“降息潮”提速 中小銀行快速跟進(jìn)下調(diào)存款掛牌利率

自10月18日六大國(guó)有銀行開(kāi)啟年內(nèi)第二輪存款掛牌利率下調(diào)以來(lái)，股份行及各地中小銀行迅速跟進(jìn)。10月29日,，鶴山農(nóng)商行,、清新農(nóng)商行、中山東鳳珠江村鎮(zhèn)銀行等廣東多家中小銀行也宣布下調(diào)存款掛牌利率,。此前,，佛山農(nóng)商行、肇慶農(nóng)商行等廣東地區(qū)中小銀行已完成對(duì)存款掛牌利率的下調(diào),。

從存款利率調(diào)整幅度來(lái)看,，六大國(guó)有銀行此次將活期存款利率調(diào)降5BP，各期限定期存款利率調(diào)降25BP,，這是2022年以來(lái)最大的一次下調(diào),。而中小銀行普遍下調(diào)力度更大，各期限整存整取定期存款利率調(diào)降范圍主要集中于25~40個(gè)BP之間,，最大下調(diào)幅度達(dá)60個(gè)BP,。

自今年7月國(guó)有大行宣布年內(nèi)首輪降息以來(lái)，銀行“降息潮”后續(xù)跟進(jìn)明顯提速,。此輪“降息潮”僅過(guò)去十天,，各地已有多家中小銀行完成調(diào)降。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，此輪存款掛牌利率將有效緩解降息,、存量房貸利率下調(diào)所帶來(lái)的息差壓力。

短短十日內(nèi),，廣東多家中小銀行宣布跟進(jìn)存款掛牌利率下調(diào),。例如，10月29日,，鶴山農(nóng)商銀行調(diào)整人民幣存款掛牌利率,，三個(gè)月、半年期,、一年期,、二年期、三年期,、五年期整存整取定期存款利率分別下調(diào)35個(gè)BP,、35個(gè)BP、38個(gè)BP,、45個(gè)BP、30個(gè)BP,、30個(gè)BP至0.8%,、1.0%、1.1%,、1.2%,、1.5%,、1.5%。鶴山農(nóng)商銀行活期存款亦從0.15%下調(diào)至0.1%,，協(xié)定存款掛牌利率從0.7%調(diào)整至0.2%,；1天和7天通知存款掛牌利率分別下調(diào)15個(gè)BP和35個(gè)BP至0.1%、0.45%,。

同一天,，清新農(nóng)商行也調(diào)整了人民幣存款掛牌利率，三個(gè)月,、半年期,、一年期、二年期,、三年期,、五年期整存整取定期存款利率均下調(diào)27個(gè)BP，分別至0.83%,、1.03%,、1.13%、1.23%,、1.53%,、1.53%。清新農(nóng)商行活期存款亦從0.15%下調(diào)至0.1%,，協(xié)定存款掛牌利率從0.8%調(diào)整至0.65%,，1天和7天通知存款掛牌利率分別下調(diào)10個(gè)BP和40個(gè)BP至0.1%、0.5%,。

此外,，中山東鳳珠江村鎮(zhèn)銀行發(fā)布公告稱，自11月1日起,，該行人民幣定期存款產(chǎn)品整存整取一年期,、二年期、三年期,、五年期利率分別下調(diào)10個(gè)BP,、40個(gè)BP、60個(gè)BP,、35個(gè)BP至2.1%,、2.2%、2.6%,、2.65%,，其他期限存款掛牌利率保持不變。

從廣東多家中小銀行存款掛牌利率調(diào)整情況來(lái)看，本輪調(diào)整節(jié)奏更迅速,、利率下調(diào)力度更大,。有業(yè)內(nèi)人士指出，“降息潮”往往是國(guó)有大行宣布降息,，股份行跟進(jìn),，再到中小銀行跟隨降息，整個(gè)周期往往需要數(shù)月甚至半年以上的時(shí)間,。而自今年7月國(guó)有大行宣布年內(nèi)首輪降息以來(lái),，銀行“降息潮”后續(xù)跟進(jìn)明顯提速，上一輪國(guó)有大行宣布調(diào)整存款掛牌利率一個(gè)月內(nèi),，中小銀行已經(jīng)迅速響應(yīng),。中山東鳳珠江村鎮(zhèn)銀行、鶴山農(nóng)商銀行等中小銀行均在8月初跟進(jìn)上一輪掛牌利率調(diào)整,。

