波瀾壯闊的2024年即將畫上句號,，充滿無限希望的2025年正向我們闊步走來,。在這辭舊迎新的關(guān)鍵時刻，回望過去一年,，全球經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇與挑戰(zhàn)的交織中穩(wěn)步前行,；中國國家經(jīng)濟(jì)政策審時度勢，及時調(diào)整,，通過一系列政策為實體經(jīng)濟(jì)賦能,、為企業(yè)減負(fù)，為市場輸入活力,。在多方力量的共同努力下,，A股票市場迎來了久違的反彈，長線資本與耐心資本競相涌入,，上市公司愈發(fā)重視自身的高質(zhì)量發(fā)展,，積極回饋投資者，奏響市場最強音,。

關(guān)山初度,，征途未歇，我們策馬揚鞭,，再踏新征程,。為了紀(jì)念這不平凡的2024年，金融界上市公司研究院從宏觀層面,、市場層面,、企業(yè)基本面等多個維度進(jìn)行了全面深入的梳理，力求從一系列“十大”中勾勒出2024年的發(fā)展軌跡,，為投資者指引方向，助力他們更好地把握2025年的機遇,。

新質(zhì)生產(chǎn)力

2024年,，新質(zhì)生產(chǎn)力是貫穿于全部經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域最熱的詞匯。最早在2023年9月習(xí)近平總書記在黑龍江考察調(diào)研期間首次提出：“整合科技創(chuàng)新資源,，引領(lǐng)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè),，加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力”。此后在多次重要會議上被反復(fù)提及,，特別是被寫入2024年李強總理的政府工作報告和二十屆三中全會,。2024年末評選出的“十大流行語”,，新質(zhì)生產(chǎn)力毫無懸念當(dāng)選，體現(xiàn)了中國經(jīng)濟(jì)以科技與創(chuàng)新為特征的發(fā)展趨勢,。

政策利好

2024年中國政府出臺了一系列利好政策,，特別是在9月24日國務(wù)院新聞辦舉行發(fā)布會，介紹金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況之后,，一系列政策應(yīng)運而出,，涉及貨幣、財政,、地產(chǎn),、股市等多個領(lǐng)域,，極大地提振了市場信心,，并引發(fā)隨后的市場行情。

九月行情

2024年九月見證了中國股市經(jīng)歷了從谷底到巔峰的跌宕起伏,。在9月24日中國政府宣布一系列刺激政策后,，市場熱情被引爆,，在9月26,、27、30日幾個交易日中,，A股持續(xù)出現(xiàn)大漲行情,，9月30日上證綜指收于3336.5點,，上漲248.97點,，漲幅達(dá)到8.06%,，成交額超過2.6萬億，滬指重回3300點,，A股市場確認(rèn)進(jìn)入新一輪牛市,。

4.未來產(chǎn)業(yè)

隨著全球科技的飛速發(fā)展，未來產(chǎn)業(yè)正逐漸成為重塑全球經(jīng)濟(jì)格局的變革力量,。未來產(chǎn)業(yè)不僅預(yù)示著經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的全新趨勢,，還具備巨大的發(fā)展?jié)摿Γ坏崿F(xiàn)技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)化,，將對社會生產(chǎn)生活產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。各國紛紛布局未來產(chǎn)業(yè),，以期搶占全球科技創(chuàng)新制高點,，推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。2024年中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出,，以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力,，開展“人工智能+”行動,，培育未來產(chǎn)業(yè)。未來產(chǎn)業(yè)涵蓋人工智能,、量子信息、物聯(lián)網(wǎng),、區(qū)塊鏈、新能源,、先進(jìn)材料,、生命科學(xué)等多個領(lǐng)域,。我國的未來產(chǎn)業(yè)涉及到數(shù)字經(jīng)濟(jì),、人工智能,、生物制造、商業(yè)航天,、低空經(jīng)濟(jì),、量子,、生命科學(xué),、數(shù)智技術(shù),、綠色技術(shù)等領(lǐng)域,，已經(jīng)有多項產(chǎn)業(yè)形成規(guī)劃化的競爭優(yōu)勢。

5.重組浪潮

2024年以來,，并購重組迎來政策密集支持,，進(jìn)一步激發(fā)市場活力。2024年9月,，國泰君安與海通證券宣布合并,，這是中國資本市場史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場吸收合并,，也是上市券商A+H最大的整合案例。據(jù)相關(guān)研究數(shù)據(jù)顯示,，截至2024年12月15日，今年以“A股上市公司”為參與主體的并購事件高達(dá)2200多起,。此外,，并購成功率達(dá)93%,，較2023年提升1.9個百分點，創(chuàng)近10年新高。

