國泰君安證券股份有限公司（601211.SH,，02611.HK）和海通證券股份有限公司（600837.SH,、06837.HK）的A股股票將在5個交易日后雙雙停牌,。1月21日晚間,，兩家公司同步發(fā)布了A股異議股東收購請求權(quán)及現(xiàn)金選擇權(quán)實施公告，詳細(xì)說明了行權(quán)價格,、申報時間,、申報方式等具體安排,，并特別提醒投資者,，由于當(dāng)前A股價格均大幅超過行權(quán)價格,，行使現(xiàn)金選擇權(quán)或收購請求權(quán)可能導(dǎo)致一定虧損。

A股異議股東是指在股東大會上就相關(guān)合并議案投出有效反對票,，并且自股權(quán)登記日起一直持有代表該反對權(quán)利的A股股份直至收購請求權(quán)實施日,，同時成功履行相關(guān)申報程序的A股股東。這些股東可享有A股異議股份的收購請求權(quán),。公告顯示,，國泰君安A股異議股東收購請求權(quán)行權(quán)價格為14.86元/股，海通證券A股異議股東現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)價格為9.28元/股,。兩家公司的收購請求權(quán)/現(xiàn)金選擇權(quán)實施股權(quán)登記日均為2月5日,，申報期間為2月6日9:00-15:00,，申報方式為網(wǎng)下申報。

成功申報的異議股東需在2月7日自行前往上海證券交易所簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議,，經(jīng)審核通過后委托公司至中國結(jié)算上海分公司辦理股份過戶手續(xù),。為了保護(hù)投資者利益，本次合并重組交易中,，兩家公司充分考慮了投資者交易成本及停牌期間股價波動,，異議股東收購請求權(quán)和現(xiàn)金選擇權(quán)價格均按照定價基準(zhǔn)日前60個交易日內(nèi)雙方A股/H股股票最高成交價定價,。

2024年9月下旬以來,，兩家公司股價均有較大幅度上漲，截至1月21日收盤,，國泰君安,、海通證券A股股票收盤價分別達(dá)到17.78元/股、10.72元/股,，相對于本次收購請求權(quán)和現(xiàn)金選擇權(quán)的行使價格分別溢價19.65%,、15.52%。對此,，兩家公司特別提示,，若A股異議股東行使收購請求權(quán)或現(xiàn)金選擇權(quán)，將可能導(dǎo)致一定虧損,。

為確保A股異議股東收購請求權(quán)和現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)順利進(jìn)行,，兩家公司表示，A股股票均將于2月6日開市起停牌,。其中,，國泰君安A股股票預(yù)計將在刊登收購請求權(quán)申報結(jié)果公告當(dāng)日復(fù)牌；海通證券A股股票將持續(xù)停牌直至終止上市,，未申報實施現(xiàn)金選擇權(quán)的股東所持股份將按公告的換股比例轉(zhuǎn)換為國泰君安A股股份,。

此次國泰君安與海通證券的合并重組被視為中國資本市場史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場吸收合并案例，也是上市券商最大的整合案例,，具有標(biāo)桿和示范意義,。根據(jù)截至2024年三季度末的備考合并財務(wù)數(shù)據(jù)，合并后公司歸母凈資產(chǎn)3267億元,、凈資本1774億元,，均位居行業(yè)第一。

1月20日晚間,，國泰君安換股吸收合并海通證券并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易相關(guān)事項獲得香港聯(lián)交所批準(zhǔn),。1月17日，證監(jiān)會批復(fù)同意國泰君安以新增59.86億股股份吸收合并海通證券的注冊申請,，同意國泰君安發(fā)行股份募集配套資金不超過100億元的注冊申請,，核準(zhǔn)國泰君安吸收合并海通證券,。吸收合并完成后，海通證券依法解散,，原海通證券分支機(jī)構(gòu)變更為國泰君安分支機(jī)構(gòu),。