降息周期資金增配首選哪類資產(chǎn) 全球低息環(huán)境下的資產(chǎn)配置策略

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2024-09-26 07:26:59 新浪

降息周期資金增配首選哪類資產(chǎn)

自2022年3月起至2023年7月,，美聯(lián)儲連續(xù)11次上調(diào)利率,，累計提高了525個基點。這一系列緊縮行動在2023年9月19日迎來轉(zhuǎn)折，美聯(lián)儲宣布將基準(zhǔn)利率下調(diào)50個基點,，降至4.75%至5.00%區(qū)間,，標(biāo)志其長達兩年的加息周期告一段落,，并開啟了自2020年以來的首次降息,，預(yù)示美國貨幣政策進入寬松新時期。據(jù)美聯(lián)儲預(yù)測,，至2022年底,，聯(lián)邦基金利率或?qū)⑦_到4.4%，并在未來幾年內(nèi)逐步降至3.4%和2.9%,。

這一降息舉動如同蝴蝶效應(yīng),，可能在全球范圍內(nèi)觸發(fā)連鎖反應(yīng)，影響資本流動,，促使市場關(guān)注不同資產(chǎn)類別在新環(huán)境下的表現(xiàn),。對于普通投資者而言，理解降息周期下的投資策略變得尤為重要,。

近期,，A股市場因政策刺激呈現(xiàn)積極上漲態(tài)勢，顯示出市場對最新政策措施的正面反饋,。具體政策包括但不限于降低存款準(zhǔn)備金率、調(diào)低中央銀行政策利率,、優(yōu)化房貸政策及支持金融機構(gòu)利用資產(chǎn)換取高流動性國債等措施,，旨在穩(wěn)定經(jīng)濟增長，提振房地產(chǎn)市場,，以及為證券,、基金和保險公司提供流動性支持,，鼓勵回購和增持股票。這些舉措預(yù)示著更加寬松的宏觀經(jīng)濟環(huán)境,，有利于A股市場的長遠發(fā)展,。

至于美聯(lián)儲此次降息的動因，盡管美國經(jīng)濟尚未顯現(xiàn)出衰退跡象,，但此番行動更多體現(xiàn)了預(yù)防性策略,，旨在維護就業(yè)市場穩(wěn)定，響應(yīng)市場降息預(yù)期,，同時與全球其他主要經(jīng)濟體的貨幣政策保持步調(diào)一致,。歷史上，美聯(lián)儲的降息行為在不同經(jīng)濟背景下有著不同效果,，而當(dāng)前環(huán)境下,，降息可能有助于強化全球低利率環(huán)境的趨勢。

對于美國股市,，短期內(nèi)可能因市場對經(jīng)濟前景的擔(dān)憂而波動,，但中長期來看，降息對經(jīng)濟的促進作用和對企業(yè)盈利的正面影響將逐漸展現(xiàn),，股市有望因此受益,。此外，降息亦可能對全球各類資產(chǎn),，如美元指數(shù),、新興市場貨幣、黃金及全球股市等產(chǎn)生廣泛影響,，一般情況下會增加流動性,，提升市場風(fēng)險偏好，從而形成利好,。

針對A股市場,，本輪降息預(yù)期將帶來正面影響，尤其是對于利率敏感型行業(yè)和出口導(dǎo)向型企業(yè),，其估值和業(yè)績有望獲得提升,。同時，國內(nèi)債券市場也可能因降息預(yù)期而表現(xiàn)更加強勁,，特別是短端利率債和信用債,，其收益率可能隨政策寬松而下降。

綜合而言,，美聯(lián)儲的降息舉措在全球范圍內(nèi)引發(fā)了一系列連鎖反應(yīng),，為不同市場和資產(chǎn)類別帶來了新的機遇與挑戰(zhàn)。投資者需密切關(guān)注經(jīng)濟基本面變化，靈活調(diào)整投資策略,，以適應(yīng)這一輪全球貨幣政策的新周期,。

降息周期資金增配首選哪類資產(chǎn)！

(責(zé)任編輯：盧其龍 CN070)

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