6.企業(yè)出海

企業(yè)出海已成為近年來中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要趨勢,。據(jù)統(tǒng)計,，2024年中國全行業(yè)對外直接投資同比增長16.1%，非金融類直接投資增長19.5%,，出海企業(yè)數(shù)量增長了23%,。這一顯著增長背后，有多重原因驅(qū)動,。一方面,，全球經(jīng)濟(jì)一體化加深，新興市場國家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展,，為中國企業(yè)提供了廣闊的市場空間,；另一方面，中國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級,，企業(yè)面臨產(chǎn)能過剩,、市場飽和等問題,，需要尋找新的市場和發(fā)展空間。企業(yè)出海不僅有助于分散風(fēng)險,、降低對單一市場的依賴,，還能通過獲取先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗,，提升自身的競爭力,。出海的結(jié)果也是顯著的,，許多中國企業(yè)在國際市場上取得了顯著的成績,，品牌影響力不斷提升,，海外收入占比持續(xù)提升,，展現(xiàn)出強勁的增長勢頭。企業(yè)出海已成為中國企業(yè)實現(xiàn)國際化戰(zhàn)略,、提升全球競爭力的重要途徑。

7.激發(fā)消費潛力

2024年,，圍繞“激發(fā)消費潛力”，國家出臺了一系列政策,，如3月國務(wù)院印發(fā)了《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》,，推動家電,、汽車等消費品的以舊換新,；8月出臺《關(guān)于促進(jìn)服務(wù)消費高質(zhì)量發(fā)展的意見》,，提出優(yōu)化和擴大服務(wù)供給,；以及打造消費新場景培育消費新增長點等,，力求促進(jìn)消費市場的回暖和經(jīng)濟(jì)增長,。些措施不僅促進(jìn)了消費持續(xù)回暖復(fù)蘇，還有力帶動了相關(guān)行業(yè)生產(chǎn)加快,。截至2024年12月13日,，消費品以舊換新政策整體帶動相關(guān)產(chǎn)品銷售額超1萬億元,。其中，汽車以舊換新帶動乘用車銷售量超520萬輛,，家電以舊換新帶動八大類產(chǎn)品銷售量超4900萬臺,。通過持續(xù)的政策引導(dǎo)和市場激勵，將進(jìn)一步激發(fā)消費者的換新熱情,，釋放潛在的消費需求,。

8.監(jiān)管長牙帶刺

2024年1月16日，習(xí)近平總書記在省部級主要領(lǐng)導(dǎo)干部推動金融高質(zhì)量發(fā)展專題研討班開班式上指出：“監(jiān)管要‘長牙帶刺’,、有棱有角,，關(guān)鍵在于金融監(jiān)管部門和行業(yè)主管部門要明確責(zé)任，加強協(xié)作配合,。在市場準(zhǔn)入,、審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管等各個環(huán)節(jié),，都要嚴(yán)格執(zhí)法,，實現(xiàn)金融監(jiān)管橫向到邊、縱向到底,?！边@一表述突出強調(diào)了我國對金融領(lǐng)域違法違規(guī)亂象“零容忍”的態(tài)度，彰顯了我國全面加強金融監(jiān)管的決心,。2024年,，證監(jiān)會的一系列監(jiān)管舉措無疑為其提供了有力注解。據(jù)統(tǒng)計,，全年對證券業(yè)共發(fā)出超103張罰單,，涉及逾155名違規(guī)炒股的從業(yè)人員，波及18家券商,，罰沒金額合計高達(dá)數(shù)億元,。此外還有對券商、上市公司等的一系列違規(guī)行為,，證監(jiān)會也毫不手軟,，處罰力度之大、范圍之廣前所未有,。

9.綜合整治“內(nèi)卷式”競爭

2024年,，超級內(nèi)卷成為許多行業(yè)的寫照。2024年7月,，比亞迪與吉利公開在演講中互相指責(zé)內(nèi)卷,，引發(fā)行業(yè)熱議，甚至最后這一話題出現(xiàn)在當(dāng)月的政治局會議上討論中,，提出了要防止行業(yè)的“內(nèi)卷式惡性競爭”,。到了年末中央經(jīng)濟(jì)工作會議時則提出,，要綜合整治“內(nèi)卷式”競爭，規(guī)范地方政府和企業(yè)行為,?！皟?nèi)卷式”競爭首次出現(xiàn)在中央經(jīng)濟(jì)工作會議上，引發(fā)了社會廣泛關(guān)注,?！皟?nèi)卷式”競爭主要表現(xiàn)為在同一領(lǐng)域內(nèi)過度競爭、資源消耗大但效益提升有限的現(xiàn)象,。綜合整治這一現(xiàn)象,，這有利于穩(wěn)固產(chǎn)業(yè)格局，維護(hù)行業(yè)價格體系的穩(wěn)定,，以及確保企業(yè)利潤預(yù)期的合理性。如何實施綜合整治,？目前還有待未來政策的進(jìn)一步明確,。

10.呵護(hù)民企

2024年10月10日，司法部,、國家發(fā)展改革委發(fā)布關(guān)于《中華人民共和國民營經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法（草案征求意見稿）》公開征求意見的通知,，將首次通過法律手段促進(jìn)公平競爭，保障民營企業(yè)獲得公平的市場機會,。隨后,，多位社會知名人士積極發(fā)聲，呼吁呵護(hù)民營企業(yè)和民營企業(yè)家,。一時間,，以良法善治促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為重要輿論呼聲。12月21日,，該草案已提請十四屆全國人大常委會第十三次會議審議,。這意味著該法已進(jìn)入立法程序的重要階段。