今年以來,，國際貨幣基金組織,、世界銀行,、世界貿(mào)易組織等機構(gòu)紛紛下調(diào)預期，并指出,，形勢正在發(fā)生根本性變化：

貿(mào)易緊張局勢持續(xù)升級,，不確定性達到歷史高點，經(jīng)濟前景被不斷加劇的下行風險主導,。

最新數(shù)據(jù)顯示,，按當前的發(fā)展，2020年代前七年的全球平均增速可能成為1960年代以來任何一個十年的最慢增速,。

譚主通過數(shù)據(jù)分析捕捉到,，信心的波動背后，一系列關(guān)鍵問題正浮出水面：

當前的國際貿(mào)易沖突對誰的影響比較大,？

高關(guān)稅政策是否會導致全球貿(mào)易模式的轉(zhuǎn)變和國際貿(mào)易格局重組,？

未來如何維持全球貿(mào)易增長？

面對這些宏大而復雜的命題,，數(shù)據(jù),，可以給出一些啟示。

「規(guī)律與例外」美國關(guān)稅的影響如何評估,？

過去一段時間，有很多報道和分析都在討論美國關(guān)稅的影響,。

作為全球第二大貿(mào)易國,，許多主要經(jīng)濟體的第一大貿(mào)易伙伴，美國的貿(mào)易政策變化引發(fā)各國擔憂,，這很自然,。

不過，譚主想分享一組數(shù)據(jù),。

美國與很多國家的雙邊貿(mào)易量,，位居世界前列，比如：

美國-中國、美國-墨西哥,、美國-加拿大,、美國-德國。

這一輪關(guān)稅沖擊下,，4月,，中國、墨西哥,、加拿大,、德國對美國出口分別環(huán)比下降13.6%、12.7%,、17.5%,、15.9%。

這些波動看似劇烈,，但對全球貿(mào)易總量的影響相對有限,。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月,，全球貿(mào)易總量環(huán)比僅下降1.4%,。

算總數(shù)，4月,，美國進口環(huán)比暴跌近20.0%,。按此前美國占全球進口13%的比例計算，理論上應(yīng)拖累全球貿(mào)易約2.6%,，是實際降幅的近2倍,。

這個差值，對國際貿(mào)易意義重大,。

因為它打破了一項長期規(guī)律：

全球貿(mào)易波動與美國貿(mào)易波動的高度正相關(guān)性,。

以進口數(shù)據(jù)為指標，過去十年,，全球貿(mào)易的變化趨勢與美國貿(mào)易的變化趨勢基本同步,。

然而,，近期,，這兩條原本重合的曲線開始偏離：

從去年年末開始，美國的進口量出現(xiàn)大起大落,，全球的進口量卻變化相對平穩(wěn),。

這樣一個現(xiàn)象表明，美國政策對全球貿(mào)易的影響沒有那么大,。全球貿(mào)易體系正逐步減少對美國的依賴,，展現(xiàn)出更強的獨立性和韌性,。

長期數(shù)據(jù)，呈現(xiàn)著同樣的結(jié)論,。

近年來,，全球貨物貿(mào)易量基本保持增長。唯一明顯下降出現(xiàn)在2020年,，但這主要是受疫情影響,。

2017年至2021年,，特朗普入主白宮,，美國轉(zhuǎn)向貿(mào)易保護主義。然而,，全球貨物貿(mào)易量仍保持增長,。

2021年至2025年，拜登延續(xù)了特朗普的部分政策,，并加強在科技等領(lǐng)域的貿(mào)易封鎖,。即便如此，疫情后全球貿(mào)易依然復蘇,。

這表明,，從某些層面來說，國際貿(mào)易體系已逐步適應(yīng)并超越美國政策的影響,。

這一輪關(guān)稅沖擊下,，國際貿(mào)易走向與美國貿(mào)易走向進一步交錯，使得這樣的趨勢更加凸顯,。

「生存與發(fā)展」新的增長如何醞釀,？

那么，這種超越美國政策影響的力量,，從何而來,？

我們可以從兩個方面來分析：與美國直接相關(guān)的雙邊關(guān)系內(nèi)部調(diào)整，和全球貿(mào)易體系的結(jié)構(gòu)性變化,。

