繼10月18日6家國有大行再次集體調降存款利率后,，股份行迅速跟進。招商銀行在同一天更新了最新存款利率,，多家股份行也在21日宣布調整,，不同期限的整存整取掛牌利率下調幅度與大行一致，均為25個基點,。

當天,，新一期LPR出爐，1年期和5年期以上均較上月下降25個基點,，超出市場預期,。多位銀行業(yè)人士表示，當前銀行息差壓力并未緩解,，此輪存款利率集中調降將有效對沖新一輪存量房貸利率下調和LPR下行,，為促進實體經濟融資成本穩(wěn)中有降騰挪空間。

按照過往經驗,，不同類型銀行將陸續(xù)跟進,。目前，仍有部分中小銀行在對此前幾輪利率調整進行“補降”,。

從10月18日開始,，多數股份行已經跟進國有大行，對不同品種的存款利率進行了新一輪調整,。其中,，招商銀行與大行同步調整，平安銀行則在19日更新了利率表,，中信銀行,、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等多家銀行在21日也更新了利率表,。恒豐銀行,、浙商銀行、渤海銀行尚未跟進更新,。

上周五,，6家國有大行基于當前形勢和自身經營需要，主動下調了存款掛牌利率,。工,、農、中,、建,、交五大行活期存款掛牌利率普遍下調5個基點至0.1%,，定期存款的不同期限品種掛牌利率均下調25個基點,。郵儲銀行調整后的整存整取半年期,、1年期品種利率比其他大行略高1到3個基點。

從股份行調整幅度來看,，已披露新一輪調整的幾家銀行與大行基本保持一致,，即活期存款下調5個基點，整存整取普遍下調25個基點,。招商銀行調整后的利率水平繼續(xù)對齊國有大行,，其他股份行活期存款利率水平與大行一致，不同期限的整存整取定存利率略高,，但多數掛牌利率最高已降至1.6%,。

從執(zhí)行利率來看，不同類型銀行可在掛牌利率基礎上進行一定幅度上浮,。此輪掛牌利率調整后,，國有大行執(zhí)行利率全面跌破2%，股份行調整后也難以找到2%以上的存款利率,。以工商銀行為例,，目前除5年期的個人養(yǎng)老金專屬存款年利率最高可至1.95%外，整存整取最高執(zhí)行利率已降至1.9%（3年期）,，較掛牌利率上浮40個基點,；5年期定存利率繼續(xù)不上浮，與3年期品種倒掛,。

幾輪調整后,，股份行較國有大行的攬儲優(yōu)勢有所收縮，多數股份行定存最高執(zhí)行利率已降至1.95%,。尚未進行新一輪利率調整的渤海銀行,、浙商銀行、恒豐銀行,，定存執(zhí)行利率仍可超過2%,，符合一定條件的特色存款利率最高可達2.5%或2.6%。

以3年期整存整取為例,，儲戶20萬元定存3年,，調整前后到手利息相差1500元，100萬元存款利息則相差7500元,。

這是繼7月之后,，年內第二輪存款利率下調落地，也是自2022年9月以來,，大行引領下全國性銀行第六次主動下調存款利率,。此次調整較上一輪力度更大,。

對于此輪調整，市場早有預期,。早在國慶假期前,，已有全國性銀行地方分支行人士收到總行“預通知”。央行行長潘功勝在國新辦新聞發(fā)布會上宣布降低中央銀行的政策利率,，并表示預計本次政策利率調整之后,，將會帶動中期借貸便利（MLF）利率下調約0.3個百分點，預期貸款市場報價利率（LPR）,、存款利率等也將隨之下行0.2到0.25個百分點,。

在大行存款利率調降后，21日新一期LPR下調也相應落地,，1年期,、5年期以上均較上月下降25個基點，超出市場預期,。這表明市場化的利率調控機制進一步健全,，利率傳導渠道有效疏通。

潘功勝還宣布開啟新一輪存量房貸利率調整,，引導商業(yè)銀行將存量房貸利率降至新發(fā)放貸款利率附近,，預計平均降幅在0.5個百分點左右。根據各銀行披露的細則及央行副行長陶玲透露的信息,，大部分存量房貸將在10月25日批量下調完成,，部分中小銀行調整時間會稍晚，總體會在10月31日前全部完成,。

在不少業(yè)內人士看來,，當前銀行凈息差仍然承壓，此輪存款利率集中調降既是商業(yè)銀行應對凈息差收窄的必然選擇,，也是存款利率市場化調整機制有效發(fā)揮的體現,。

根據存款利率市場化調整機制，存款利率與1年期LPR報價和10年期國債收益率掛鉤,。大型銀行此前已五輪主動下調存款利率,，分別在2022年9月、2023年6月,、2023年9月,、2023年12月和2024年7月。

東方金誠首席宏觀分析師王青分析稱,，本輪存量房貸利率下調會帶動銀行每年利息收入減少約1500億元,。若10月LPR報價下調20個基點并帶動各類貸款利率更大幅度下調，著眼于穩(wěn)定凈息差,，存款利率需要再平均下調10到15個基點左右,。

這也意味著,，本輪銀行存款利率下調基本可以抵消各類貸款利率下調對凈息差的影響。但在房地產市場止跌回穩(wěn)之前,，包括存,、貸款利率在內的各類市場利率都有下調空間。

按照以往存款降息的路徑,，國有大行率先降息后,，股份制銀行會很快啟動存款降息,，中小銀行則根據自身情況梯次跟進,。相比之下，中小銀行考慮到攬儲壓力等因素,，往往調整動力偏弱,、節(jié)奏偏慢，截至目前,，仍有不少中小銀行在對前幾輪調整進行“補降”,。

隨著存款利率集體調降頻次增加，加上新一輪存量房貸利率調整在本月底前完成,，明年集中重定價后存量房貸利率進一步下降,，后續(xù)中小銀行存款利率調整節(jié)奏也會加快，但攬儲方面較全國性銀行仍會保留較大吸引力,。