全球股市暴跌幕后“真兇”是誰日元套利交易退潮

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2024-08-06 08:04:51 澎湃新聞

全球股市暴跌幕后“真兇”是誰

全球市場經(jīng)歷了一場被稱為“黑色星期一”的動(dòng)蕩，日韓股市尤其遭受重創(chuàng),。日經(jīng)225指數(shù)收盤時(shí)創(chuàng)下歷史最大下跌點(diǎn)數(shù)記錄,，跌幅達(dá)到12.4%,，所有成分股均告下跌,，其中軟銀集團(tuán),、東京電子及三菱日聯(lián)金融領(lǐng)跌,。韓國綜合指數(shù)同樣大幅下挫,，跌幅達(dá)8.77%,，三星電子,、起亞汽車等重量級企業(yè)股價(jià)跌幅超過10%，觸發(fā)熔斷機(jī)制,。此外,，亞太其他市場以及歐洲主要股指也普遍走低，反映出全球性股市調(diào)整的趨勢。

分析指出,，這一系列市場震動(dòng)的背后,，主要誘因包括市場對美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的提前消化、美國經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂加劇,，以及日元升值導(dǎo)致的日元套利交易減少,。美聯(lián)儲(chǔ)近期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳，引發(fā)了市場從降息預(yù)期快速轉(zhuǎn)向?qū)?jīng)濟(jì)硬著陸的擔(dān)憂,。同時(shí),，美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟，特別是非農(nóng)就業(yè)報(bào)告遠(yuǎn)遜預(yù)期,，加劇了市場對經(jīng)濟(jì)衰退的恐慌情緒,，影響美股表現(xiàn)并促使國際資金流向發(fā)生變化。

特別值得注意的是,，日元的連續(xù)升值成為了市場緊張情緒的關(guān)鍵因素,。日元兌美元匯率突破重要心理關(guān)口，引發(fā)日元套利交易規(guī)?？s減,。這種交易策略通常涉及借入低息日元投資高收益非日元資產(chǎn)，日元升值使得該策略風(fēng)險(xiǎn)驟增,，投資者因此急于拋售非日元資產(chǎn)以減少潛在損失,，進(jìn)一步加劇了股市的賣壓。

對于日本企業(yè)而言,，日元升值不僅直接削減了海外收益的價(jià)值,，還可能通過財(cái)報(bào)表現(xiàn)惡化市場對其的評估。中金公司分析,，若全球經(jīng)濟(jì)年內(nèi)陷入衰退,，日元可能繼續(xù)升值，日本股市則可能繼續(xù)承壓,；反之,，若衰退得以避免，日元升值空間受限,，日本股市有望反彈,。

國內(nèi)市場方面，跨境ETF亦受到外圍市場暴跌的波及,，尤其是追蹤日股的ETF產(chǎn)品幾乎全線下挫,，部分產(chǎn)品甚至觸及跌停。專家警告,，當(dāng)前進(jìn)入日本股市風(fēng)險(xiǎn)極高,，市場情緒的恢復(fù)可能需要較長時(shí)間,，尤其是在考慮企業(yè)盈利情況和即將到來的美國總統(tǒng)選舉等不確定因素后。

(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

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