波瀾壯闊的2024年即將畫上句號(hào)，充滿無(wú)限希望的2025年正向我們闊步走來(lái),。在這辭舊迎新的關(guān)鍵時(shí)刻,，回望過(guò)去一年，全球經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇與挑戰(zhàn)的交織中穩(wěn)步前行,；中國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策審時(shí)度勢(shì),，及時(shí)調(diào)整，通過(guò)一系列政策為實(shí)體經(jīng)濟(jì)賦能,、為企業(yè)減負(fù),，為市場(chǎng)輸入活力。在多方力量的共同努力下,，A股票市場(chǎng)迎來(lái)了久違的反彈,，長(zhǎng)線資本與耐心資本競(jìng)相涌入，上市公司愈發(fā)重視自身的高質(zhì)量發(fā)展,，積極回饋投資者,，奏響市場(chǎng)最強(qiáng)音。

關(guān)山初度,，征途未歇,，我們策馬揚(yáng)鞭，再踏新征程,。為了紀(jì)念這不平凡的2024年,，金融界上市公司研究院從宏觀層面、市場(chǎng)層面,、企業(yè)基本面等多個(gè)維度進(jìn)行了全面深入的梳理,，力求從一系列“十大”中勾勒出2024年的發(fā)展軌跡，為投資者指引方向,，助力他們更好地把握2025年的機(jī)遇,。

新質(zhì)生產(chǎn)力

2024年，新質(zhì)生產(chǎn)力是貫穿于全部經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域最熱的詞匯,。最早在2023年9月習(xí)近平總書記在黑龍江考察調(diào)研期間首次提出：“整合科技創(chuàng)新資源,，引領(lǐng)發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力”,。此后在多次重要會(huì)議上被反復(fù)提及,，特別是被寫入2024年李強(qiáng)總理的政府工作報(bào)告和二十屆三中全會(huì)。2024年末評(píng)選出的“十大流行語(yǔ)”,，新質(zhì)生產(chǎn)力毫無(wú)懸念當(dāng)選,，體現(xiàn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)以科技與創(chuàng)新為特征的發(fā)展趨勢(shì),。

政策利好

2024年中國(guó)政府出臺(tái)了一系列利好政策，特別是在9月24日國(guó)務(wù)院新聞辦舉行發(fā)布會(huì),，介紹金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況之后,，一系列政策應(yīng)運(yùn)而出，涉及貨幣,、財(cái)政,、地產(chǎn)、股市等多個(gè)領(lǐng)域,，極大地提振了市場(chǎng)信心,，并引發(fā)隨后的市場(chǎng)行情。

九月行情

2024年九月見證了中國(guó)股市經(jīng)歷了從谷底到巔峰的跌宕起伏,。在9月24日中國(guó)政府宣布一系列刺激政策后,，市場(chǎng)熱情被引爆，在9月26,、27,、30日幾個(gè)交易日中，A股持續(xù)出現(xiàn)大漲行情,，9月30日上證綜指收于3336.5點(diǎn),，上漲248.97點(diǎn)，漲幅達(dá)到8.06%,，成交額超過(guò)2.6萬(wàn)億,，滬指重回3300點(diǎn)，A股市場(chǎng)確認(rèn)進(jìn)入新一輪牛市,。

4.未來(lái)產(chǎn)業(yè)

隨著全球科技的飛速發(fā)展,，未來(lái)產(chǎn)業(yè)正逐漸成為重塑全球經(jīng)濟(jì)格局的變革力量。未來(lái)產(chǎn)業(yè)不僅預(yù)示著經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的全新趨勢(shì),，還具備巨大的發(fā)展?jié)摿?，一旦?shí)現(xiàn)技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)化，將對(duì)社會(huì)生產(chǎn)生活產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響,。各國(guó)紛紛布局未來(lái)產(chǎn)業(yè),，以期搶占全球科技創(chuàng)新制高點(diǎn)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展,。2024年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出,，以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力,，開展“人工智能+”行動(dòng),，培育未來(lái)產(chǎn)業(yè)。未來(lái)產(chǎn)業(yè)涵蓋人工智能,、量子信息,、物聯(lián)網(wǎng),、區(qū)塊鏈、新能源,、先進(jìn)材料,、生命科學(xué)等多個(gè)領(lǐng)域。我國(guó)的未來(lái)產(chǎn)業(yè)涉及到數(shù)字經(jīng)濟(jì),、人工智能,、生物制造、商業(yè)航天,、低空經(jīng)濟(jì),、量子、生命科學(xué),、數(shù)智技術(shù),、綠色技術(shù)等領(lǐng)域,，已經(jīng)有多項(xiàng)產(chǎn)業(yè)形成規(guī)劃化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),。

5.重組浪潮

2024年以來(lái),，并購(gòu)重組迎來(lái)政策密集支持,，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力,。2024年9月,，國(guó)泰君安與海通證券宣布合并,，這是中國(guó)資本市場(chǎng)史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場(chǎng)吸收合并,，也是上市券商A+H最大的整合案例,。據(jù)相關(guān)研究數(shù)據(jù)顯示,，截至2024年12月15日，今年以“A股上市公司”為參與主體的并購(gòu)事件高達(dá)2200多起,。此外,，并購(gòu)成功率達(dá)93%，較2023年提升1.9個(gè)百分點(diǎn),，創(chuàng)近10年新高,。

