市場(chǎng)預(yù)期值一致,。

剔除波動(dòng)幅度較大的食品和能源的4月核心PPI同比增2.4%,，略高于預(yù)期值2.3%，與前值一致,；核心PPI環(huán)比則由3月的0.2%增長(zhǎng)至0.5%,，超出預(yù)期的0.2%。

超預(yù)期的PPI數(shù)據(jù),，引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)通脹頑固的擔(dān)憂,。交易員下調(diào)了美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期。

據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”,，美聯(lián)儲(chǔ)6月維持利率不變的概率為96.7%,，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為3.3%；美聯(lián)儲(chǔ)到8月維持利率不變的概率為72.7%,，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為26.4%,，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為0.8%。

對(duì)于最新出爐的PPI數(shù)據(jù),，鮑威爾表示,，“美國(guó)PPI數(shù)據(jù)實(shí)際上釋放出相當(dāng)混亂的信號(hào)，我不會(huì)稱PPI數(shù)據(jù)過熱,，但屬于某種程度上的喜憂參半,。在我看來，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC并不知道通脹是否將具有黏性,?！?/p>

但華爾街更關(guān)注的重頭戲?qū)⒃诮裢砩涎荨凑杖粘蹋本r(shí)間5月15日晚間,，美國(guó)勞工部將公布4月份的CPI數(shù)據(jù),，將為市場(chǎng)提供美聯(lián)儲(chǔ)降息時(shí)機(jī)的新線索。

值得一提的是,，摩根士丹利在最新的報(bào)告中喊出“降溫”的口號(hào),，其預(yù)計(jì)核心CPI環(huán)比為0.29%，同比增速為3.6%,；整體CPI環(huán)比為0.37%,，同比增幅為3.4%，均較前值放緩,。

大摩強(qiáng)調(diào),，4月核心CPI通脹回落，主要原因是服務(wù)業(yè)通脹走弱,，預(yù)計(jì)汽車保險(xiǎn)通脹將走弱,，租金通縮將持續(xù)，醫(yī)療保健價(jià)格也將走低,，并指出下半年服務(wù)通脹將加速下滑,。

大摩指出，勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫和新租賃數(shù)據(jù)疲弱表明,，租金通脹進(jìn)一步放緩,，其模型顯示更快的租金通脹放緩可能在2024年下半年到來。

基于通脹降溫的預(yù)期,，大摩仍看好美聯(lián)儲(chǔ)今年將降息3次的前景，但第一次降息從7月推遲到9月,，隨后將在11月和12月再降息兩次,。隨著通脹持續(xù)朝著2%目標(biāo)邁進(jìn)，預(yù)計(jì)到2025年中期再降息四次,，聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間將達(dá)到3.625%,。

買爆美股“七巨頭”

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月14日，美國(guó)銀行最新發(fā)布的全球基金經(jīng)理月度調(diào)查中指出,，今年5月份,，出于對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)即將降息的預(yù)期，投資者的“風(fēng)險(xiǎn)偏好”已達(dá)到2021年11月以來的最高水平,。

需要指出的是,，美國(guó)銀行的這項(xiàng)調(diào)查對(duì)象是，管理著5620億美元資產(chǎn)的全球基金經(jīng)理,。調(diào)查結(jié)果顯示,，82%的受訪者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在今年下半年啟動(dòng)降息，78%的受訪者認(rèn)為未來12個(gè)月美國(guó)不太可能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退,。

在資產(chǎn)配置方面,，現(xiàn)金占管理資產(chǎn)的比重從前幾個(gè)月的4.2%降到了4%,，這也是三年以來最低水平；股票敞口則上升到了2022年1月以來的最高水平,。一系列變化反映出全球基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)的信心非常強(qiáng)勁,。

但需要指出的是，全球基金經(jīng)理們對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的樂觀情緒似乎出現(xiàn)了降溫,，約9%的受訪者現(xiàn)在預(yù)計(jì)未來12個(gè)月全球經(jīng)濟(jì)會(huì)走強(qiáng),，而在上個(gè)月的調(diào)查中，這一比例為11%,。

盡管如此,，多數(shù)投資者仍然看好經(jīng)濟(jì)發(fā)展。其中78%的受訪者認(rèn)為,，未來12個(gè)月內(nèi)全球經(jīng)濟(jì)不太可能出現(xiàn)衰退,，這與上個(gè)月的預(yù)期基本一致。美聯(lián)儲(chǔ)主席最新表態(tài),。

調(diào)查結(jié)果還顯示,，目前基金經(jīng)理們“最擁擠”的交易依舊是做多美股“七巨頭”，“做多美元”則是第二大熱門交易,。