過去一段時間,，許多國家都在尋求貿(mào)易替代，來消除美國關(guān)稅沖擊的短期影響,。

然而,，這樣的策略，代價是發(fā)展中國家的“向下競爭”,，為了維持成本優(yōu)勢，發(fā)展中國家不得不壓低勞動力和資源價格,。

長此以往,，發(fā)展中國家容易陷入低水平經(jīng)濟循環(huán),，國際貿(mào)易也很難持續(xù)增長。

貿(mào)易替代的局限,，反映了國際貿(mào)易結(jié)構(gòu)性的問題——發(fā)展中國家的劣勢地位,。

數(shù)據(jù)顯示，即使在最惠國待遇下,，發(fā)展中國家的農(nóng)產(chǎn)品出口面臨平均近20%的進口關(guān)稅,，紡織品和服裝平均面臨6%的進口關(guān)稅，遠高于發(fā)達國家的平均水平,。這些高關(guān)稅本就在限制發(fā)展中國家的競爭力,。

沒有美國加征的關(guān)稅，其他關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘（如技術(shù)標準）仍可能存在,，持續(xù)削弱發(fā)展中國家的市場地位,。

貿(mào)易替代雖然可以在短期內(nèi)緩解關(guān)稅沖擊，但無法從根本上解決這樣的結(jié)構(gòu)性問題,。

新的增長點,，需要從新的貿(mào)易結(jié)構(gòu)中去尋找。

國際貿(mào)易沖突是一個契機,，這個過程,，往往伴隨著全球生產(chǎn)模式和經(jīng)濟增長方式的變化。

當前,，全球87%的貿(mào)易都發(fā)生在美國之外,。2024年，亞洲,、拉丁美洲和中東地區(qū)的貿(mào)易增速均高于全球平均水平,。

這些地區(qū)正在通過技術(shù)創(chuàng)新與戰(zhàn)略投資,，重塑生產(chǎn)模式,。

其中，中東地區(qū),，特別值得拿出來說說,。

中東地區(qū)是超越自己在國際貿(mào)易格局中原本的位置，找到新的增長點的典型代表,。

傳統(tǒng)上,，中東國家在國際貿(mào)易中的地位主要依賴于石油出口。近年來,，中東國家正加速布局人工智能,、清潔能源等新興產(chǎn)業(yè)。

研究數(shù)據(jù)指出,，按當前的發(fā)展,，到2035年,，這些投入將貢獻中東地區(qū)GDP預計增長量的20.9%。

值得注意的是,，這些投入不僅推動了中東的經(jīng)濟發(fā)展,，還在改變中東在國際貿(mào)易格局中的戰(zhàn)略地位。

早些年,，我們甚至很少將中東地區(qū)視為單獨的一個貿(mào)易區(qū),，而是習慣于將世界劃分為亞洲、歐洲和北美三大貿(mào)易區(qū),。

如今,，情況截然不同。

新的產(chǎn)業(yè),，幫助中東成了全球供應(yīng)鏈重組的關(guān)鍵節(jié)點：

阿聯(lián)酋通過哈利法港和杰貝阿里自由區(qū)的建設(shè),，成了亞洲與歐洲之間的轉(zhuǎn)運中心。

沙特通過吉贊和延布港項目,，支持全球技術(shù)產(chǎn)品的供應(yīng)鏈,。

科威特通過改善商業(yè)環(huán)境和引入電子清關(guān)系統(tǒng)，提升其在全球供應(yīng)鏈中的競爭力,。

中東在全球貿(mào)易中的上升地位反映了全球經(jīng)濟權(quán)力平衡的轉(zhuǎn)移,，這對于上面所說的，發(fā)展中國家突破國際貿(mào)易的結(jié)構(gòu)性桎梏,，十分有意義,。

值得注意的是，中東的轉(zhuǎn)型,，不是最近才有的,，而是基于長期戰(zhàn)略規(guī)劃的主動變革。

如果將制造業(yè)發(fā)展規(guī)劃作為評估戰(zhàn)略規(guī)劃能力的指標,，會發(fā)現(xiàn),，阿聯(lián)酋、沙特等中東國家的發(fā)展規(guī)劃早在2016年,，貿(mào)易保護主義剛剛抬頭時,，就已經(jīng)推出。

如今,，戰(zhàn)略規(guī)劃和適應(yīng)能力同樣重要,。

譚主梳理了貿(mào)易量最靠前的發(fā)展中國家的規(guī)劃，發(fā)現(xiàn),，多數(shù)國家都有這樣的認識,。中國自然不必多說，其他國家中：

亞太國家,、中東國家的發(fā)展規(guī)劃總體做得比較早,。拉美國家這兩年也跟上了。

時代的背景已經(jīng)變了,，貿(mào)易保護主義政策層出不窮，這是無法回避的現(xiàn)實,。

在這樣的背景下,，各國需要兼顧適應(yīng)性與長期主義的規(guī)劃，在全球經(jīng)濟中重塑自身地位,。這種融合適應(yīng)與遠見的能力,，是超越各種阻礙影響的力量來源。