6.企業(yè)出海

企業(yè)出海已成為近年來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要趨勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì),，2024年中國(guó)全行業(yè)對(duì)外直接投資同比增長(zhǎng)16.1%,，非金融類直接投資增長(zhǎng)19.5%，出海企業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)了23%,。這一顯著增長(zhǎng)背后,，有多重原因驅(qū)動(dòng)。一方面,，全球經(jīng)濟(jì)一體化加深,，新興市場(chǎng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，為中國(guó)企業(yè)提供了廣闊的市場(chǎng)空間；另一方面,，中國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級(jí),，企業(yè)面臨產(chǎn)能過(guò)剩、市場(chǎng)飽和等問(wèn)題,，需要尋找新的市場(chǎng)和發(fā)展空間,。企業(yè)出海不僅有助于分散風(fēng)險(xiǎn)、降低對(duì)單一市場(chǎng)的依賴,，還能通過(guò)獲取先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),，提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力。出海的結(jié)果也是顯著的,，許多中國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上取得了顯著的成績(jī),，品牌影響力不斷提升，海外收入占比持續(xù)提升,，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭,。企業(yè)出海已成為中國(guó)企業(yè)實(shí)現(xiàn)國(guó)際化戰(zhàn)略、提升全球競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑,。

7.激發(fā)消費(fèi)潛力

2024年,，圍繞“激發(fā)消費(fèi)潛力”，國(guó)家出臺(tái)了一系列政策,，如3月國(guó)務(wù)院印發(fā)了《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》,，推動(dòng)家電、汽車等消費(fèi)品的以舊換新,；8月出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)服務(wù)消費(fèi)高質(zhì)量發(fā)展的意見》,，提出優(yōu)化和擴(kuò)大服務(wù)供給；以及打造消費(fèi)新場(chǎng)景培育消費(fèi)新增長(zhǎng)點(diǎn)等,，力求促進(jìn)消費(fèi)市場(chǎng)的回暖和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),。些措施不僅促進(jìn)了消費(fèi)持續(xù)回暖復(fù)蘇，還有力帶動(dòng)了相關(guān)行業(yè)生產(chǎn)加快,。截至2024年12月13日,，消費(fèi)品以舊換新政策整體帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品銷售額超1萬(wàn)億元。其中,，汽車以舊換新帶動(dòng)乘用車銷售量超520萬(wàn)輛,，家電以舊換新帶動(dòng)八大類產(chǎn)品銷售量超4900萬(wàn)臺(tái)。通過(guò)持續(xù)的政策引導(dǎo)和市場(chǎng)激勵(lì),，將進(jìn)一步激發(fā)消費(fèi)者的換新熱情,，釋放潛在的消費(fèi)需求。

8.監(jiān)管長(zhǎng)牙帶刺

2024年1月16日,，習(xí)近平總書記在省部級(jí)主要領(lǐng)導(dǎo)干部推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展專題研討班開班式上指出：“監(jiān)管要‘長(zhǎng)牙帶刺’,、有棱有角,，關(guān)鍵在于金融監(jiān)管部門和行業(yè)主管部門要明確責(zé)任，加強(qiáng)協(xié)作配合,。在市場(chǎng)準(zhǔn)入、審慎監(jiān)管,、行為監(jiān)管等各個(gè)環(huán)節(jié),，都要嚴(yán)格執(zhí)法，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管橫向到邊,、縱向到底,。”這一表述突出強(qiáng)調(diào)了我國(guó)對(duì)金融領(lǐng)域違法違規(guī)亂象“零容忍”的態(tài)度,，彰顯了我國(guó)全面加強(qiáng)金融監(jiān)管的決心,。2024年，證監(jiān)會(huì)的一系列監(jiān)管舉措無(wú)疑為其提供了有力注解,。據(jù)統(tǒng)計(jì),，全年對(duì)證券業(yè)共發(fā)出超103張罰單，涉及逾155名違規(guī)炒股的從業(yè)人員,，波及18家券商,，罰沒金額合計(jì)高達(dá)數(shù)億元。此外還有對(duì)券商,、上市公司等的一系列違規(guī)行為,，證監(jiān)會(huì)也毫不手軟，處罰力度之大,、范圍之廣前所未有,。

9.綜合整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)

2024年，超級(jí)內(nèi)卷成為許多行業(yè)的寫照,。2024年7月,，比亞迪與吉利公開在演講中互相指責(zé)內(nèi)卷，引發(fā)行業(yè)熱議,，甚至最后這一話題出現(xiàn)在當(dāng)月的政治局會(huì)議上討論中,，提出了要防止行業(yè)的“內(nèi)卷式惡性競(jìng)爭(zhēng)”。到了年末中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議時(shí)則提出,，要綜合整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng),，規(guī)范地方政府和企業(yè)行為?！皟?nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)首次出現(xiàn)在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上,，引發(fā)了社會(huì)廣泛關(guān)注?！皟?nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)主要表現(xiàn)為在同一領(lǐng)域內(nèi)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng),、資源消耗大但效益提升有限的現(xiàn)象,。綜合整治這一現(xiàn)象，這有利于穩(wěn)固產(chǎn)業(yè)格局,，維護(hù)行業(yè)價(jià)格體系的穩(wěn)定,，以及確保企業(yè)利潤(rùn)預(yù)期的合理性。如何實(shí)施綜合整治,？目前還有待未來(lái)政策的進(jìn)一步明確,。

10.呵護(hù)民企

2024年10月10日，司法部,、國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布關(guān)于《中華人民共和國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法（草案征求意見稿）》公開征求意見的通知,，將首次通過(guò)法律手段促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，保障民營(yíng)企業(yè)獲得公平的市場(chǎng)機(jī)會(huì),。隨后,，多位社會(huì)知名人士積極發(fā)聲，呼吁呵護(hù)民營(yíng)企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)家,。一時(shí)間,，以良法善治促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為重要輿論呼聲。12月21日,，該草案已提請(qǐng)十四屆全國(guó)人大常委會(huì)第十三次會(huì)議審議,。這意味著該法已進(jìn)入立法程序的重要階段。