11月1日,，市場(chǎng)全天震蕩分化,，滬指相對(duì)偏強(qiáng),，創(chuàng)業(yè)板指午后持續(xù)走低,，北證50指數(shù)大跌9.61%,，高位股大面積跌停,。截至收盤,，滬指跌0.24%,，深成指跌1.28%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.88%,。

稀土永磁、小金屬,、醫(yī)藥商業(yè),、白酒等板塊漲幅居前，智譜AI,、軟件開發(fā),、數(shù)據(jù)安全、鴻蒙概念等板塊跌幅居前,。整體上個(gè)股跌多漲少,，全市場(chǎng)超4300只個(gè)股下跌。滬深兩市全天成交額2.23萬(wàn)億,，較上個(gè)交易日放量131億,。全市場(chǎng)逾500股跌超9%。

當(dāng)天高位股迎來(lái)集體退潮,。13:30左右,，跌停家數(shù)最終反超漲停家數(shù)，為10月9日以來(lái)首次,。截至收盤,，這一數(shù)據(jù)定格在124:165。多只本周觸及歷史新高的個(gè)股開盤就集體跳水,，尤其是科技線的核心龍頭股,，紛紛天量大跌。例如海能達(dá)“10進(jìn)11”失敗,，以118.37億元成交額錄得天地板,；四川長(zhǎng)虹單日成交額達(dá)228.45億元,，錄得準(zhǔn)天地板。連板梯隊(duì)變得凌亂,，但市場(chǎng)情緒并未受到特別大影響,。約10:14之后，萬(wàn)得全A一度觸底反彈,，全天收陰但整體處于震蕩箱體內(nèi),。

順周期板塊暫時(shí)接過了這把交椅。資源股,、地產(chǎn),、金融等順周期板塊全線上漲。同花順數(shù)據(jù)顯示,，稀土永磁概念早間快速上行,，帶動(dòng)資源類個(gè)股全線上揚(yáng)。地產(chǎn),、建筑,、金融等順周期板塊也順勢(shì)走強(qiáng)。這些方向的個(gè)股本身還有偏防御的紅利屬性,，顯示今天市場(chǎng)求穩(wěn)心態(tài)更強(qiáng),。今天錄得漲停板的100多只個(gè)股里，大部分來(lái)自上述順周期方向,。而另外100多只跌停個(gè)股,，則基本來(lái)自近期大漲的科技線。場(chǎng)內(nèi)ETF漲幅榜前20名,，也全是資源主題,。如稀土ETF、稀有金屬ETF,、礦業(yè)ETF,、有色ETF等漲幅均超過8%，成交量顯著放大,。

消息面上,，緬甸克欽獨(dú)立軍近日宣布已經(jīng)控制該國(guó)稀土礦區(qū)，但未透露如何處置采礦活動(dòng),。緬甸是中國(guó)最大的稀土進(jìn)口來(lái)源國(guó),，特別是中重稀土，主要應(yīng)用于我國(guó)南方企業(yè),。據(jù)海關(guān)總署公開數(shù)據(jù),，今年1至9月，我國(guó)從緬甸進(jìn)口的稀土礦及相關(guān)產(chǎn)品數(shù)量為3.964萬(wàn)噸,，大約是中國(guó)稀土進(jìn)口總數(shù)量的39.54%,?！断⊥凉芾?xiàng)l例》自10月1日正式實(shí)施，將稀土資源的保護(hù)性開采和行業(yè)綠色化發(fā)展提升到了前所未有的高度,。條例明確要求稀土企業(yè)嚴(yán)格遵守環(huán)保,、節(jié)能和清潔生產(chǎn)等相關(guān)法規(guī)，同時(shí)鼓勵(lì)企業(yè)采用先進(jìn)技術(shù)對(duì)稀土二次資源進(jìn)行綜合利用,。這一舉措不僅有利于稀土資源的可持續(xù)開發(fā),，還將推動(dòng)整個(gè)行業(yè)向更加環(huán)保、高效的方向發(fā)展,。

