私募圈,，近期發(fā)生了一件大事！

在相關(guān)業(yè)績平臺上,，年內(nèi)私募排行榜上“身居高位”的基金經(jīng)理,，是一位“機器人”（AI智能）,。

準(zhǔn)確的說，這是一家自稱完全轉(zhuǎn)向“AI主導(dǎo)操盤”策略的私募機構(gòu),。

而且過去一年間,，該機構(gòu)管理規(guī)模顯著上漲，從0-5億元區(qū)間晉升至5-10億元區(qū)間,。從微型私募順利變身小型私募,，并且展開與私募巨頭的正面競爭,。

真的有這么實力嗎？

起碼在投資回報的數(shù)字上,，這家私募的“機器人”業(yè)績戰(zhàn)勝了多個量化大廠的基金經(jīng)理們,。

業(yè)績在9月后“爆沖”

先來看看下面這張“冠軍產(chǎn)品”的凈值曲線圖。

該產(chǎn)品年內(nèi)300%一線的收益率,，是今年9月下旬之后實現(xiàn)的,。

在今年9月之前，這只產(chǎn)品曲線走勢相對“平穩(wěn)”,。但該產(chǎn)品的凈值曲線在9月下旬準(zhǔn)時起跳,、大幅拉伸，完全踩準(zhǔn)了A股展開凌厲反彈的時點,。

從產(chǎn)品名字觀察,，該產(chǎn)品含有CTA字樣，意思就是主打商品期貨策略,，并非A股權(quán)益多頭策略,。

然而，這只產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn),，卻和A股上次市場的變動暗暗相合,。

和CTA“巨子”拉開距離

上述產(chǎn)品的基金管理人是北京一家小型私募，規(guī)模不及10億元,，但其年內(nèi)業(yè)績在私募排行榜上居最前列,。

一個關(guān)鍵問題就來了：

這樣的業(yè)績是如何創(chuàng)造出來的？

一個推測是,，依靠商品期貨市場的斬獲,。

但相關(guān)數(shù)據(jù)并不支持。

商品期貨的重要表征“南華商品期貨指數(shù)”今年初至11月29日的回報率為負(fù)值,。

如果這只產(chǎn)品投向了商品期貨,，必須要很善于把握個別品種的超級漲幅。

但這并不容易,。

據(jù)私募排排網(wǎng),，一家規(guī)模超600的量化大廠，旗下商品期貨策略年內(nèi)收益“僅”為9.7%（截至11月29日）,。

資事堂梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：截至11月末或12月第一周,，在三方平臺有數(shù)據(jù)展示的量化私募CTA產(chǎn)品，年內(nèi)收益最高為32.66%,，另有數(shù)家斬獲了十幾個百分點的收益,。

這么一看，小私募在商品期貨領(lǐng)域一舉“戰(zhàn)勝”百億量化大廠。

真機器人操盤,？

實際上,，這背后另有故事。

這家“戰(zhàn)勝”量化大廠的小私募,，在一年多前,，公開轉(zhuǎn)向使用AI機器人操盤。

當(dāng)時,，該機構(gòu)自稱通過“使用大模型等人工智能技術(shù)”,，對投資體系進行了重塑并落實到了實踐，還自稱“擁有業(yè)界少有的AI原生投資體系”,。

但這家私募的創(chuàng)始人背景,，卻多少讓人“驚奇”。

基金業(yè)協(xié)會備案信息顯示：這家私募創(chuàng)始人早年曾在北方某自治區(qū)中學(xué)擔(dān)任團委助理,。之后他在江蘇省一家投資有限公司,，擔(dān)任金融交易員一職，旗下全職員工僅有十幾個人,。

從以上信息,，我們看不出這位創(chuàng)始人有大廠技術(shù)極客的背景,。

國內(nèi)大廠還不敢“全AI”

相比之下,，國內(nèi)技術(shù)能力更強的量化大廠們，比如實控人直接投資AI大模型的幻方量化團隊,，似乎也未宣布過全面“AI”的投資策略,。

另外，規(guī)模和名氣在國內(nèi)排名更靠前的,，超百億級主觀多頭私募機構(gòu)中,，目前也未有明確亮出AI基金經(jīng)理的。

所以,，對于這家機構(gòu)的理念和實際操作過程中執(zhí)行AI的深度,，外界保持了關(guān)注但謹(jǐn)慎的態(tài)度。

機器人操盤“參差不齊”

有趣的是,，今年11月,，這家“領(lǐng)跑”私募機構(gòu)披露更加“玄乎”的策略升級。

號稱后一次升級會覆蓋價值投資,、阿爾法以及CTA產(chǎn)品線,。

資事堂進一步發(fā)現(xiàn)：這家小型私募“培養(yǎng)”的機器人，操盤不同策略的產(chǎn)品的水平不一,。

第三方統(tǒng)計顯示：該公司機器人操盤的價值投資策略產(chǎn)品,，年內(nèi)收益實現(xiàn)了翻倍，另一個中性對沖策略同期收益不到五個百分點,。

另外,，今年7月,，這家私募還曾公開招聘首席人工智能官招聘，但相關(guān)內(nèi)容卻提及“提高公司生產(chǎn)力,，降低運營成本”,。

這個要求，也讓外界并不很看得懂,。

但無論如何,，一家“AI”智能操盤策略，至少在行業(yè)里開始“露頭角”了,。