行情一來,，用水桶接,，滿倉加杠桿,，都是老股民的常規(guī)操作了,。

但沒想到,，現(xiàn)在不止這樣,，就連20CM的創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板都似乎已經(jīng)不能滿足股民的欲望,，大家都直接跑去了30CM的北交所,。

于是，讓人震驚的行情就來了,。

今天收盤,，在滬指一度翻綠最終堪堪收紅、創(chuàng)業(yè)板一度漲超3%最終收盤小漲0.69%的背景下,，北證50竟然從早盤一直硬挺到收盤,，大漲16.24%，其中有40個(gè)股漲實(shí)現(xiàn)30CM,，170多家漲幅超過10%,，占據(jù)了北交所總股票數(shù)的近7成，同時(shí)全日成交高達(dá)453.71億遠(yuǎn),，超越了“10.8”的本來牛市最大規(guī)模,。

這還是在北交所的股民門檻遠(yuǎn)高于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板，股民規(guī)模顯著少于其他市場(chǎng)板塊的前提下出現(xiàn)的,。

股民對(duì)于超高彈性個(gè)股的追捧,，已經(jīng)到了瘋狂的地步。

01瘋狂的北交所

正如之前文章所言,，現(xiàn)在市場(chǎng)投資者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)偏好在飛速提升,，這是市場(chǎng)對(duì)于未來行情信心預(yù)期強(qiáng)勁的標(biāo)志。

在本輪牛市來,，北證50都是所有指數(shù)中上漲勢(shì)頭最猛的,，目前為止其已經(jīng)累計(jì)大漲109.3%，是國內(nèi)唯一率先實(shí)現(xiàn)翻倍的市場(chǎng)指數(shù),。

股民們之所以一窩蜂跑去北交所做交易,，除了有30CM這個(gè)超級(jí)彈性空間外，背后真正核心的是近期北交所享受到各種政策刺激所驅(qū)動(dòng),。

比如此前,，高層提及“推進(jìn)中國式現(xiàn)代化，科技要打頭陣”,。點(diǎn)明發(fā)展先進(jìn)硬科技的重大戰(zhàn)略意義,，也給市場(chǎng)帶來了重磅投資題材。

10月18日金融街論壇年會(huì)·北交所平行論壇召開,，緊密圍繞北交所高質(zhì)量擴(kuò)容,、企業(yè)投資價(jià)值提升、引導(dǎo)增量資金入市等核心痛點(diǎn)提出多條積極舉措,，再次強(qiáng)化北交所基本面及流動(dòng)性改善從而有效打通北證市場(chǎng)生態(tài)正循環(huán)的預(yù)期,。

不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，伴隨著市場(chǎng)“政策底”的形成,，財(cái)政寬松預(yù)期走強(qiáng),、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好上升，硬科技板塊在“穩(wěn)增長(zhǎng)與調(diào)結(jié)構(gòu)并重”的政策取向中兼具了“經(jīng)濟(jì)順周期”及“新質(zhì)生產(chǎn)力”的雙重特征,，因而非常容易成為市場(chǎng)共識(shí)度居前的方向,。

而北交所作為集中計(jì)算機(jī)設(shè)備,、半導(dǎo)體、人工智能,、5G,、信創(chuàng)等各種代表未來科技產(chǎn)業(yè)里的“專精特新”企業(yè)，在前政策的加持,，疊加小市值、高彈性,、大操作空間（漲跌幅限制30%）的自身特色,，更是資金炒作的理想目標(biāo)。

在個(gè)股層面,，目前北交所中已經(jīng)有高達(dá)75只個(gè)股實(shí)現(xiàn)翻倍,，占據(jù)全部255只個(gè)股近30%，這是極其客觀的數(shù)據(jù)了,。

其中,，艾融軟件更是成為了本輪行情以來全A股市場(chǎng)第一個(gè)10倍股。另有銅冠礦建,、天馬新材兩只個(gè)股也實(shí)現(xiàn)了超5倍的漲幅,。

艾融軟件能成為本輪牛市第一個(gè)10倍股，確實(shí)有很大的運(yùn)氣成分,，尤其是在此之前,，它的股價(jià)在8元左右，市值也有十幾億,，在北交所并不算妖股,。沒想到突然接到了潑天財(cái)富，成為榜一之后,，仍持續(xù)受到越來越多游資的追捧,。

資料顯示，艾融軟件是一家向以大型銀行為代表的金融行業(yè)客戶提供人工智能,、虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)為主的信創(chuàng)解決方案的企業(yè),，涵蓋創(chuàng)新業(yè)務(wù)咨詢、IT系統(tǒng)建設(shè)規(guī)劃,、軟硬件開發(fā),、大數(shù)據(jù)運(yùn)營服務(wù)、數(shù)據(jù)安全等專業(yè)解決方案,。

財(cái)報(bào)方面,，該公司2024年中報(bào)營收入2.75億元,，同比下降7.81%,；歸母凈利潤(rùn)2083.85萬元,，同比下降11.62%；負(fù)債率58.0%,，投資收益574.14萬元,，財(cái)務(wù)費(fèi)用594.06萬元,，毛利率32.85%。

總體來,，該公司只是算得上是中規(guī)中矩的“專精特新”企業(yè)。

但市場(chǎng)關(guān)于它的消息,，今年以來就似乎一直很火熱,。從不斷接受大量各種機(jī)構(gòu)調(diào)研,，到蹭上各種熱門賽道的概念,，尤其是打上HW合作商的標(biāo)簽，傳聞涉及包括硬件,、數(shù)據(jù)庫,、歐拉操作系統(tǒng)、鴻蒙操作系統(tǒng),、鴻蒙生態(tài)等多方面合作后，更是成為了市場(chǎng)極為熱捧的北交所HW系核心龍頭,，被大量券商機(jī)構(gòu)所點(diǎn)名看好。

