1月2日截至收盤,，滬指跌2.66%，報3262.56點,，深成指跌3.14%,，報10088.06點，創(chuàng)業(yè)板指跌3.79%,，報2060.44點,，科創(chuàng)50指數(shù)跌3.4%，報955.33點,。滬深兩市合計成交額13965.32億元,，市場近4400股下跌。

題材方面,，首店,、超市、百貨商場,、絲綢,、AI電商、休閑食品,、基礎(chǔ)教育,、母嬰零售、女裝,、注塑機等漲幅居前,。超材料、隱身材料,、負極包覆材料,、CPU、金融信息服務(wù),、海底數(shù)據(jù)中心,、路由器,、智慧社區(qū)、辦公軟件,、軍用飛機等跌幅居前,。

熱門板塊

大消費板塊集體拉升

零售、食品等方向領(lǐng)漲,，中百集團走出23天15板，東百集團5連板,，好想你,、來伊份,、良品鋪子、交大昂立,、新華百貨,、紅旗連鎖等多股漲停。

點評：消息面上,，商務(wù)部近日召開零售業(yè)創(chuàng)新提升工程推進視頻會,，部署落實7部門《零售業(yè)創(chuàng)新提升工程實施方案》。華泰證券稱,，繼續(xù)看好消費板塊基本面向好與估值修復(fù)行情,。

微信小店概念股逆勢走強

微信小店概念股逆勢走強，好想你,、戎美股份,、來伊份、良品鋪子漲停,。

點評：東興證券研究分析稱,，微信小店“送禮物”功能將會增加微信小店在消費者網(wǎng)購中的使用黏性，帶來線上新的消費增量,，積極擁抱這一渠道的企業(yè)有望率先獲益,。

券商股震蕩走弱

券商股震蕩走弱，國聯(lián)證券,、華鑫股份,、中國銀河跌超8%,，中信證券、東方財富,、中國銀河跌超3%,，紅塔證券、招商證券,、中金公司等跟跌,。

機構(gòu)觀點

銀河證券：市場傳統(tǒng)“跨年行情”正當(dāng)時1月建議布局三大板塊中的價值股

銀河證券表示，從當(dāng)前市場表現(xiàn)來看,，市場的傳統(tǒng)“跨年行情”正當(dāng)時,。影響A股中期趨勢的根本是國內(nèi)基本面+預(yù)期管理。整體上,，經(jīng)濟的基本面還是相對穩(wěn)健的,。1月份政策可能偏積極、市場在流動性整體寬松的背景下,，投資者對后續(xù)企業(yè)盈利改善的預(yù)期加強。未來穩(wěn)定資本市場預(yù)期窗口較多,，A股估值中樞有望持續(xù)抬升,，大概率延續(xù)震蕩向上走勢，在沒有重大下行風(fēng)險的情況下,，可積極把握結(jié)構(gòu)性機會,。

信達證券：春節(jié)前可能是第二次買點

信達證券認為，2024年9月初是這一輪牛市第一個較好的買點,，下一個可以重點關(guān)注的時間點可能是春節(jié)前,。一方面，季節(jié)性規(guī)律顯示2月是Q1勝率賠率最好的月份,。另一方面,，更重要的是，3-4月是經(jīng)濟數(shù)據(jù)和居民熱情能否繼續(xù)加速的重要時點,，春節(jié)前如果市場位置不高,，買點比較安全。

未來1個月配置建議：金融地產(chǎn)(政策最受益)>上游周期（產(chǎn)能格局好+前期漲幅和預(yù)期低)>交運&公用事業(yè)（低估值防御）>AI&消費電子（新賽道+成長股中的價值股+風(fēng)格階段性偏大盤價值）>出海(長期邏輯好,，短期美國大選后政策空窗期),。

興業(yè)證券：2025年市場大概率震蕩向上后續(xù)兩個節(jié)點需要重點關(guān)注

9月底以來，政策反轉(zhuǎn)帶來估值修復(fù),。行至當(dāng)下,，估值修復(fù)已較為充分。從分子端來看,，“盈利底”大概率已經(jīng)出現(xiàn),，基本面修復(fù)的方向是明確的,。但數(shù)據(jù)驗證還需要時間，預(yù)期和現(xiàn)實將輪番主導(dǎo)市場,。因此,，整體來看，2025年市場大概率是震蕩向上,。后續(xù)兩個節(jié)點需要重點關(guān)注：節(jié)點一是3-4月,，基本面反轉(zhuǎn)驗證窗口；節(jié)點二是2025年7,、8月,，價格回正+中報景氣驗證窗口。

結(jié)構(gòu)上,，從賠率和勝率角度關(guān)注兩大方向,。賠率角度，重點關(guān)注新質(zhì)生產(chǎn)力以及并購重組,。新質(zhì)生產(chǎn)力重點關(guān)注AI,、半導(dǎo)體、信創(chuàng),、機器人,、低空經(jīng)濟等；并購重組重點關(guān)注優(yōu)質(zhì)地區(qū)本地資源整合,、收購上市公司控制權(quán),、供給側(cè)出清三大線索。勝率角度,，重點關(guān)注內(nèi)需以及供給格局優(yōu)化的先進制造業(yè),。內(nèi)需重點關(guān)注消費板塊中的教育、餐飲,、醫(yī)療,、免稅等服務(wù)類消費，以及傳統(tǒng)消費領(lǐng)域如食品飲料,、家電等行業(yè)龍頭,、核心資產(chǎn)（關(guān)注分紅、增持,、回購注銷行為）,；此外，順周期中關(guān)注有望受益于化債政策的建筑與地產(chǎn)鏈龍頭,。供給格局優(yōu)化的先進制造業(yè)重點關(guān)注新能源,、軍工等先進制造業(yè)龍頭。