國(guó)泰君安證券股份有限公司（601211.SH,，02611.HK）和海通證券股份有限公司（600837.SH、06837.HK）的A股股票將在5個(gè)交易日后雙雙停牌,。1月21日晚間,，兩家公司同步發(fā)布了A股異議股東收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)及現(xiàn)金選擇權(quán)實(shí)施公告，詳細(xì)說(shuō)明了行權(quán)價(jià)格,、申報(bào)時(shí)間,、申報(bào)方式等具體安排，并特別提醒投資者,，由于當(dāng)前A股價(jià)格均大幅超過(guò)行權(quán)價(jià)格,，行使現(xiàn)金選擇權(quán)或收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)可能導(dǎo)致一定虧損。

A股異議股東是指在股東大會(huì)上就相關(guān)合并議案投出有效反對(duì)票,，并且自股權(quán)登記日起一直持有代表該反對(duì)權(quán)利的A股股份直至收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)實(shí)施日,，同時(shí)成功履行相關(guān)申報(bào)程序的A股股東。這些股東可享有A股異議股份的收購(gòu)請(qǐng)求權(quán),。公告顯示,，國(guó)泰君安A股異議股東收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)行權(quán)價(jià)格為14.86元/股,，海通證券A股異議股東現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)價(jià)格為9.28元/股。兩家公司的收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)/現(xiàn)金選擇權(quán)實(shí)施股權(quán)登記日均為2月5日,，申報(bào)期間為2月6日9:00-15:00,，申報(bào)方式為網(wǎng)下申報(bào)。

成功申報(bào)的異議股東需在2月7日自行前往上海證券交易所簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議,，經(jīng)審核通過(guò)后委托公司至中國(guó)結(jié)算上海分公司辦理股份過(guò)戶手續(xù),。為了保護(hù)投資者利益，本次合并重組交易中,，兩家公司充分考慮了投資者交易成本及停牌期間股價(jià)波動(dòng)，異議股東收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)和現(xiàn)金選擇權(quán)價(jià)格均按照定價(jià)基準(zhǔn)日前60個(gè)交易日內(nèi)雙方A股/H股股票最高成交價(jià)定價(jià),。

2024年9月下旬以來(lái),，兩家公司股價(jià)均有較大幅度上漲，截至1月21日收盤,，國(guó)泰君安,、海通證券A股股票收盤價(jià)分別達(dá)到17.78元/股、10.72元/股,，相對(duì)于本次收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)和現(xiàn)金選擇權(quán)的行使價(jià)格分別溢價(jià)19.65%,、15.52%。對(duì)此,，兩家公司特別提示,，若A股異議股東行使收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)或現(xiàn)金選擇權(quán)，將可能導(dǎo)致一定虧損,。

為確保A股異議股東收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)和現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)順利進(jìn)行,，兩家公司表示，A股股票均將于2月6日開市起停牌,。其中,，國(guó)泰君安A股股票預(yù)計(jì)將在刊登收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)申報(bào)結(jié)果公告當(dāng)日復(fù)牌；海通證券A股股票將持續(xù)停牌直至終止上市,，未申報(bào)實(shí)施現(xiàn)金選擇權(quán)的股東所持股份將按公告的換股比例轉(zhuǎn)換為國(guó)泰君安A股股份,。

此次國(guó)泰君安與海通證券的合并重組被視為中國(guó)資本市場(chǎng)史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場(chǎng)吸收合并案例，也是上市券商最大的整合案例,，具有標(biāo)桿和示范意義,。根據(jù)截至2024年三季度末的備考合并財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，合并后公司歸母凈資產(chǎn)3267億元,、凈資本1774億元,，均位居行業(yè)第一。

1月20日晚間,，國(guó)泰君安換股吸收合并海通證券并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易相關(guān)事項(xiàng)獲得香港聯(lián)交所批準(zhǔn),。1月17日,，證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意國(guó)泰君安以新增59.86億股股份吸收合并海通證券的注冊(cè)申請(qǐng)，同意國(guó)泰君安發(fā)行股份募集配套資金不超過(guò)100億元的注冊(cè)申請(qǐng),，核準(zhǔn)國(guó)泰君安吸收合并海通證券,。吸收合并完成后，海通證券依法解散,，原海通證券分支機(jī)構(gòu)變更為國(guó)泰君安分支機(jī)構(gòu),。