受國(guó)家提振消費(fèi)措施影響,，19日大消費(fèi)板塊“乘風(fēng)而起”,，家用電器,、休閑服務(wù),、食品飲料等板塊漲幅居前。機(jī)構(gòu)認(rèn)為,，隨著政策持續(xù)加力見效,、市場(chǎng)持續(xù)修復(fù)，消費(fèi)復(fù)蘇節(jié)奏有望加快,。其中,，可選消費(fèi)板塊在四季度大概率保持景氣向上的良好態(tài)勢(shì)，全年業(yè)績(jī)確定性較高。

大消費(fèi)板塊“乘風(fēng)而起”

18日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出促進(jìn)家電家具家裝消費(fèi),，19日,，家電板塊明顯走強(qiáng)。同花順數(shù)據(jù)顯示,，截至當(dāng)天收盤,，家用電器行業(yè)指數(shù)上漲3.33%，位列申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)漲幅第二位,。板塊內(nèi)七成個(gè)股上漲,，其中聚隆科技、惠而浦漲停,，萬和電氣,、長(zhǎng)虹華意、海信家電等多只個(gè)股漲幅超過5%,，行業(yè)龍頭美的集團(tuán)上漲5.27%,。

中銀證券認(rèn)為，短期來看,，必選家電景氣度不斷回升,，明年需求端向好，估值相對(duì)合理,。長(zhǎng)期來看,，竣工邏輯有望再度回歸，帶動(dòng)家電行業(yè)需求回補(bǔ),；同時(shí),，白電、廚電板塊低基數(shù)效應(yīng)優(yōu)勢(shì)明顯,，行業(yè)景氣度回升趨勢(shì)較為確立,；經(jīng)濟(jì)從疫情影響中逐步恢復(fù)后，消費(fèi)力的回升,，主要體現(xiàn)在必選家電消費(fèi)完成后,，長(zhǎng)周期內(nèi)對(duì)多元化家電的購(gòu)置需求上升。

國(guó)常會(huì)同時(shí)明確了多項(xiàng)支持“互聯(lián)網(wǎng)+旅游”發(fā)展的措施,，推動(dòng)休閑服務(wù)板塊走高,。當(dāng)天，休閑服務(wù)行業(yè)指數(shù)上漲2.78%,，板塊37只個(gè)股中27只上漲,。

而此前連續(xù)兩天上漲的汽車板塊19日高開低走，表現(xiàn)相對(duì)疲弱,。汽車行業(yè)指數(shù)當(dāng)天下跌0.62%,。其中,，長(zhǎng)安汽車以9.31%的跌幅領(lǐng)跌，路暢科技,、英搏爾,、比亞迪等跌超3%。

盡管當(dāng)天市場(chǎng)表現(xiàn)不佳,，但機(jī)構(gòu)依然看好政策不斷加碼對(duì)汽車消費(fèi)的持續(xù)拉動(dòng)作用,。安信證券指出，18日召開的國(guó)常會(huì)重點(diǎn)提到通過增加號(hào)牌指標(biāo),、汽車下鄉(xiāng)和以舊換新三大舉措來擴(kuò)大汽車消費(fèi),。其中，鼓勵(lì)各地增加號(hào)牌指標(biāo)投放,，限購(gòu)或?qū)⑦M(jìn)一步松綁,；汽車下鄉(xiāng)再起，或?qū)⒗米灾髌放?；以舊換新政策再出,，老舊汽車更新有望加速。自2月以來,，中央及各地方政府陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)汽車消費(fèi)政策,，本次國(guó)常會(huì)再次強(qiáng)調(diào)擴(kuò)大汽車消費(fèi)，預(yù)計(jì)還將帶動(dòng)更多汽車刺激政策的出臺(tái),。