在北交所大漲靠前的個(gè)股中,，與愛融軟件同屬軟件或IT服務(wù)的個(gè)股還有華信永道,、眾誠科技,、恒拓開源、廣道數(shù)字,、國子軟件,、聯(lián)迪信息等一大批,。

同時(shí)在A股其他市場(chǎng),，與之同屬HW概念也是超級(jí)大漲的還有銀之杰,、常山北明,、潤(rùn)和軟件等一眾炒作龍頭,。

賽道再近一點(diǎn)的，還有計(jì)算機(jī)設(shè)備,、消費(fèi)電子,、半導(dǎo)體,、通信設(shè)備等行業(yè)，不少的漲幅也相當(dāng)哇賽,。

整體就很容易看出，現(xiàn)在的A股,，其實(shí)無論在哪個(gè)市場(chǎng)，最大的特點(diǎn)都是追逐股價(jià)的彈性,。

02

現(xiàn)在的大盤藍(lán)籌小漲,、科創(chuàng)成長(zhǎng)大漲的走勢(shì)已經(jīng)充分表明,，行情走向已越來越分化,。

后續(xù)增量資金還會(huì)大規(guī)模陸續(xù)進(jìn)場(chǎng)，但想要普漲還是得靠政策面預(yù)期引導(dǎo)來打配合,。

現(xiàn)在,，是彈性為王的階段。

一方面,，像傳媒,、電力設(shè)備、美容護(hù)理,、醫(yī)藥生物等板塊,，國慶節(jié)前漲幅曾超過30%,，然而一回來又跌超10%，這些都是前期超跌的板塊,，憑借這波快速修復(fù)了估值后立馬出現(xiàn)了分歧,，資金選擇獲利了結(jié)，回撤不小。

另一方面,，像計(jì)算機(jī)、電子,、國防軍工等科技賽道，其題材本身具有更好延續(xù)性（政策延續(xù),、游資愿意炒），細(xì)分的性感概念方向很多,，比如最近一直在漲的商業(yè)航空、華為鴻蒙,、低空經(jīng)濟(jì)等概念，就會(huì)一直會(huì)有催化劑刺激炒作,。

同時(shí)，這些科技類行業(yè)的基本面又有明確的改善邏輯,。近期許多公司公布了三季報(bào),，比如半導(dǎo)體設(shè)備商北方華創(chuàng)，預(yù)計(jì)2024年前三季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)43.19%-64.69%,；其中Q3業(yè)績(jī)持續(xù)高增,，單季增長(zhǎng)43.78%-64.98%,，2025年遠(yuǎn)期市盈率為27倍，仍處于合理區(qū)間,。

因?yàn)閲医衲甏罅ν苿?dòng)的以舊換新政策有望拉動(dòng)許多電子設(shè)備的更新需求,，因此像半導(dǎo)體，消費(fèi)電子等業(yè)績(jī)彈性較大的板塊正在經(jīng)歷著一波戴維斯雙擊的行情,，在即將迎來的財(cái)報(bào)季里，很大概率能夠經(jīng)受住考驗(yàn),。

所以,，科技公司重估的投資邏輯,，就自然而然會(huì)成為本輪行情輪動(dòng)最強(qiáng)的一條主線,。甚至像中芯國際、海光信息,、寒武紀(jì)等國內(nèi)大型科技龍頭，也在海量資金涌入下實(shí)現(xiàn)夸張上漲,。中芯國際今天續(xù)漲8個(gè)點(diǎn)，市值一度站上了8千億,。

當(dāng)然,，除了科技成長(zhǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì),，我們也不應(yīng)該過于忽略銀行,、基礎(chǔ)化工、鋼鐵等等傳統(tǒng)紅利板塊的潛力,，它們依然會(huì)是A股的中流砥柱,。

盡管現(xiàn)在股民的主要關(guān)注點(diǎn)似乎不在于此，但在互換便利,、股票再貸款回購等政策實(shí)施帶來的增量資金加持下,，高息股作為根正苗紅的受益標(biāo)的,，尤其是某些市凈率甚至仍然低于1的央國企,，它們即使上漲彈性不大，但表現(xiàn)也不太差,。

目前這兩大工具正在加快落地推進(jìn)，除了券商和險(xiǎn)企,，許多也上市公司都積極響應(yīng)了第二個(gè)方案,，其中大部分還是央企中字頭企業(yè)。

同時(shí)我們也看到了目前外網(wǎng)的地緣沖突和經(jīng)濟(jì)關(guān)系環(huán)境并不算友好,，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇壓力猶在,，市場(chǎng)避險(xiǎn)的情緒因此也較為濃厚（黃金價(jià)格不斷打破歷史新高就是重要證明）。

在這種情況下,，也不排除后續(xù)會(huì)有更多市場(chǎng)資金流入這些紅利資產(chǎn)以尋求避險(xiǎn),，同時(shí)吃到可觀的利差（股息率與實(shí)際資金利率之差）,。

所以,，對(duì)于偏穩(wěn)健型的投資者,，如果不想在這個(gè)時(shí)候過于冒險(xiǎn),，不妨多關(guān)注這些高息的紅利資產(chǎn)后續(xù)表現(xiàn)。