私募圈,，近期發(fā)生了一件大事,！

在相關(guān)業(yè)績平臺(tái)上,，年內(nèi)私募排行榜上“身居高位”的基金經(jīng)理,，是一位“機(jī)器人”（AI智能）,。

準(zhǔn)確的說,，這是一家自稱完全轉(zhuǎn)向“AI主導(dǎo)操盤”策略的私募機(jī)構(gòu),。

而且過去一年間,，該機(jī)構(gòu)管理規(guī)模顯著上漲,，從0-5億元區(qū)間晉升至5-10億元區(qū)間。從微型私募順利變身小型私募，并且展開與私募巨頭的正面競爭,。

真的有這么實(shí)力嗎,？

起碼在投資回報(bào)的數(shù)字上，這家私募的“機(jī)器人”業(yè)績戰(zhàn)勝了多個(gè)量化大廠的基金經(jīng)理們,。

業(yè)績?cè)?月后“爆沖”

先來看看下面這張“冠軍產(chǎn)品”的凈值曲線圖,。

該產(chǎn)品年內(nèi)300%一線的收益率，是今年9月下旬之后實(shí)現(xiàn)的,。

在今年9月之前,，這只產(chǎn)品曲線走勢(shì)相對(duì)“平穩(wěn)”。但該產(chǎn)品的凈值曲線在9月下旬準(zhǔn)時(shí)起跳,、大幅拉伸,，完全踩準(zhǔn)了A股展開凌厲反彈的時(shí)點(diǎn)。

從產(chǎn)品名字觀察,，該產(chǎn)品含有CTA字樣,，意思就是主打商品期貨策略，并非A股權(quán)益多頭策略,。

然而,，這只產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)，卻和A股上次市場的變動(dòng)暗暗相合,。

和CTA“巨子”拉開距離

上述產(chǎn)品的基金管理人是北京一家小型私募,，規(guī)模不及10億元，但其年內(nèi)業(yè)績?cè)谒侥寂判邪裆暇幼钋傲小?/p>

一個(gè)關(guān)鍵問題就來了：

這樣的業(yè)績是如何創(chuàng)造出來的,？

一個(gè)推測(cè)是,，依靠商品期貨市場的斬獲。

但相關(guān)數(shù)據(jù)并不支持,。

商品期貨的重要表征“南華商品期貨指數(shù)”今年初至11月29日的回報(bào)率為負(fù)值,。

如果這只產(chǎn)品投向了商品期貨，必須要很善于把握個(gè)別品種的超級(jí)漲幅,。

但這并不容易,。

據(jù)私募排排網(wǎng)，一家規(guī)模超600的量化大廠,，旗下商品期貨策略年內(nèi)收益“僅”為9.7%（截至11月29日）,。

資事堂梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：截至11月末或12月第一周,，在三方平臺(tái)有數(shù)據(jù)展示的量化私募CTA產(chǎn)品,，年內(nèi)收益最高為32.66%，另有數(shù)家斬獲了十幾個(gè)百分點(diǎn)的收益,。

這么一看,，小私募在商品期貨領(lǐng)域一舉“戰(zhàn)勝”百億量化大廠。

真機(jī)器人操盤？

實(shí)際上,，這背后另有故事,。

這家“戰(zhàn)勝”量化大廠的小私募，在一年多前,，公開轉(zhuǎn)向使用AI機(jī)器人操盤,。

當(dāng)時(shí)，該機(jī)構(gòu)自稱通過“使用大模型等人工智能技術(shù)”,，對(duì)投資體系進(jìn)行了重塑并落實(shí)到了實(shí)踐,，還自稱“擁有業(yè)界少有的AI原生投資體系”。

但這家私募的創(chuàng)始人背景,，卻多少讓人“驚奇”,。

基金業(yè)協(xié)會(huì)備案信息顯示：這家私募創(chuàng)始人早年曾在北方某自治區(qū)中學(xué)擔(dān)任團(tuán)委助理。之后他在江蘇省一家投資有限公司,，擔(dān)任金融交易員一職,，旗下全職員工僅有十幾個(gè)人。

從以上信息,，我們看不出這位創(chuàng)始人有大廠技術(shù)極客的背景,。

國內(nèi)大廠還不敢“全AI”

相比之下，國內(nèi)技術(shù)能力更強(qiáng)的量化大廠們,，比如實(shí)控人直接投資AI大模型的幻方量化團(tuán)隊(duì),，似乎也未宣布過全面“AI”的投資策略。

另外,，規(guī)模和名氣在國內(nèi)排名更靠前的,，超百億級(jí)主觀多頭私募機(jī)構(gòu)中，目前也未有明確亮出AI基金經(jīng)理的,。

所以,，對(duì)于這家機(jī)構(gòu)的理念和實(shí)際操作過程中執(zhí)行AI的深度，外界保持了關(guān)注但謹(jǐn)慎的態(tài)度,。

機(jī)器人操盤“參差不齊”

有趣的是,，今年11月，這家“領(lǐng)跑”私募機(jī)構(gòu)披露更加“玄乎”的策略升級(jí),。

號(hào)稱后一次升級(jí)會(huì)覆蓋價(jià)值投資,、阿爾法以及CTA產(chǎn)品線。

資事堂進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)：這家小型私募“培養(yǎng)”的機(jī)器人,，操盤不同策略的產(chǎn)品的水平不一,。

第三方統(tǒng)計(jì)顯示：該公司機(jī)器人操盤的價(jià)值投資策略產(chǎn)品，年內(nèi)收益實(shí)現(xiàn)了翻倍,，另一個(gè)中性對(duì)沖策略同期收益不到五個(gè)百分點(diǎn),。

另外，今年7月，這家私募還曾公開招聘首席人工智能官招聘,，但相關(guān)內(nèi)容卻提及“提高公司生產(chǎn)力,，降低運(yùn)營成本”。

這個(gè)要求,，也讓外界并不很看得懂,。

但無論如何，一家“AI”智能操盤策略,，至少在行業(yè)里開始“露頭角”了,。