近六成萬能險最新結算利率不足3% 結算利率持續(xù)走低！截至5月26日,，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示已有748款萬能型人身保險發(fā)布了4月份結算利率,。數(shù)據(jù)顯示,，4月份萬能險結算利率中位數(shù)為2.75%,，與去年同期和去年年底相比呈下降態(tài)勢,。業(yè)界專家預測未來萬能險的結算利率可能繼續(xù)走低,。

受結算利率下行、監(jiān)管政策趨嚴等因素影響,，萬能險保費收入與去年同期相比也有所下降,。業(yè)內人士認為，作為浮動收益型產品,，萬能險的發(fā)展將著眼“長期”和“保障”,，仍將是保險公司重要的產品類型。

萬能險具備保障和投資兩大功能,，設立單獨保單賬戶且保單賬戶價值提供最低收益保證,。在已發(fā)布4月份結算利率的748款萬能險產品中，結算利率最高的為3.5%,，共有21款,；結算利率在3.0%以上的產品共有57款；結算利率為3.0%的產品共有253款,；結算利率在2%（含）到3%（不含）之間的產品有433款；結算利率不足2%的產品有5款。由此可見,，結算利率在3%及以上的萬能險產品占比41.4%,；結算利率不足3%的萬能險產品占比58.6%。4月份萬能險結算利率中位數(shù)為2.75%,，算術平均值為2.76%,。

回顧歷史數(shù)據(jù)，2024年4月份,，萬能險結算利率最高為3.8%,，中位數(shù)和算術平均值分別為3.0%和2.98%；2024年12月份,，萬能險結算利率最高為3.5%,，中位數(shù)和算術平均值分別為3.0%和2.84%。對比來看,，今年以來,，萬能險結算利率的中位數(shù)和算術平均值處于下降態(tài)勢。

中關村長策產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究院健康養(yǎng)老研究中心主任龍格分析稱,，萬能險結算利率下降可能主要有三方面原因：一是固收類資產收益率下降和權益類資產波動較大,，導致險資面臨資產荒，投資收益承壓,；二是監(jiān)管部門為防范利差損風險,，壓降結算利率上限，要求結算利率與實際投資收益匹配,；三是保險公司需平衡客戶收益與自身財務穩(wěn)健性,，主動調降結算利率。他認為,，萬能險結算利率或將繼續(xù)下行,，但幅度有限。若市場利率持續(xù)處于低位,，結算利率將逐步貼近最低保證利率,；若投資收益回升，結算利率則可能企穩(wěn)甚至回升,。

市場除了關注萬能險的最低保證利率和實際結算利率外,，也關注萬能險保費的變化情況。國家金融監(jiān)督管理總局最新數(shù)據(jù)顯示,，今年一季度,，代表萬能險保費收入的“保戶投資款新增繳費”為2605億元，比去年同期下降7.8%,。業(yè)內人士認為,，最低保證利率,、實際結算利率以及監(jiān)管政策趨嚴等因素都對萬能險銷售產生了一定影響。未來,，萬能險將更傾向于“長期”和“保障”,。

近幾年，萬能險結算利率持續(xù)下滑,，與競品的收益差距縮小,，一定程度上影響了產品吸引力。自2024年10月1日起,，新備案的萬能險最低保證利率上限下調至1.5%,。同時，萬能險的銷售費用較低,，銷售渠道更傾向于推廣分紅險等激勵更高的產品,。還有業(yè)內人士分析認為，萬能險和分紅險皆屬于浮動收益型保險產品,，是低利率時代保險公司希望大力發(fā)展的產品,。不過，相對而言,，當前保險公司的重心放在分紅險之上,，多家險企明確要將分紅險銷售比例提升至50%及以上。

4月份,，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于加強萬能型人身保險監(jiān)管有關事項的通知》,，明確除終身壽險、兩全保險和年金保險等產品外,，其他產品不得設計成萬能型,；萬能險的保險期限不得低于五年。

展望未來,，中央財經大學中國精算科技實驗室主任陳輝表示,，短期來看，萬能險保費可能還將進一步下滑,，當前缺乏恢復增長的利好因素,；長期來看，萬能險仍將是保險公司重要的人身險產品,。險企需要根據(jù)通知要求進行產品結構性改革,，在穩(wěn)住萬能險規(guī)模的同時，加強與消費者的溝通,，提升消費者金融素養(yǎng),，以實現(xiàn)浮動收益型產品的可持續(xù)增長。