3月5日,，2025年政府工作報(bào)告提出將大力提振消費(fèi)、提高投資效益,，全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求,。促進(jìn)消費(fèi)和投資結(jié)合，加快補(bǔ)上內(nèi)需特別是消費(fèi)短板,，使內(nèi)需成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主動(dòng)力和穩(wěn)定錨,。

當(dāng)天,，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)李云澤在十四屆全國(guó)人大三次會(huì)議首場(chǎng)“部長(zhǎng)通道”上表示,，2025年金融監(jiān)管部門將研究提高消費(fèi)貸款額度并延長(zhǎng)期限,。他指出，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新發(fā)展階段,，提振消費(fèi)已成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要引擎,。在此背景下，金融監(jiān)管部門將推動(dòng)金融資源優(yōu)化配置，不僅關(guān)注“物”的領(lǐng)域,，更要聚焦“人”的領(lǐng)域,，全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，切實(shí)增強(qiáng)人民群眾的獲得感和滿意度,。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為,，提高消費(fèi)貸款額度并延長(zhǎng)期限，將有效激發(fā)居民的消費(fèi)潛力,，特別是對(duì)于大額耐用消費(fèi)品、教育,、醫(yī)療等長(zhǎng)期消費(fèi)場(chǎng)景,，能夠提供更有力的金融支持。這一政策有望進(jìn)一步推動(dòng)消費(fèi)升級(jí),，滿足居民日益多樣化的消費(fèi)需求,。中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，更高的貸款額度和更長(zhǎng)的還款期限能夠降低居民的還款壓力,，提升其消費(fèi)能力和信心,，新型消費(fèi)場(chǎng)景量身定制金融產(chǎn)品也可以更好地滿足居民多樣化的消費(fèi)需求。

整體來(lái)看,，這一政策有助于推動(dòng)金融資源向消費(fèi)領(lǐng)域傾斜,，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和高質(zhì)量發(fā)展。特別是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的背景下,，消費(fèi)貸款政策的優(yōu)化將進(jìn)一步增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基礎(chǔ)性作用,。消費(fèi)信貸政策的放松對(duì)GDP有一定的拉動(dòng)效應(yīng)。消費(fèi)貸款的增加能夠直接刺激消費(fèi),，進(jìn)而帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

2024年政府工作報(bào)告提出要促進(jìn)消費(fèi)穩(wěn)定增長(zhǎng),，從增加收入,、優(yōu)化供給、減少限制性措施等方面綜合施策,，激發(fā)消費(fèi)潛能,。回顧去年,，全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額487895億元,，比上年增長(zhǎng)3.5%。清華大學(xué)國(guó)家金融研究院院長(zhǎng)田軒表示,，隨著居民收入的穩(wěn)步增長(zhǎng)和消費(fèi)信心的逐步恢復(fù),，內(nèi)需市場(chǎng)正在加速回暖。多項(xiàng)政策的協(xié)同發(fā)力將進(jìn)一步釋放消費(fèi)潛力，推動(dòng)消費(fèi)升級(jí),，為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)注入強(qiáng)勁動(dòng)力,。

另一方面，業(yè)內(nèi)人士表示,，這一政策將拓寬金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)空間,，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)數(shù)字、綠色,、智能等新型消費(fèi)場(chǎng)景量身定制金融產(chǎn)品,。通過(guò)優(yōu)化監(jiān)管政策，金融機(jī)構(gòu)能夠更好地匹配消費(fèi)需求,，提升服務(wù)效率,。李云澤強(qiáng)調(diào)，金融監(jiān)管部門將不斷強(qiáng)化數(shù)字賦能,，提供更便利的金融服務(wù),，并針對(duì)性解決金融服務(wù)中的堵點(diǎn)和難點(diǎn)問(wèn)題。例如,，針對(duì)新能源車投保難,，金融監(jiān)管總局已在春節(jié)前上線“車險(xiǎn)好投保”平臺(tái),，努力實(shí)現(xiàn)“愿保盡保,，凡投必保”,。

預(yù)計(jì)金融機(jī)構(gòu)將積極響應(yīng),，推出更多創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。同時(shí),，監(jiān)管部門將持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管框架,，確保金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。銀行與消費(fèi)金融公司在大額消費(fèi)貸市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈,。銀行具有資金成本低,、網(wǎng)點(diǎn)分布廣等優(yōu)勢(shì)，消費(fèi)金融公司則在靈活性和創(chuàng)新性方面更具競(jìng)爭(zhēng)力,，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在流量和數(shù)據(jù)方面具有優(yōu)勢(shì),，能夠通過(guò)大數(shù)據(jù)分析精準(zhǔn)定位客戶需求。銀行和持牌消金公司可能更具優(yōu)勢(shì),，而互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)需要在合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理上進(jìn)一步提升,，才能更好地參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

風(fēng)險(xiǎn)防控成為焦點(diǎn),。延長(zhǎng)貸款期限可能導(dǎo)致還款周期與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)周期重疊,，若居民收入增長(zhǎng)不及預(yù)期,，可能推高不良率。此外,，可能出現(xiàn)部分消費(fèi)者過(guò)度借貸,，疊加房貸、消費(fèi)貸等多頭負(fù)債,，加劇家庭杠桿率,。延長(zhǎng)貸款期限可能會(huì)在一定程度上加劇家庭資產(chǎn)負(fù)債表的脆弱性，導(dǎo)致居民債務(wù)總額增加,，進(jìn)而加重家庭債務(wù)負(fù)擔(dān),。建議重點(diǎn)關(guān)注居民部門杠桿率與居民債務(wù)收入比、逾期貸款率兩項(xiàng)預(yù)警指標(biāo),。