亞太市場集體跳水,!特朗普關(guān)稅政策的頻繁變動讓投資者感到疲憊,市場不確定性增加,。昨晚美股科技股大幅下跌,,英偉達(dá)跌幅近6%,納指大跌2.6%,。
盡管美股暴跌,,今天A股和港股仍表現(xiàn)出一定韌性,低開后盤中走強(qiáng),。恒生科技指數(shù)從開盤跌近2%一度翻紅,,帶動A股走強(qiáng),但尾盤小幅跳水,,最終收盤跌幅不大,。A股似乎跟隨港股走勢,港股拉升時A股也上漲,,港股跳水時A股同樣下跌,。目前來看,A股表現(xiàn)依然不及港股,。
港股近期呈現(xiàn)出明顯的牛市思維,,即“每跌買機(jī)”。這種洗腦式口號通常意味著短期過熱和回調(diào)風(fēng)險,。去年年底債市也出現(xiàn)類似口號,,今天再次暴跌。債市資金因降息預(yù)期未兌現(xiàn)而惶恐不安,,若繼續(xù)下跌可能引發(fā)贖回潮,。
孤立看港股確實有些過度亢奮,南向資金持續(xù)買入引發(fā)質(zhì)疑,。然而結(jié)合債市和外資情況,,局勢更加清晰。債市資金恐慌,,如果股市繼續(xù)上漲,、債市繼續(xù)下跌,大量資金可能會從債基轉(zhuǎn)向股市,。央行的降息可能是債市的救命稻草,,但即便降息也可能成為賣出機(jī)會。
前期推動港股上漲的主要力量是南向資金和對沖基金等短線資金,,外資長線資金對中國資產(chǎn)配置較低,。但根據(jù)高盛交易臺數(shù)據(jù),外資長線資金開始買入,,這使得A股和港股消費板塊也有所上漲,。外資稍微增配中國資產(chǎn)將帶來數(shù)千億增量資金,,關(guān)鍵在于全球局勢不能惡化,包括地緣政治和中美關(guān)系,。
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