本周，盡管外圍市場波動(dòng)較大,，A股整體表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn),，科技股表現(xiàn)尤為強(qiáng)勁,?？苿?chuàng)50指數(shù)全周上漲超過2%，藍(lán)籌股也起到了護(hù)盤作用,，上證50指數(shù)微幅上漲,。深證成指和創(chuàng)業(yè)板指均收出帶長下影線的小陰線。

受年末效應(yīng)影響,，日成交額一度降至1.37萬億元,，為近三周來最低水平。全周合計(jì)成交7.61萬億元,，較上周大幅減少逾2萬億元,，這是“9·24行情”以來最低的周成交額（完整周）。

兩融余額較上周小幅減少35.2億元,。電子行業(yè)獲得超過21億元的融資凈買入,，通信行業(yè)獲得近20億元融資凈買入，醫(yī)藥生物,、鋼鐵,、房地產(chǎn)等行業(yè)也獲得超10億元融資凈買入。電力設(shè)備,、機(jī)械設(shè)備,、傳媒三個(gè)行業(yè)則融資凈賣出超10億元。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),，電子行業(yè)全周獲得逾525億元的資金凈流入,，通信行業(yè)獲得逾314億元凈流入，計(jì)算機(jī)行業(yè)獲得逾223億元凈流入,，電力設(shè)備,、機(jī)械設(shè)備、汽車等行業(yè)也均獲得超50億元凈流入,。食品飲料行業(yè)資金凈流出近42億元,，非銀金融、交通運(yùn)輸,、農(nóng)林牧漁行業(yè)資金凈流出超10億元,。

芯片產(chǎn)業(yè)景氣度高，芯片股繼續(xù)走強(qiáng),，板塊指數(shù)連續(xù)四周上漲,。細(xì)分銅纜高速連接概念領(lǐng)漲，板塊指數(shù)全周放量大漲11.5%,，創(chuàng)歷史新高，成交量也刷新歷史紀(jì)錄,。板塊內(nèi)多只股票漲幅顯著,，神宇股份年內(nèi)漲幅高達(dá)276%,，沃爾核材年內(nèi)漲幅達(dá)238%，精達(dá)股份,、太辰光,、鑫科材料等自低點(diǎn)起來漲幅均超1倍。

MCU芯片概念同樣連續(xù)四周上漲,，板塊指數(shù)創(chuàng)近三年半新高,，接近歷史最高點(diǎn)；存儲(chǔ)芯片指數(shù)也在歷史最高點(diǎn)附近蓄力,，隨時(shí)準(zhǔn)備突破,。汽車芯片、先進(jìn)封裝,、半導(dǎo)體等板塊本周均有不俗表現(xiàn),。瑞斯康達(dá)連續(xù)五漲停，鼎信通訊連續(xù)三漲停,，瑞芯微,、國星光電、實(shí)益達(dá),、光迅科技等均連續(xù)兩漲停,。

隨著AI技術(shù)快速發(fā)展，對(duì)芯片的需求大幅增長,。世界集成電路協(xié)會(huì)預(yù)測,，2024年全球半導(dǎo)體市場規(guī)模將達(dá)到6202億美元，同比增長17%,；Gartner公司預(yù)測,，2024年全球半導(dǎo)體收入將達(dá)到6300億美元，同比增長19%,；IDC預(yù)測,，2024年半導(dǎo)體市場增長率達(dá)20%。

芯片產(chǎn)業(yè)景氣度好轉(zhuǎn)促使A股相關(guān)公司業(yè)績大幅增長,。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),，半導(dǎo)體板塊2024年前三季度營收同比增速超過20%，歸母凈利潤同比增速超過40%,。作為典型的強(qiáng)周期行業(yè),，芯片行業(yè)一般3年至4年為一個(gè)周期，本輪上行周期始于2023年,，市場普遍預(yù)期未來仍有較大空間,。

平安證券表示，目前半導(dǎo)體行業(yè)處在恢復(fù)最好的時(shí)段，月度收入持續(xù)創(chuàng)新高,。在消費(fèi)電子復(fù)蘇和人工智能的創(chuàng)新共振中,，半導(dǎo)體行業(yè)快速向好，尤其是存儲(chǔ)和處理器受益最為明顯,。

