2025年ETF市場(chǎng)十大年度展望,。ETF基金數(shù)量與規(guī)模在過(guò)去五年持續(xù)增長(zhǎng)，2024年ETF基金數(shù)量突破1000只,，年度規(guī)模增幅創(chuàng)近五年新高,，年末總規(guī)模達(dá)到3.7萬(wàn)億。預(yù)計(jì)2025年ETF基金將繼續(xù)保持快速增長(zhǎng),，數(shù)量有望突破1300只,，總規(guī)模可能突破5萬(wàn)億,。

2024年市場(chǎng)出現(xiàn)了多只千億規(guī)模的ETF,，包括4只滬深300ETF、1只上證50ETF和1只中證500ETF,。盡管南方中證500ETF在2025年初暫時(shí)回落至千億規(guī)模以下,，但預(yù)計(jì)會(huì)重新回到千億規(guī)模。華夏上證科創(chuàng)50ETF和易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF規(guī)模均接近900億,，有望在2025年重回千億俱樂(lè)部,。

截至2024年底，超過(guò)1000只ETF跟蹤了415個(gè)不同指數(shù),，涵蓋寬基,、行業(yè)、主題,、策略等多個(gè)類(lèi)型的股票類(lèi)指數(shù)以及海外股票,、債券、商品等其他指數(shù),。新的一年里,，基準(zhǔn)做市信用債ETF、基準(zhǔn)做市公司債ETF,、科創(chuàng)綜合指數(shù)ETF等新指數(shù)ETF正在或即將發(fā)行,，為投資者提供更多元化的投資工具。

2024年底非貨ETF管理規(guī)模前三名分別為華夏基金,、易方達(dá)基金和華泰柏瑞基金,，合計(jì)占比達(dá)到48.46%。頭部基金公司的市場(chǎng)份額呈現(xiàn)上升趨勢(shì),，馬太效應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng),。

2024年多家頭部基金公司將旗下主要寬基ETF的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率大幅降低,，平均管理費(fèi)率降至0.42%左右。低費(fèi)率有利于吸引更多中長(zhǎng)期資金通過(guò)ETF入市,，未來(lái)各類(lèi)ETF的整體費(fèi)率水平可能繼續(xù)下調(diào),。

根據(jù)萬(wàn)得二級(jí)分類(lèi)，被動(dòng)指數(shù)型基金2024年的平均回報(bào)為11.02%,，其中股票型ETF的平均回報(bào)為11.08%,，明顯高于普通股票型基金和偏股混合型基金。隨著指數(shù)化投資的興起,，指數(shù)基金整體業(yè)績(jī)有望繼續(xù)領(lǐng)跑,。

資產(chǎn)配置理念推動(dòng)下，加上2024年債市和黃金的良好表現(xiàn),，越來(lái)越多投資者將債券ETF和商品ETF納入投資組合,。2024年債券ETF總規(guī)模增長(zhǎng)117%，商品型ETF總規(guī)模增長(zhǎng)148%,。未來(lái)債券和黃金的低波動(dòng)性和與股票資產(chǎn)的低相關(guān)性使其在投資組合中繼續(xù)發(fā)揮重要作用,。

2024年A系列指數(shù)如中證A50和中證A500的發(fā)行，加上滬深300,、上證50等核心寬基ETF規(guī)模的增長(zhǎng),，使得寬基ETF的總規(guī)模占比達(dá)到59%。寬基指數(shù)的優(yōu)勢(shì)在于分散個(gè)股風(fēng)險(xiǎn),，一鍵配置股票市場(chǎng)的特點(diǎn)或?qū)⑦M(jìn)一步強(qiáng)化,。

高股息是2024年的重要投資主題之一，紅利類(lèi)指數(shù)ETF以較低的波動(dòng)和較小的回撤受到長(zhǎng)線資金青睞,。2025年在“適度寬松”的貨幣政策基調(diào)下,，高股息板塊依然具有較高的投資性?xún)r(jià)比,，相關(guān)ETF或繼續(xù)吸引資金增配,。

行業(yè)ETF方面，2024年中證銀行,、科創(chuàng)芯片,、證券公司的ETF表現(xiàn)較好，而CS創(chuàng)新藥,、光伏產(chǎn)業(yè),、醫(yī)療保健的ETF則承壓。展望未來(lái),，銀行板塊有望繼續(xù)震蕩上行,，芯片ETF在AI快速發(fā)展趨勢(shì)下有望活躍，證券行業(yè)則受益于股票市場(chǎng)回暖和資本市場(chǎng)改革深化,。醫(yī)藥和光伏板塊經(jīng)過(guò)調(diào)整后,，2025年有望逐步企穩(wěn),。