盡管不同華爾街投資機(jī)構(gòu)對黃金的避險(xiǎn)溢價(jià)幅度存在分歧,但市場普遍認(rèn)為美國金融市場越動(dòng)蕩,,黃金的避險(xiǎn)溢價(jià)空間就越高,。許多預(yù)測未來美國金融市場波動(dòng)加大的華爾街主動(dòng)策略型投資機(jī)構(gòu)提前加倉黃金資產(chǎn),,未雨綢繆。然而,,CFTC數(shù)據(jù)顯示,,5月13日當(dāng)周金價(jià)回升期間,對沖基金卻在逢高減持COMEX黃金期貨期權(quán)凈多頭頭寸,。這主要是因?yàn)榱炕顿Y基金更看重美國關(guān)稅政策導(dǎo)致的通脹壓力回升,,押注美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)首次降息時(shí)間將延后至四季度,從而給黃金價(jià)格再創(chuàng)新高構(gòu)成壓力,。
受美聯(lián)儲(chǔ)延后降息預(yù)期影響,,上周美元指數(shù)在99附近企穩(wěn),限制了以美元計(jì)價(jià)的COMEX黃金期貨上漲空間,。這種情況下,,量化基金與主動(dòng)策略基金不同的操作策略使得COMEX黃金期貨市場的多空博弈悄然升級,全球投資者將繼續(xù)應(yīng)對新一輪黃金價(jià)格大幅波動(dòng),。面對當(dāng)前金價(jià)大幅上下波動(dòng),,部分華爾街投資基金密切關(guān)注亞洲投資者的黃金買入動(dòng)向,力求實(shí)現(xiàn)收益最大化,。