AI眼鏡概念本周火爆,，電子消費(fèi)概念經(jīng)歷“V形反轉(zhuǎn)”，多個(gè)細(xì)分板塊指數(shù)創(chuàng)歷史新高,。AI眼鏡板塊指數(shù)先是連續(xù)兩天重挫,，隨后接連三天大漲，創(chuàng)出歷史新高,。潤欣科技年內(nèi)漲幅高達(dá)245%,，博士眼鏡、恒玄科技,、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù),、中科藍(lán)訊等年度漲幅均超過1倍。

無線耳機(jī)板塊同樣創(chuàng)歷史新高,，上海貝嶺,、元隆雅圖、國光電器等成為近期市場熱門股,。AI手機(jī)（PC）,、小米概念、電子紙,、智能穿戴等板塊指數(shù)逼近歷史最高點(diǎn),，天鍵股份、星宸科技,、麥格米特等多股創(chuàng)歷史新高（復(fù)權(quán)）,。

今年下半年以來，多家公司發(fā)布AI眼鏡產(chǎn)品,。12月19日,，閃極科技發(fā)布旗下首款A(yù)I眼鏡——閃極AI“拍拍鏡”A1。稍早前,，百度旗下小度科技發(fā)布了全球首款搭載中文大模型的原生小度AI眼鏡,；Meta攜手雷朋推出全新限量版Wayfarer智能眼鏡；國內(nèi)頭部智能眼鏡商Rokid也發(fā)布了新一代AI+AR眼鏡Rokid Glasses,。

根據(jù)Wellsenn XR數(shù)據(jù),，2024年全球AR眼鏡銷量預(yù)計(jì)為11.3萬臺(tái)，同比增長16%,。預(yù)計(jì)到2035年,，AI+AR智能眼鏡將實(shí)現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)智能眼鏡的替代,，全球銷量將達(dá)到14億副，與智能手機(jī)規(guī)模相當(dāng),。

華鑫證券指出,，AI眼鏡成為智能穿戴市場的新風(fēng)口，或引領(lǐng)下一代終端革命,。AI眼鏡不僅具備虛擬視覺增強(qiáng)效果，還通過集成人工智能算法,，提供更加精準(zhǔn)和個(gè)性化的服務(wù),。隨著成本逐漸降低，AI眼鏡有望進(jìn)一步廣泛應(yīng)用,。

廣發(fā)證券認(rèn)為,，年末關(guān)鍵會(huì)議定調(diào)“超常規(guī)”，跨年行情與春季躁動(dòng)值得期待,。數(shù)年未見的“雙寬定調(diào)”決定了經(jīng)濟(jì)處于宏觀周期“下行尾聲至復(fù)蘇初期”的階段,，且2025年較長時(shí)間會(huì)維持該預(yù)期。

渤海證券稱,，市場經(jīng)歷短期調(diào)整后,，未來面臨筑底反彈過程。在業(yè)績?nèi)狈τ^測窗口的階段,，流動(dòng)性是否充裕進(jìn)而帶動(dòng)題材的全面活躍是市場能否止跌走強(qiáng)的關(guān)鍵,。如果年底前流動(dòng)性環(huán)境逐步改善，則市場有望借機(jī)筑底回升,。反之,，如果流動(dòng)性環(huán)境相對(duì)緊張，則市場還需更多時(shí)間以完成企穩(wěn)過程,。

中泰證券認(rèn)為,，政策預(yù)期、監(jiān)管節(jié)奏,、樓市表現(xiàn)與海外風(fēng)險(xiǎn)是驅(qū)動(dòng)資金的四大核心因素,。新形勢下，政策是否有更大力度的突破將是決定下半年市場的最關(guān)鍵變量,。通過各項(xiàng)政策進(jìn)行預(yù)期管理以提振社會(huì)信心或是政策層發(fā)力的重要方式之一,，股市或是重要抓手。故金融監(jiān)管節(jié)奏更加柔和與各種資本市場政策支持下,，2025年股市或?qū)⒊尸F(xiàn)底部不斷抬升和市場較為活躍的特點(diǎn),。