在國內(nèi)指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展的背景下,，私募基金配置ETF的熱情不斷增長,。特別是大中型私募機構(gòu)對ETF的購買行為十分明顯。例如，量化私募鑄鋒資產(chǎn)和眾壹資產(chǎn)在2025年內(nèi)上市的ETF份額均超過1億份；百億級私募思勰投資和玄元投資則分別買入了5000.55萬份和2300.01萬份。

截至2025年5月29日,，在今年內(nèi)上市的ETF產(chǎn)品中，有97只產(chǎn)品的前十大持有人名單中出現(xiàn)了私募基金的身影,，合計持有份額接近18億份,。從投資偏好上看，科創(chuàng)主題ETF和自由現(xiàn)金流ETF受到私募機構(gòu)青睞,。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,，截至2025年5月29日，共有104家私募機構(gòu)買入2025年內(nèi)上市的ETF,，合計持有份額達到17.83億份,。其中，持有ETF份額較多的私募機構(gòu)包括管理規(guī)模在50億元以上的大型私募機構(gòu),，也有管理規(guī)模在5億元以下的小型私募機構(gòu),。例如，鑄鋒資產(chǎn)和眾壹資產(chǎn)分別買入2.4億份和1.51億份,，為持有份額最多的兩家私募機構(gòu),。此外，思勰投資,、上海秉昊私募等也持有較大份額,。

具體來看，思勰投資重倉買入了9只2025年內(nèi)上市的ETF,，如銀華上證科創(chuàng)板人工智能ETF,、易方達上證科創(chuàng)板綜指ETF等。玄元投資則主要重倉買入了興業(yè)上證180ETF,、興業(yè)中證A500ETF,、南方創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF,。

融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜指出,，私募熱衷配置ETF主要有三方面的考量：首先,，ETF具有分散風險,、流動性強、交易成本低等優(yōu)勢,，能幫助私募降低單一股票或行業(yè)波動帶來的風險敞口,，同時便于快速調(diào)整投資組合,，及時捕捉市場機會,。其次,，當市場處于相對低點時，私募認購ETF可以降低個股研究的成本,，快速應(yīng)對市場行情變化。最后,，ETF品種豐富，能滿足私募多樣化的投資需求,，如量化私募可利用ETF進行套利、高頻交易等策略,，主觀私募可通過ETF布局看好的行業(yè)或主題,，實現(xiàn)資產(chǎn)配置的多元化。

事實上,，不僅百億級私募對科創(chuàng)主題ETF表現(xiàn)出濃厚興趣,，其他私募機構(gòu)也大量買入這類ETF。截至5月29日,，私募機構(gòu)共買入了33只在2025年內(nèi)上市的科創(chuàng)主題ETF，合計持有份額高達5.71億份,，占總量的32.02%,。具體而言,，今年以來，私募機構(gòu)買入了科創(chuàng)板綜指ETF、科創(chuàng)板50、科創(chuàng)板人工智能,、科創(chuàng)板生物醫(yī)藥方向的ETF。

暢力資產(chǎn)董事長寶曉輝解釋,，科創(chuàng)板塊聚焦科技創(chuàng)新領(lǐng)域,，如半導體,、人工智能、生物醫(yī)藥等，這些行業(yè)是國家重點支持方向,，符合經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級趨勢，未來成長潛力大,。同時,，購買科創(chuàng)板股票有兩年交易經(jīng)驗和50萬資金要求的門檻,，許多投資者無法開通權(quán)限,，只能通過購買科創(chuàng)板ETF來實現(xiàn)對科創(chuàng)板的布局，這也給了私募布局的機會,。

此外,，今年新推出的自由現(xiàn)金流ETF也獲得私募機構(gòu)青睞。今年以來,，私募機構(gòu)共重倉買入了16只自由現(xiàn)金流ETF,，在這些產(chǎn)品上市之前,，合計買入份額達到3.50億份，占總量的19.63%,。寶曉輝分析,，自由現(xiàn)金流ETF以相關(guān)自由現(xiàn)金流指數(shù)為標的，選擇具有高自由現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)公司形成投資組合,。這些公司往往有良好的分紅能力，能為投資者提供穩(wěn)定的現(xiàn)金回報,。具有良好現(xiàn)金流的自由現(xiàn)金流ETF更易受機構(gòu)投資者關(guān)注。

李春瑜認為,，隨著私募基金投資ETF成為一種趨勢,，將對ETF市場生態(tài)帶來多方面影響。這一趨勢將為ETF市場帶來增量資金,，推動ETF規(guī)模不斷擴容,，增強市場活躍度；同時,，促使ETF產(chǎn)品創(chuàng)新和豐富，為滿足私募,、保險等機構(gòu)投資者的多樣化需求,，基金公司有動力推出更多特色ETF。此外,，上述趨勢也有助于提高市場的機構(gòu)化程度,，使ETF市場的投資者結(jié)構(gòu)更加多元化，有利于市場的長期穩(wěn)定發(fā)展,，提升ETF的市場關(guān)注度和認可度,，吸引更多投資者參與ETF投資。