在此輪商業(yè)銀行集體下調(diào)存款掛牌利率中,，中小銀行跟進(jìn)速度已經(jīng)從“月”為單位變?yōu)椤爸堋睘閱挝弧Ｗ?0月18日,，國(guó)有大行下調(diào)存款掛牌利率后,，股份行及各地中小銀行迅速跟進(jìn)。本月下旬早些時(shí)候,，佛山農(nóng)商行,、肇慶農(nóng)商行、順德農(nóng)商行,、廣東紫金農(nóng)商行等廣東地區(qū)中小銀行以及各地中小銀行也已對(duì)存款掛牌利率進(jìn)行了下調(diào),。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華表示，相較于前幾輪,，本輪中小銀行調(diào)降存款利率速度加快,，反映國(guó)內(nèi)政策傳導(dǎo)效率提升。銀行經(jīng)過(guò)前幾輪存款利率“梯次調(diào)降”,，機(jī)構(gòu)在存款利率重定價(jià)調(diào)降工具流程方面積累可靠經(jīng)驗(yàn),，儲(chǔ)戶、市場(chǎng)對(duì)存款利率調(diào)降已有充分消化和預(yù)期,。

另一方面,，此輪“降息潮”中小銀行下調(diào)力度更大，與國(guó)有大行的存款利率水平差距不斷縮小,。從調(diào)整情況來(lái)看,，不少中小銀行多個(gè)期限的整存整取定期存款利率下調(diào)幅度在25BP~40BP，甚至更高,。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家,、主任曾剛表示,，中小銀行調(diào)降存款掛牌利率的幅度主要基于自身負(fù)債結(jié)構(gòu)的差異而定。對(duì)于農(nóng)商行這類中小型金融機(jī)構(gòu)而言,，其儲(chǔ)蓄存款特別是定期儲(chǔ)蓄存款在負(fù)債端的占比往往比較高，在當(dāng)前銀行資產(chǎn)端投放承壓,、利率下行的背景下,，更需要加大調(diào)息幅度，推動(dòng)儲(chǔ)戶調(diào)整資金決策,，比如中長(zhǎng)期存款轉(zhuǎn)向短期限存款或轉(zhuǎn)向理財(cái)產(chǎn)品等,，在保證流動(dòng)性前提下，壓降高成本資金,。

而對(duì)于一些城商行而言,，儲(chǔ)戶存款占比可能相對(duì)較低，更多會(huì)考慮保持核心負(fù)債規(guī)模,，維持流動(dòng)性,。在這種情況下，不見(jiàn)得會(huì)出現(xiàn)大幅度的調(diào)降,。目前廣東地區(qū)城商行暫未有存款掛牌利率下調(diào)動(dòng)作,。

中小銀行抓緊存款掛牌利率下調(diào)時(shí)機(jī)也有利于對(duì)沖降息、存量房貸利率下調(diào)所帶來(lái)的息差壓力,。中國(guó)銀河證券分析師張一緯預(yù)測(cè),，存量房貸下調(diào)與10月LPR下調(diào)25BP綜合影響銀行息差-21BP，而存款掛牌利率下調(diào)則提升銀行息差近13BP,。由于存款重定價(jià)存在一定滯后性,，短期銀行息差可能承壓，長(zhǎng)期來(lái)看,，結(jié)合降準(zhǔn)及政策利率下調(diào)后融資成本整體下降,，本輪利率下調(diào)對(duì)銀行息差影響偏中性。

中信證券表示,，根據(jù)央行披露的中資全國(guó)性大型銀行和中小型銀行人民幣信貸收支表數(shù)據(jù),，中國(guó)商業(yè)銀行活期存款/定期存款總規(guī)模分別達(dá)到107.4萬(wàn)億/173.5萬(wàn)億元，若假設(shè)其他商業(yè)銀行利率調(diào)整幅度與大行接近,，本次利率調(diào)降將每年節(jié)約銀行業(yè)利率支出超4000億元（假設(shè)存款充分重定價(jià)）,。