華泰證券表示,，緬甸礦山停產(chǎn)以及國(guó)內(nèi)中重稀土因環(huán)保等原因供給受限，或?qū)е轮兄叵⊥凉┬韪窬侄倘?。若原料?kù)存消耗殆盡,，中重稀土價(jià)格可能出現(xiàn)大幅上漲。輕稀土供需格局亦將改善,，但國(guó)內(nèi)供給仍有潛力,，短缺幅度或弱于中重稀土。國(guó)金證券研報(bào)認(rèn)為,，今年以來(lái),，稀土價(jià)格歷經(jīng)磨底，在供需改善預(yù)期顯著加強(qiáng)和“類供改”政策催化的大背景下,，商品價(jià)格已經(jīng)較底部上漲近20%，價(jià)格重心逐步抬升,?！断⊥凉芾?xiàng)l例》自10月1日實(shí)施壓縮供給，四季度旺季訂單正逐步兌現(xiàn),，疊加緬甸供給擾動(dòng)或超預(yù)期,，繼續(xù)看多稀土價(jià)格上漲。

北方稀土在接受投資者調(diào)研時(shí)表示,，隨著稀土市場(chǎng)的自我調(diào)節(jié),、“金九銀十”傳統(tǒng)旺季的帶動(dòng)，《稀土管理?xiàng)l例》正式實(shí)施,、第二批稀土總量控制指標(biāo)下達(dá),、消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)對(duì)需求的拉動(dòng)，以及稀土大集團(tuán)在保供穩(wěn)價(jià)方面開展的工作,，預(yù)計(jì)稀土市場(chǎng)供需格局將得到改善,，對(duì)當(dāng)前產(chǎn)品價(jià)格帶來(lái)支撐。中國(guó)稀土表示,，進(jìn)入第四季度,，部分稀土產(chǎn)品價(jià)格有所回暖,。伴隨著《稀土管理?xiàng)l例》的正式實(shí)施以及供需格局的改善，主要稀土產(chǎn)品價(jià)格將有望回歸至相對(duì)合理區(qū)間,。

盡管科技線今天整體領(lǐng)跌,，但一個(gè)交易日的領(lǐng)跌不足以斷言行情結(jié)束。盤面來(lái)看,，短線資金也未完全放棄,。比如，午后中國(guó)長(zhǎng)城（芯片概念）,、萬(wàn)豐奧威（低空經(jīng)濟(jì)）回封,，川發(fā)龍蟒由跌停翻紅。做資源股和做科技股的短線資金不完全是同一批人,。據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶,，海能達(dá)龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，在10月21日—10月30日期間,，94.01%的成交額來(lái)自自然人,，其中71.06%的成交額均來(lái)自中小投資者，合計(jì)凈買入13.14億元,。機(jī)構(gòu)投資者則提前出逃,，累計(jì)凈賣出5.95億元，其中深股通投資者凈賣出1.66億元,。今天漲停的資源股大多還是首板,，龍虎榜上的買賣席位有待揭曉。

對(duì)于后續(xù)行情,，中小盤股最終會(huì)迎來(lái)調(diào)整,。因?yàn)楫?dāng)前市場(chǎng)仍處于牛市初期的寬幅震蕩過程中，且距離震蕩結(jié)束的時(shí)間還早,，不太容易讓大,、中、小三類指數(shù)中的任何一個(gè)指數(shù)完成率先突破,。短期而言,，大盤走勢(shì)或有反復(fù)，但代表小盤股方向的中證1000指數(shù)上行空間已不大,，短期投機(jī)情緒達(dá)到極致,，要開始提防投機(jī)方向風(fēng)險(xiǎn)。只要市場(chǎng)成交額依舊維持在1.5萬(wàn)億元之上,，即便投機(jī)方向短線出現(xiàn)退潮,，未來(lái)還會(huì)有新一批個(gè)股的投機(jī)情緒演繹。對(duì)于高標(biāo)股,、妖股,，不懂就不要去碰,；能懂能做的話，就要聚焦核心,，盡量不做跟風(fēng)股,，并作好隨時(shí)“吃大面”的準(zhǔn)備。