6月30日,，三大指數(shù)震蕩走強(qiáng),。上證指數(shù)收漲0.59%,，創(chuàng)業(yè)板指漲1.35%,。軍工股表現(xiàn)強(qiáng)勁,，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈尤其是光刻機(jī)方向領(lǐng)漲,；光伏,、稀土永磁,、穩(wěn)定幣,、AI應(yīng)用,、機(jī)器人、創(chuàng)新藥概念股也活躍,。銀行,、券商、油氣板塊則走弱,。全市場(chǎng)超4000股上漲,。滬深兩市全天成交額為1.51萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量583億,。

A股上半年行情正式收官,。從收盤(pán)情況來(lái)看，有兩大積極信號(hào)：一是市場(chǎng)整體在漲,，不僅指數(shù)上漲,，個(gè)股也在漲。Wind數(shù)據(jù)顯示,，全A平均股價(jià)收于22.02元,，超過(guò)了5月13日的高點(diǎn)（21.97元），有望沖擊二季度初的高位。二是漲幅的主力發(fā)生變化,。與上周金融領(lǐng)漲不同,，今天指數(shù)的漲幅更多受益于軍工、光伏,、白酒等多個(gè)板塊共振走強(qiáng),，這或許說(shuō)明“題材唱戲”的格局進(jìn)一步打開(kāi)。盡管銀行和證券領(lǐng)跌,，但回調(diào)幅度仍在良性范疇,，對(duì)看好“牛市漲金融”的投資者來(lái)說(shuō)，未來(lái)一兩天的輪動(dòng)博弈仍值得關(guān)注,。

同花順數(shù)據(jù)顯示,，多個(gè)軍工概念登上今日漲幅榜。北方長(zhǎng)龍,、長(zhǎng)城軍工等多股創(chuàng)出新高,。消息面上，除了“閱兵”的核心催化外,，地緣沖突仍有變數(shù),，如俄烏戰(zhàn)場(chǎng)形勢(shì)升級(jí)，中東局勢(shì)也不穩(wěn)定,。此外,，2025國(guó)際低空經(jīng)濟(jì)博覽會(huì)將于7月23日至26日在上海舉辦，聚焦低空企業(yè)發(fā)展需求和應(yīng)用場(chǎng)景落地方案,。中信建投證券認(rèn)為,，此次閱兵是解放軍體系作戰(zhàn)能力和我國(guó)裝備自主創(chuàng)新能力的集中驗(yàn)證，驅(qū)動(dòng)軍工板塊進(jìn)入“業(yè)績(jī)+主題雙擊”階段,，建議關(guān)注四大新質(zhì)戰(zhàn)斗力方向，把握產(chǎn)業(yè)重構(gòu)機(jī)遇,。配置方面建議圍繞三條投資主線：一是智能化作戰(zhàn)底座,；二是低成本精確制導(dǎo)彈藥、無(wú)人系統(tǒng),；三是體系化出口,、軍貿(mào)占比較高的相關(guān)公司。

除了軍工板塊,，以半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈為代表的科技線,、新能源賽道的光伏設(shè)備、固態(tài)電池等方向,，甚至金融板塊內(nèi)部的穩(wěn)定幣概念,，均有不錯(cuò)表現(xiàn)。

東吳證券研報(bào)稱(chēng)，市場(chǎng)整體進(jìn)入多頭思維,，年內(nèi)滬指有較大可能性突破去年高點(diǎn),，但目前指數(shù)處于3440點(diǎn)-3500點(diǎn)的籌碼密集區(qū)，進(jìn)一步突破或需時(shí)間,，短期走勢(shì)大概率偏震蕩,，以結(jié)構(gòu)性行情為主。本輪指數(shù)突破中,，金融是上行突破的助推器,，但從近兩日來(lái)看，其角色演繹或已接近尾聲,。金融股帶動(dòng)指數(shù)搭臺(tái)后,，成長(zhǎng)板塊有望“登臺(tái)唱戲”，尤其是當(dāng)前籌碼/位置具備優(yōu)勢(shì)的泛科技方向,。因此,，建議7月配置以泛科技為主。產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)方向包括人工智能,、算力產(chǎn)業(yè)鏈等環(huán)節(jié)具有配置價(jià)值,。題材催化方向包括可控核聚變/核電分支、9月閱兵催化的軍工板塊以及擁擠度已大幅回落的新消費(fèi)方向,。

中銀證券對(duì)7月A股市場(chǎng)持相對(duì)積極的觀點(diǎn),，認(rèn)為中美關(guān)系邊際改善的潛在窗口正在打開(kāi)。7月將迎來(lái)中美關(guān)稅90天窗口期,，近期雙方在經(jīng)貿(mào)領(lǐng)域的互動(dòng)頻率顯著提升,，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫計(jì)劃訪華的消息釋放積極信號(hào)，疊加關(guān)稅復(fù)審期限臨近,，市場(chǎng)對(duì)部分領(lǐng)域關(guān)稅減免或技術(shù)管制松動(dòng)的預(yù)期升溫,。若后續(xù)出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，將直接緩解出口產(chǎn)業(yè)鏈壓力,，并顯著修復(fù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好,。進(jìn)入7月，A股進(jìn)入中報(bào)業(yè)績(jī)窗口期,，盈利因子貢獻(xiàn)度有望逐步提升,。