最霉逆行者，為何總是日本央行？全球市場(chǎng)波動(dòng)源起

小大

用微信掃描二維碼
分享至好友和朋友圈

關(guān)鍵詞：

2024-08-07 10:58:53 手機(jī)鳳凰網(wǎng)

最霉逆行者,，為何總是日本央行？

7月31日,，日本央行行長(zhǎng)植田和男宣布加息及量化寬松縮減時(shí)，或許未曾預(yù)料到,，這一輕微的0.15%日元加息舉措,，會(huì)對(duì)日本股市產(chǎn)生劇烈震蕩,，進(jìn)而波及全球市場(chǎng),。

緊隨其后，日經(jīng)225指數(shù)在8月經(jīng)歷了顯著波動(dòng)：8月1日下跌2.5%,，2日更是暴跌5.8%,；而到了8月5日，指數(shù)再次大幅下挫12.4%,。令人詫異的是,，隨著隔夜美股的穩(wěn)定，8月6日日經(jīng)225指數(shù)戲劇性地反彈10.2%,，創(chuàng)下了自2008年來(lái)最大單日漲幅,，其波動(dòng)幅度之大，堪比虛擬貨幣市場(chǎng),。

全球股市也未能幸免于難,。臺(tái)灣綜合股指錄得史上最大跌幅8.35%；納斯達(dá)克100指數(shù)期貨和標(biāo)普500指數(shù)期貨分別下滑4%和超過(guò)2.5%,；歐盟50股指亦下跌2.2%,。相比之下,，滬深300指數(shù)的表現(xiàn)則相對(duì)穩(wěn)健，僅下跌1.2%,，顯得格外冷靜,。

日本股市此番劇變引發(fā)眾人疑問(wèn)：為何區(qū)區(qū)0.15%的加息就能觸發(fā)股市崩潰？探究其因,，需回溯至日本央行的政策操作,。

全球五大經(jīng)濟(jì)體的中央銀行中，日本央行時(shí)常在西方央行政策降息時(shí)采取逆向操作,，實(shí)施加息,。這一“逆行”行為往往預(yù)示著隨后西方經(jīng)濟(jì)體的衰退，使其成為全球經(jīng)濟(jì)衰退的先行指標(biāo),。而背后的關(guān)鍵在于日本政府沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān),。

日本政府債務(wù)占GDP比例遠(yuǎn)超其他主要經(jīng)濟(jì)體，高額負(fù)債使得政府對(duì)加息望而卻步,。即使面對(duì)全球通脹壓力,，日本仍維持其寬松貨幣政策，直至近期才象征性加息,，試圖展現(xiàn)維護(hù)貨幣價(jià)值的決心,。然而，這一小幅度的利率調(diào)整足以在全球資產(chǎn)配置中掀起巨浪,。

在美歐等國(guó)利率走高期間,，日本的低利率促使套息交易盛行，投資者借入低成本的日元投資高收益的美元資產(chǎn),。隨著美元資產(chǎn)收益率下降及日元匯率變動(dòng),，套息交易面臨逆轉(zhuǎn)，日本央行的加息成為了觸發(fā)點(diǎn),。套息交易者急于平倉(cāng),，加劇了股市的動(dòng)蕩，尤其是那些高杠桿操作的投資者,，被迫拋售資產(chǎn),，最終導(dǎo)致日本乃至全球市場(chǎng)的劇烈波動(dòng)。

(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

關(guān)閉

最霉逆行者，為何總是日本央行？ 全球市場(chǎng)波動(dòng)源起

相關(guān)新聞

今日熱點(diǎn)

頻道熱點(diǎn)

最霉逆行者，為何總是日本央行？全球市場(chǎng)波動(dòng)源起