12月4日截至收盤(pán),，滬指跌0.42%,，報(bào)3364.65點(diǎn)，深成指跌1.02%,，報(bào)10604.01點(diǎn),，創(chuàng)業(yè)板指跌1.43%，報(bào)2213.41點(diǎn),，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.59%,，報(bào)999.36點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額16631.26億元,。

盤(pán)面上,，人形機(jī)器人、半導(dǎo)體,、自動(dòng)化設(shè)備板塊,，超市、金屬成形機(jī)床,、質(zhì)子交換膜,、RV減速器、MCU芯片,、機(jī)器人神經(jīng)網(wǎng)絡(luò),、行星減速器、水泵,、新型工業(yè)化,、減速器漲幅居前，嬰童玩具,、IP潮玩（谷子經(jīng)濟(jì)）,、NFT（元貨幣）、文具用品,、AI影視,、MR內(nèi)容、硅片,、真人影視互動(dòng)游戲,、數(shù)字傳媒、虛擬運(yùn)營(yíng)商等跌幅居前,。

熱門(mén)板塊

芯片股集體大漲

芯片股開(kāi)盤(pán)集體大漲,，大為股份、文一科技,、光華科技,、皇庭國(guó)際漲停,，成都華微、富瀚微,、國(guó)芯科技,、中穎電子、納芯微,、臺(tái)基股份等跟漲,。

點(diǎn)評(píng)：消息面上，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì),、中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì),、中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)通信企業(yè)協(xié)會(huì)3日晚間陸續(xù)發(fā)布聲明,，建議謹(jǐn)慎采購(gòu)美國(guó)芯片,。

小金屬、超硬材料概念走強(qiáng)

小金屬,、超硬材料概念大漲,，云南鍺業(yè)、羅平鋅電,、黃河旋風(fēng)漲停,，福達(dá)合金、華鈺礦業(yè),、馳宏鋅鍺等跟漲,。

點(diǎn)評(píng)：消息面上，12月3日,，商務(wù)部發(fā)布公告稱決定加強(qiáng)相關(guān)兩用物項(xiàng)對(duì)美國(guó)的出口管制,，禁止兩用物項(xiàng)對(duì)美國(guó)軍事用戶或軍事用途出口，原則上不予許可鎵,、鍺,、銻、超硬材料相關(guān)兩用物項(xiàng)對(duì)美國(guó)出口,。

食品等消費(fèi)股震蕩回暖

食品等消費(fèi)股震蕩回暖,，煌上煌直線漲停,，一鳴食品,、道道全、桂發(fā)祥漲停,。

點(diǎn)評(píng)：開(kāi)源證券表示,，從估值角度來(lái)看，經(jīng)過(guò)前期回調(diào),，食品飲料已步入合理布局區(qū)間,，企業(yè)估值普遍位于近年來(lái)較低水平,。預(yù)計(jì)2025年隨著宏觀經(jīng)濟(jì)逐步改善，行業(yè)估值可能企穩(wěn)回升,，同時(shí)板塊仍需回歸業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主線,，建議把握確定性原則。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

中信證券：四行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)聲呼吁芯片國(guó)產(chǎn)化風(fēng)向引領(lǐng)作用顯著

中信證券研報(bào)指出,，2024年12月3日,，中國(guó)半導(dǎo)體/汽車工業(yè)/互聯(lián)網(wǎng)/通信企業(yè)四大行業(yè)協(xié)會(huì)集體發(fā)布聲明，針對(duì)美國(guó)對(duì)華采取出口限制表示堅(jiān)決反對(duì),，認(rèn)為美國(guó)相關(guān)芯片產(chǎn)品不再安全,、不再可靠，呼吁積極使用內(nèi)外資企業(yè)在華生產(chǎn)制造的芯片,。研報(bào)認(rèn)為,，四大行業(yè)協(xié)會(huì)的呼吁具有風(fēng)向引領(lǐng)作用，后續(xù)其他行業(yè)也有望跟進(jìn),，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整體國(guó)產(chǎn)化節(jié)奏有望進(jìn)一步加快,，此外制造環(huán)節(jié)也有望受益。

海通證券：看好稀土價(jià)格穩(wěn)步上行

海通證券認(rèn)為,，稀土價(jià)格已經(jīng)完成了底部調(diào)整,，價(jià)格回升反映稀土冶煉生產(chǎn)成本支撐。在需求復(fù)蘇的環(huán)境下,，看好稀土價(jià)格穩(wěn)步上行,。稀土供給格局正在改善，國(guó)內(nèi)供給增速放緩,，國(guó)外短期內(nèi)難有較大增量,，此外《稀土管理?xiàng)l例》正式實(shí)施將進(jìn)一步強(qiáng)化稀土的供給約束。同時(shí),，新能源相關(guān)需求持續(xù)增長(zhǎng),，機(jī)器人有望成為下一個(gè)需求爆點(diǎn)。庫(kù)存方面,，下游需求景氣度回升,，使得稀土中下游產(chǎn)品如鏑鐵、金屬鐠釹,、燒結(jié)釹鐵硼等庫(kù)存有所下降,。成本方面，由于稀土行業(yè)的集中度高,，且國(guó)家對(duì)開(kāi)采量,、冶煉量均有生產(chǎn)指標(biāo)管控，稀土行業(yè)的生產(chǎn)成本對(duì)于價(jià)格支撐力度強(qiáng),。

中信證券：出口管制禁止對(duì)美出口戰(zhàn)略金屬地位提升

中信證券研報(bào)認(rèn)為,，12月3日,，商務(wù)部發(fā)布公告稱決定加強(qiáng)相關(guān)兩用物項(xiàng)對(duì)美國(guó)的出口管制，禁止兩用物項(xiàng)對(duì)美國(guó)軍事用戶或軍事用途出口,，原則上不予許可鎵,、鍺、銻,、超硬材料相關(guān)兩用物項(xiàng)對(duì)美國(guó)出口,。目前我國(guó)是全球第一大鎵、鍺和銻生產(chǎn)國(guó),，對(duì)于關(guān)鍵金屬資源的出口管制有望提升其戰(zhàn)略地位,，對(duì)于維護(hù)國(guó)家安全和利益具有重要戰(zhàn)略意義。我們認(rèn)為不排除后續(xù)出口管制政策或?qū)⒀永m(xù)至鎢,、稀土等戰(zhàn)略金屬品種的可能性,，建議關(guān)注相關(guān)金屬的投資機(jī)會(huì)。