國際金價的上漲帶動了銀行積存金業(yè)務(wù)利率調(diào)整,。招商銀行宣布,，自2月12日起將黃金賬戶業(yè)務(wù)活期及定期年化利率下調(diào),，降幅最高達(dá)30個基點。招商銀行的黃金賬戶業(yè)務(wù)屬于積存金業(yè)務(wù),，利率下調(diào)的原因主要是受到金價快速上漲和人民幣資金利率下行的影響,。

在國際金價持續(xù)上漲的情況下,，中信銀行也宣布將下調(diào)個人積存金定/活期利率，降幅在23到58個基點之間,。分析人士指出,，積存金業(yè)務(wù)收益主要來自金價波動，盡管固定收益可能有所微調(diào),，但隨著金價攀升,，波動收益仍有上升空間。因此,，持有積存金仍然是一個不錯的選擇,，建議投資者在金價回調(diào)時逢低買入。

招商銀行此次調(diào)整后的黃金賬戶活期年化利率為0.01%,，三個月期及六個月期產(chǎn)品年化利率均為0.1%,，九個月期產(chǎn)品年化利率為0.2%，一年期產(chǎn)品年化利率為0.3%,。當(dāng)前該行黃金賬戶活期年化利率為0.1%,，三個月期、六個月期,、九個月期,、一年期產(chǎn)品年化利率分別為0.3%、0.4%,、0.5%,、0.6%。這意味著此次利率下調(diào)幅度在9至30個基點之間,。

對于黃金賬戶利率下調(diào)的原因,，招商銀行客服人員表示，一方面近期金價快速上漲抑制了市場需求,，導(dǎo)致庫存增加,，現(xiàn)貨黃金存在倉儲管理成本；另一方面,，人民幣資金利率逐年下降,，銀行需要跟隨市場利率對黃金賬戶相關(guān)利率進(jìn)行調(diào)整。此外,，招商銀行的黃金賬戶業(yè)務(wù)為中風(fēng)險投資產(chǎn)品,，包括固定年化收益和金價波動收益。此次利率下調(diào)影響的是固定年化收益，而近一年金價漲幅為38.85%,，近一個月漲幅為6.58%,。

中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英認(rèn)為，銀行下調(diào)積存金業(yè)務(wù)固定利率是基于多方面因素的考量,。首先,，未來銀行可能會進(jìn)一步下調(diào)利率以刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展；其次,，國際金價快速上漲增加了積存金的入場風(fēng)險,；最后，高企的黃金價格使部分投資者減少購買量,，增加了管理成本,。

目前積存金業(yè)務(wù)收益主要來源于金價波動收益，各銀行的固定年化收益有所不同,。除招商銀行外,，中信銀行也將于2月15日起對個人積存金定/活期利率進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整后活期,、一個月,、三個月、六個月,、一年年化利率分別為0.15%,、0.25%、0.4%,、0.6%,、1%。

王紅英指出,，不同銀行積存金固定利率的差異與其經(jīng)營成本控制直接相關(guān),，不同的管理策略和成本結(jié)構(gòu)導(dǎo)致了不同的定價策略。同時,，不同銀行對當(dāng)前黃金價格走勢的看法也影響了積存金利率的設(shè)定,。此外，從市場競爭的角度來看,，維持較高積存金利率水平的銀行希望通過提供較高的固定收益吸引客戶,，而降低利率水平的銀行更多是出于風(fēng)險管理的考慮。

相較于下調(diào)固定利率,，銀行還通過上調(diào)積存金購買門檻來管理風(fēng)險,。例如，中國銀行宣布將積存金產(chǎn)品最小購買金額由650元調(diào)整為700元,。去年已有工商銀行、建設(shè)銀行等多家銀行上調(diào)積存金起購點,。

星圖金融研究院研究員武澤偉表示,，下調(diào)積存金固定年化利率和上調(diào)購買門檻可以幫助投資者更加理性地參與積存金業(yè)務(wù),，預(yù)計后續(xù)會有更多銀行跟進(jìn)調(diào)整。

銀行積存金業(yè)務(wù)的調(diào)整與國際金價“強(qiáng)勢”行情密切相關(guān),。2025年初以來,，國際金價漲勢迅猛，倫敦現(xiàn)貨黃金和COMEX黃金期貨年初至今累計漲幅均超過8%,，屢次突破歷史高點,。武澤偉認(rèn)為，各國央行持續(xù)買入黃金以及全球地緣政治風(fēng)險上升是推動金價上漲的重要因素,。短期內(nèi),，黃金價格回落壓力不大。

在金價預(yù)期上漲的背景下,，積存金的固定收益可能會微調(diào),，但金價波動收益仍有上升空間。王紅英建議,，投資者在黃金價格處于高位時不應(yīng)盲目追高,，而在價格回調(diào)時可以考慮逢低買入。根據(jù)個人的風(fēng)險承受能力和財務(wù)狀況選擇合適的投資產(chǎn)品,，如實物黃金,、黃金ETF或黃金期貨期權(quán)等。武澤偉則建議普通投資者通過定投方式攤薄投資成本,，堅持長期投資和理性投資,。