資本市場近期將迎來第二批保險資金長期投資改革試點的增量資金。鴻鵠基金二期計劃近期投資入市,，這是第二批保險資金長期投資改革試點的私募證券基金,。與此同時，第三批試點也已啟動,，國壽資產(chǎn)和相關(guān)機構(gòu)獲批鴻鵠基金三期,。

鴻鵠基金二期于今年3月獲批，規(guī)模200億元,，由中國人壽和新華保險各出資100億元,。國壽資產(chǎn)相關(guān)人士介紹，金融監(jiān)管總局在3月5日正式批復(fù)了鴻鵠基金二期，計劃近期投資入市,，主要聚焦大市值,、流動性好和較高市場影響力的優(yōu)質(zhì)上市公司，通過長期持有此類資產(chǎn),，進一步發(fā)揮長期資本的作用,。

4月29日晚，新華保險披露了該項目,，擬出資100億元認(rèn)購由國豐興華（北京）私募基金管理有限公司發(fā)起設(shè)立的私募基金的份額,，基金名稱暫定為國豐興華鴻鵠志遠二期私募證券投資基金。該基金為權(quán)益類私募證券投資基金,，投資范圍為中證A500指數(shù)成份股中符合條件的大型上市公司A+H股,。標(biāo)的公司需具備良好的公司治理、穩(wěn)健的經(jīng)營運作,、穩(wěn)定的股息和較好的股票流動性,，與保險資金長期投資需求相適應(yīng)。若基金有閑置資金,，可投資于貨幣市場基金,、銀行存款、國債逆回購等現(xiàn)金管理類投資品種,。該基金存續(xù)期限為10年,，按照基金合同約定履行相應(yīng)變更手續(xù)后，私募基金存續(xù)期限可以相應(yīng)延長,。

鴻鵠基金二期是第二批保險資金長期投資改革試點的私募證券基金,，第二批獲批試點的保險公司有8家，規(guī)模合計1120億元,。其中,，今年1月，太保壽險,、泰康人壽,、陽光人壽及相關(guān)保險資管公司獲準(zhǔn)以契約制基金方式參與試點，開展長期股票投資,，規(guī)模合計520億元,。3月初，人保壽險,、中國人壽,、太平人壽、新華保險,、平安人壽等5家保險公司獲批開展試點,，規(guī)模合計600億元。目前第二批試點機構(gòu)均有不同進展。泰康資產(chǎn)4月中旬表示,，發(fā)起設(shè)立全資私募基金管理子公司的申請已獲得金融監(jiān)管總局批準(zhǔn),。中國太保設(shè)立私募基金公司相關(guān)申報材料已經(jīng)報送金融監(jiān)管總局。其他試點機構(gòu)也在推動試點落地,，推進私募證券基金設(shè)立及投資工作,。

5月16日，陽光保險公告,，董事會審議通過子公司陽光資管擬發(fā)起設(shè)立全資子公司作為基金管理人,，并由基金管理人發(fā)起設(shè)立陽光和遠私募證券投資基金，子公司陽光人壽擬出資200億元投資該基金,，占基金發(fā)售份額的100%,。該基金的投資范圍包括滬深300指數(shù)成份股、恒生港股通指數(shù)成份股,、相關(guān)指數(shù)ETF和指數(shù)型基金,。

保險資金長期投資改革試點指的是保險公司出資設(shè)立私募證券基金，主要投向二級市場股票,，并長期持有,。首批試點于2023年10月獲批。中國人壽和新華保險作為首批試點機構(gòu),，各出資250億元,，設(shè)立規(guī)模500億元的公司制基金，即鴻鵠志遠（上海）私募證券投資基金有限公司,。鴻鵠基金于2024年3月4日正式啟動投資,，截至2025年3月初，500億元已悉數(shù)投資落地,。

目前,，在第二批加快進度的同時，第三批保險資金長期投資改革試點已經(jīng)啟動,。5月7日,，金融監(jiān)管總局局長李云澤表示，將進一步擴大保險資金長期投資的試點范圍,，近期擬再批復(fù)600億元,，為市場注入更多的增量資金。國壽資產(chǎn)擬聯(lián)合相關(guān)機構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立鴻鵠志遠（上海）私募投資基金有限公司三期,，已于5月13日獲得金融監(jiān)管總局批復(fù)。國壽資產(chǎn)和相關(guān)機構(gòu)將盡快推進鴻鵠基金三期落地相關(guān)工作,，實現(xiàn)中長期資金盡早入市,，堅定做資本市場的“耐心資本”。

鴻鵠基金三期將秉持市場化、法治化和“長錢長投”原則及方案框架,，堅持保險資金長期資本屬性,，堅持以高質(zhì)量發(fā)展理念看待資本市場大勢，投資并長期持有公司治理良好,、經(jīng)營運作穩(wěn)健,、股息相對穩(wěn)定、股票流動性相對較好且具備良好股息回報的大盤藍籌公司股票,，進一步減少股價短期波動對保險公司財務(wù)報表的影響,，促進實現(xiàn)長期、穩(wěn)定,、可持續(xù)的投資收益,。在第三批的600億元獲批后，保險資金長期投資改革試點的金額將增至2220億元,。大中型保險機構(gòu)積極參與該試點,，一方面是為了落實中長期資金入市的政策要求，另一方面是因為長期投資試點有助于解決險資入市投資的一些問題,，例如會計計量方式有助于降低權(quán)益市場波動對保險公司利潤表的影響,。此外，長期投資試點還有不同維度的政策支持,，如償付能力,、權(quán)益類資產(chǎn)額度、關(guān)聯(lián)交易等,。

研究機構(gòu)認(rèn)為,，長期投資試點有助于保險公司提升權(quán)益投資并實現(xiàn)長期投資，發(fā)揮保險資金的市場穩(wěn)定器作用,，有利于資本市場穩(wěn)健運行,，實現(xiàn)保險資金與資本市場的良性互動、共同發(fā)展,。