A股市場于9月24日迎來了一場突如其來的暴漲,,這一變動迅速波及看漲期權市場,,引發(fā)了一場歷史性的行情。國新辦當天發(fā)布的一系列重要政策信息,,包括降準降息,、房貸及首付比例調(diào)整、以及對A股的新支持措施等,,成為市場飆升的催化劑,。受此影響,上證指數(shù),、深證成指及創(chuàng)業(yè)板指全線上揚,,其中上證指數(shù)成功收復2800點大關,兩市成交額激增,,突破9700億元,,多數(shù)股票呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。
這場股市的急劇上漲帶動了看漲期權的全面爆發(fā),,尤其是滬深300,、上證50,、中證500及創(chuàng)業(yè)板相關的ETF期權與股指期權,,近50個合約的漲幅超過了10倍。值得注意的是,,有4個合約的收盤漲幅甚至達到了驚人的100倍以上,,其中50ETF期權購9月2400合約更是以239倍的漲幅位居榜首,為持有該合約的投資者帶來了巨大的收益,。
這種現(xiàn)象在期權市場被稱為“末日輪效應”,,因為這些合約即將于次日到期,且在此之前很多屬于深度虛值期權,理論上價值微乎其微,。然而,,市場的大漲讓這些期權瞬間轉(zhuǎn)為實值,權利金隨之飆升,,創(chuàng)造了令人難以置信的單日增值記錄,。
南華期貨的期權分析師解釋說,這種暴漲主要是由于股市的大幅上漲使虛值認購期權變?yōu)閷嵵?,加上期權隱含波動率的快速提升,,共同推高了權利金。盡管如此,,專業(yè)人士也警告投資者應謹慎對待“末日輪”交易,,強調(diào)期權是風險管理工具而非純粹的投機手段,盲目追漲可能導致重大損失,。
這次市場異動不僅體現(xiàn)了政策對股市的強大影響力,,也再次展示了期權市場的高杠桿特性和潛在的極端波動風險。對于投資者而言,,理性分析和風險控制顯得尤為重要,。