本次IPO,馬可波羅擬公開發(fā)行不超過1.19億股,,總共募集資金約31.58億元,,發(fā)行后公司總股本將不超過11.95億股。
若以最高發(fā)行1.19億股粗略計算,,馬可波羅此次尋求的市場估值達(dá)317億元,,每股價格則超過26元。這一價格相較于前述進(jìn)行員工激勵的增資價格(9.94元/股),,浮盈高達(dá)161%,。
也就是說,馬可波羅一旦成功上市,,IPO前夕員工突擊激勵的1.99億元將升值至5.19億元,,整體浮盈近3.2億元。
這對持股的公司高層管理人員來說,,無疑是巨大的福利,。
02
IPO前分紅,業(yè)績失速嚴(yán)重
激勵員工之余,,馬可波羅對原始股東也頗為慷慨,,趕在上市之前進(jìn)行了分紅套現(xiàn)。
2021年,,馬可波羅現(xiàn)金分紅5億元,,接著又在2022年現(xiàn)金分紅3.23億元,分別占到當(dāng)年凈利潤的比重為30.24%,、21.3%,。
兩次合計分紅8.23億元。
“根據(jù)公司歷史利潤分配情況來看,,公司分紅與經(jīng)營情況等相匹配,,具有連續(xù)性及穩(wěn)定性,符合發(fā)行人一貫的利潤分配政策,?!瘪R可波羅表示,。
大額分紅之后,馬可波羅首次申報IPO的擬募集資金總額為40.18億元,,其中8.6億元的用途是補(bǔ)充公司流動資金,。后來的申報稿中,馬可波羅放棄了補(bǔ)充流動資金的8.6億元,,將募集資金改為31.58億元,。
“將募集資金從原來的40.18億元減至31.58億元。馬可波羅表示,,如果募集資金有剩余,,將用于補(bǔ)充公司的流動資金,這意味著公司對資金的使用有了重新規(guī)劃和考量,,或者是為了符合新修訂的發(fā)行上市規(guī)則中對上市前突擊分紅等情形的負(fù)面清單要求,。”柏文喜表示,。
一邊在IPO前向股東分紅8.23億元,,一邊又想通過IPO向市場要錢補(bǔ)充公司流動性,外界對此產(chǎn)生質(zhì)疑,。
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