手握3200多億美元現(xiàn)金卻不再回購，巴菲特在考慮什么？等待更好投資機(jī)會

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2024-11-06 06:12:03 財聯(lián)社

在伯克希爾-哈撒韋公司持續(xù)拋售美股的背景下,，巴菲特持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物規(guī)模增至創(chuàng)紀(jì)錄的3252億美元，但他并不急于把這些錢花在自己公司的股票上,。根據(jù)該公司近日提交的報告，這是連續(xù)第八個季度凈賣出股票,，并且第三季度沒有回購任何股票,，這是自2018年以來的首次。此前,，該公司曾連續(xù)多個季度進(jìn)行大規(guī)模股票回購,，但近幾個月來回購規(guī)模已大幅減少。

憑借龐大的現(xiàn)金規(guī)模,，一旦發(fā)現(xiàn)有吸引力的公司可以納入伯克希爾帝國,，巴菲特便有足夠的資金進(jìn)行收購。然而,，這也表明他在尋找估值誘人的優(yōu)質(zhì)投資目標(biāo)方面面臨挑戰(zhàn),。CFRA研究公司的分析師Cathy Seifert表示，伯克希爾的行為向投資者發(fā)出了其股票可能被高估的信號,。監(jiān)管文件顯示,，當(dāng)巴菲特認(rèn)為股價低于伯克希爾的內(nèi)在價值時，他才會回購股票,。換句話說,，只有在他認(rèn)為購買自家股票是劃算的時候才會進(jìn)行回購。

Seifert補(bǔ)充說,，伯克希爾沒有回購任何自己的股票,，會讓大多數(shù)人產(chǎn)生疑問：“如果他們自己不回購股票，我為什么要買入呢,？”目前,，伯克希爾A類股票的價格大約是其賬面價值的1.6倍。過去,，伯克希爾曾表示,，如果股價超過賬面價值的1.2倍,，就不會購買該公司的股票,。然而,，伯克希爾在2018年放棄了這一政策。

伯克希爾A類股周一收于664750美元,，今年迄今已上漲約21%,，略高于標(biāo)普500指數(shù)同期約20%的漲幅。美國西北大學(xué)凱洛格管理學(xué)院金融學(xué)教授Robert Korajczyk表示,，巴菲特已經(jīng)非常明確地表示過,，如果公司股價被高估的話，絕不會回購股票,。紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院金融學(xué)教授Aswath Damodaran認(rèn)為,，伯克希爾的決定也可能反映了整體市場環(huán)境?！斑@是他們對市場狀況感到謹(jǐn)慎的信號,。他們變得謹(jǐn)慎起來，因為他們認(rèn)為美股已經(jīng)過高了,?！?/p>

AJ Bell分析師Russ Mould在一份報告中指出，伯克希爾沒有回購股票,，而且現(xiàn)金儲備非常充足,，這意味著巴菲特對美國經(jīng)濟(jì)狀況感到擔(dān)憂。所有這些都表明,，他對經(jīng)濟(jì)背景和美股現(xiàn)狀非常擔(dān)憂,，暗示了一種規(guī)避風(fēng)險的心態(tài)，準(zhǔn)備坐等更好的投資機(jī)會出現(xiàn),。一直持有伯克希爾股票的Semper Augustus Investments Group總裁兼首席投資官Chris Bloomstran也表示,，巴菲特足夠耐心，可以等待更好的價格,。

(責(zé)任編輯：張小花 TT1000)

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