今年4月起受到出口限制的H20芯片有望恢復(fù)在中國市場的銷售,。英偉達(dá)官方聲明稱,，美國政府已向英偉達(dá)保證將授予許可證,，且英偉達(dá)希望盡快啟動(dòng)H20芯片交付,。

此次H20恢復(fù)在華銷售主要涉及開放此前的庫存,，并不會(huì)影響B(tài)lackwell架構(gòu)顯卡,。某產(chǎn)業(yè)鏈公司人士展示的一則網(wǎng)傳信息顯示,，H20僅開放庫存,，目前方案是售完無補(bǔ),，且需大廠配合提交BIS禁令申請?jiān)敿?xì)到所需數(shù)量,，大廠內(nèi)部正在評估此事風(fēng)險(xiǎn),，或考慮通過IDC提交申請。這并不改變后續(xù)閹割產(chǎn)品路徑,。多位業(yè)內(nèi)人士確認(rèn)了這一消息,。

英偉達(dá)不再針對H20開產(chǎn)能也很正常，因?yàn)楹竺孢€有新的特供版本B系列,。H20芯片系英偉達(dá)于2024年基于Hopper架構(gòu),、專為中國市場推出的特供版芯片，自推出以來持續(xù)受到關(guān)注,。去年下半年因供應(yīng)趨穩(wěn),，其價(jià)格回落。而在今年2月,，出于性價(jià)比和合規(guī)性考慮,，H20成為“大廠最愛”，價(jià)格隨之增長,，3月底傳出H20庫存告急,、市場加價(jià)求租的消息。直至4月,，美國政府正式禁止英偉達(dá)對華銷售H20,。

禁售后市場上仍有不少H20現(xiàn)貨售賣，但價(jià)格很高,。有接近計(jì)算機(jī)大廠人士預(yù)計(jì),，H20的價(jià)格與禁售之前“差不多”。7月15日,，某服務(wù)器經(jīng)銷商表示目前141G不含IB卡的價(jià)格為125萬元,，與3月上旬詢價(jià)結(jié)果相似。

今年4月的禁令對英偉達(dá)帶來了巨大損失,。由于從4月9日起受到新的H20出口限制影響,，第一財(cái)季因H20芯片庫存過剩產(chǎn)生了45億美元的費(fèi)用。在新的出口管制出臺(tái)之前,，第一財(cái)季H20產(chǎn)品的銷售額已達(dá)46億美元,，若未受限制，公司本應(yīng)錄得25億美元的額外銷售額,。

問及接下來H20的產(chǎn)能供應(yīng)等情況,，一位算力從業(yè)者表示，“H20早停產(chǎn)了,，產(chǎn)線上的生產(chǎn)完,，BOM就停了?！鄙鲜鼋?jīng)銷商也表示,，“我這里沒有期貨,，只有庫存?！碑a(chǎn)業(yè)鏈人士稱,，這一波恢復(fù)銷售還是會(huì)刺激頭部模型廠商和大廠采購。

不過,，國內(nèi)某券商分析人士認(rèn)為,，H20是否停產(chǎn)并不重要，因?yàn)榇饲坝ミ_(dá)曾披露其H20庫存高達(dá)45億美金,，足夠國內(nèi)一個(gè)季度的使用量,，而下個(gè)季度B系列預(yù)計(jì)就能夠推出,。今年5月底,，多位受訪人士透露，英偉達(dá)將推出新一款對華芯片,，由于Hopper架構(gòu)已無法再在H20的基礎(chǔ)上進(jìn)行“閹割”,，新款GPU將屬于英偉達(dá)最新一代Blackwell架構(gòu)，也就是業(yè)內(nèi)常稱的“B系列”,。

近期市場傳聞?dòng)ミ_(dá)將于9月向中國大陸客戶提供新的特供版芯片B20,、B30、B40,，且有云廠已拿到測試產(chǎn)品,。問及B系列特供芯片何時(shí)能夠在國內(nèi)市場推廣，有接近計(jì)算機(jī)大廠人士表示“此次開放銷售的是（H20）庫存,，不影響B(tài)系列,。”多位產(chǎn)業(yè)鏈人士推斷年底前應(yīng)該會(huì)有,。

前述算力從業(yè)者認(rèn)為B系列不受影響,，目前高端算力仍然奇缺，A,、H系列將淘汰,，市場需要Blackwell架構(gòu)。不過,，多位業(yè)內(nèi)人士表達(dá)了對于B系列做成“閹割版”的擔(dān)憂,。標(biāo)準(zhǔn)的B系列芯片核心定位主要面向模型訓(xùn)練場景，而針對中國市場推出的特供版本,，其產(chǎn)品策略主要是基于性價(jià)比考量,。中國特供版的硬件配置與標(biāo)準(zhǔn)版存在顯著差異，具體的性能表現(xiàn)和應(yīng)用潛力需等到實(shí)際規(guī)格參數(shù)公布后才能準(zhǔn)確評估,。海外市場基本不會(huì)有人使用B系列芯片專門用于小型卡形態(tài)的設(shè)計(jì),，或者主要承擔(dān)推理任務(wù),，這種情況在實(shí)踐中幾乎不存在。