4月16日，證監(jiān)會(huì)主席肖鋼在上海出席會(huì)議時(shí)也反復(fù)提示風(fēng)險(xiǎn),，但當(dāng)時(shí)大家還意識(shí)不到市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)已有所聚集,。當(dāng)我們面對(duì)市場(chǎng)機(jī)遇時(shí)，并不是說(shuō)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn);同樣,，我們講風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候,，也不能看不到機(jī)遇。
2,、是誰(shuí)決定了股市的大趨勢(shì),？
現(xiàn)在股市跌到三千點(diǎn)左右，對(duì)于還沒(méi)有入市的投資者,，或者手持現(xiàn)金的投資者來(lái)講,，是很難得的機(jī)會(huì)。
我們究竟該怎么保衛(wèi)這個(gè)市場(chǎng),？關(guān)鍵是規(guī)范市場(chǎng)秩序,。從2008年到2012年，證監(jiān)會(huì)集中調(diào)查內(nèi)幕交易案件590件,，占期間案件調(diào)查總量的40%,。2013年至今，我們打擊違法違規(guī)行為的力度還在不斷加強(qiáng),。
最近，原中國(guó)證監(jiān)主席助理張育軍,，已經(jīng)被組織部門調(diào)查;同時(shí),，中信證券的總經(jīng)理陳博明、董事總經(jīng)理徐鋼,、信息技術(shù)部汪錦嶺等也被立案調(diào)查,。中信證券作為我國(guó)名列前茅的證券公司，涉嫌嚴(yán)重的內(nèi)幕交易,，說(shuō)明我們前期的股市無(wú)論是暴漲還是暴跌,，跟我們的核心投行不遵紀(jì)守法，只顧謀取小集團(tuán)的利益,，有直接的關(guān)系,。
股市的維穩(wěn)工作，卷入了多少人!所以我多次講,，有人認(rèn)為股市暴漲暴跌,，是由于我們散戶眾多，是他們追漲殺跌所致,。事實(shí)上,，散戶的責(zé)任是微乎其微的,，決定股市大趨勢(shì)的就是大的投資銀行，大的證券公司,。所以,，我們要穩(wěn)定股市，讓股市真正遵循價(jià)值投資的理念,，就要確保大型機(jī)構(gòu)帶頭遵紀(jì)守法,，監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)違規(guī)要堅(jiān)決果斷進(jìn)行打擊。
3,、市場(chǎng)走勢(shì)不以善良人的意志為轉(zhuǎn)移
2013年我們查處了一系列違法違規(guī)案件,，行政處罰金額共計(jì)7.3億元，行政處罰當(dāng)事人282人,，其中25人被處以終身禁入處罰,。 2015年啟動(dòng)了證監(jiān)法網(wǎng)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)，第一批五類違法違規(guī)的行為： 第一類是并購(gòu)重組過(guò)程中,，上市公司和它的并購(gòu)對(duì)象實(shí)施財(cái)務(wù)造假的行為;第二類是以市值管理為名,，內(nèi)外勾結(jié)，集中資金優(yōu)勢(shì)和信息優(yōu)勢(shì)操縱市場(chǎng)行為;第三類是新三板市場(chǎng)上通過(guò)制造假消息,，實(shí)施炒作的行為;第四類是證券公司等從業(yè)人員利用未公開(kāi)的信息進(jìn)行非法交易的行為,，目前查處的中信證券就屬于此類;第五類是集中資金持倉(cāng)優(yōu)勢(shì)，操縱期貨交易價(jià)格行為,。
我們是4月24日啟動(dòng)的這個(gè)行動(dòng),，應(yīng)該還是及時(shí)的，但是市場(chǎng)的走勢(shì)確實(shí)不以善良人的意志為轉(zhuǎn)移,，最終還是發(fā)生了嚴(yán)重的暴漲暴跌,。
第二批也是分成五類違法違規(guī)行為，其中第三類就是濫用交易規(guī)則,，破壞市場(chǎng)秩序,，目前主要體現(xiàn)在股指期貨交易上。大家看到,，中國(guó)金融期貨交易所(中金所)一再提高保證金門檻,，限制機(jī)構(gòu)持倉(cāng)規(guī)模，這是不得已的做法,。
第三批是迎合市場(chǎng)特點(diǎn),，編題材，講故事,，以內(nèi)容虛假,、夸大或不確定的信息影響股價(jià)。我們說(shuō)，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)有鼓勵(lì)創(chuàng)新和創(chuàng)造未來(lái)市場(chǎng)的職能,，優(yōu)秀的公司也不少,，但如果創(chuàng)業(yè)板上每只股票都暴漲一遍，是不可能的?，F(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板跌得非常慘,，就是由于炒得太高了。
第四批案件主要涉及制造謠言,、操縱市場(chǎng),。有人說(shuō)印花稅要上調(diào)，甚至敢造最高領(lǐng)導(dǎo)人的謠,，這是編造散布違法信息,。一旦查證制造謠言與推動(dòng)相關(guān)股票和股指期貨、操縱市場(chǎng)有關(guān)聯(lián),，就是犯罪行為,。
第五批主要是在重大交易事項(xiàng)中，并購(gòu)方和上市公司在并購(gòu)過(guò)程中散布虛假消息;或利用虛假信息騙取發(fā)行資格,，或粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表,，導(dǎo)致上市公司股價(jià)異常波動(dòng)，都是嚴(yán)重的違法行為,。
4,、輿論不要朝天開(kāi)槍
通過(guò)對(duì)這么多類別的違法犯罪行為進(jìn)行梳理，我們注意到,，現(xiàn)在監(jiān)管部門對(duì)違法犯罪的稽查越來(lái)越細(xì),，針對(duì)性越來(lái)越強(qiáng)。為了整肅市場(chǎng)秩序,，讓市場(chǎng)更加公平,、公正、公開(kāi),，促使大的投行的操作行為更加透明,，8月28日,，證監(jiān)會(huì)宣布,，向公安部集中移送22起相關(guān)案件的線索。市場(chǎng)暴跌后,，7月9日,，公安部副部長(zhǎng)孟慶豐同志帶隊(duì)，到證監(jiān)會(huì)調(diào)取相關(guān)違法犯罪的證據(jù),，高調(diào)打擊操縱市場(chǎng)行為,。
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