「分化與連接」全球貿(mào)易重組的方向是什么,？

新的國際貿(mào)易格局,，正在這些力量推動下逐漸形成。

我們可以從全球主要貿(mào)易國的伙伴關(guān)系入手,，通過貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)連接性的變化,，觀察全球貿(mào)易重組的方向。

譚主梳理了美國之外全球前五大貿(mào)易國——中國,、德國,、荷蘭、日本,、韓國的貿(mào)易伙伴關(guān)系變化,。

將對比的坐標，設(shè)為今年與2016年（美國陷入貿(mào)易保護主義之前）：

上圖中,，標出了排名變化顯著（排名變化大于3）的國家，分別用實線表示上升,，虛線表示下降,，不同顏色代表不同地區(qū)。

一眼看過去,，增長的實線顏色不少,，許多國家都在尋求新的貿(mào)易伙伴，而虛線顯示,，傳統(tǒng)貿(mào)易伙伴的相對重要性在下降,。國際貿(mào)易格局正在變得更加多元。

“多元”這個詞,，過去幾年大家應(yīng)該聽得很多了,。我不買你的東西，還有他的東西可以買,，似乎這就叫“多元”,。

但選誰,，各國呈現(xiàn)出了不同的偏好，背后體現(xiàn)了“多元”理念的差異,。

這種差異,，會影響貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)的韌性和擴展性。

拿德國來說,。

德國在上面幾張圖中非常突出,，因為只有它的變化是單色的，這表明德國主要貿(mào)易伙伴的變化集中在歐洲內(nèi)部,。

譚主進一步梳理了美國的貿(mào)易伙伴關(guān)系變化，發(fā)現(xiàn)其也呈現(xiàn)出相似的特點：

美國貿(mào)易伙伴的變化,，集中在亞太地區(qū)的盟友國家和歐洲,。

這表明，這些國家的變化基本在它們各自所屬的貿(mào)易集團內(nèi)部,，體現(xiàn)了其對地緣政治聯(lián)盟的優(yōu)先考慮,。

過去幾年，美歐老牌貿(mào)易大國以“貿(mào)易多元化”為由,，歐洲實則抱守“歐洲中心主義”,，美國實則推動“近岸外包”等策略。

現(xiàn)實證明,，這種做法往往導致貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)的不確定性和收縮性增加,。

比如，歐洲對中國的技術(shù)出口限制了其在亞洲市場的競爭力,。美國“近岸外包”因成本上升反而削弱了其供應(yīng)鏈效率,。

相比之下，中國,、日本和韓國選擇的伙伴覆蓋了更多地區(qū)：

中國尤其突出。一方面,，亞太國家逐漸在中國貿(mào)易伙伴中占據(jù)主導地位,。中國前十大貿(mào)易伙伴中，一半以上是亞太國家,，包括韓國,、日本、越南,、馬來西亞,、印尼和印度等。

另一方面，除了深化亞太區(qū)域經(jīng)濟合作,，中國還與拉丁美洲,、中東等地區(qū)的國家建立了更加緊密的聯(lián)系。相關(guān)地區(qū)國家在中國貿(mào)易伙伴排名中的大幅上升,。

日本和韓國也在深化亞太地區(qū)合作的同時,，加強與歐洲、中東等地區(qū)的貿(mào)易聯(lián)系,。

這些實踐,，代表了“多元”的另一個方向：

多元化不僅僅是貿(mào)易伙伴變化，更是貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)的地域廣度和合作深度的擴展,。

相比于美歐的區(qū)域集中，跨區(qū)域多元有一個特點是,，相關(guān)國家不僅參與生產(chǎn)環(huán)節(jié),，也參與高附加值環(huán)節(jié)（如研發(fā)、技術(shù)標準制定）,。

區(qū)分二者,，有一個簡單的辦法：是在創(chuàng)造價值，還是在瓜分利益,？

拿中國與拉美地區(qū)的合作來說,。

如圖中所示，過去十年,，拉美地區(qū)之于中國貿(mào)易地位的提升十分顯著,。

2024年，中國與拉美貿(mào)易額增長至2015年的2倍多,。

這個數(shù)據(jù)背后,，中國不僅有效分散了市場風險（這在中國尋求美國農(nóng)產(chǎn)品進口替代中有所體現(xiàn)），通過參與拉美國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),、技術(shù)合作和產(chǎn)業(yè)投資,，中國幫助拉美國家提升其經(jīng)濟附加值的同時，雙方在價值鏈上的位置也在共同提升,。

2025年,，全球貿(mào)易格局正處于一個關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折點。美國關(guān)稅政策的反復無常雖然制造了不確定性,，但也促使全球貿(mào)易體系加速向真正多元的方向發(fā)展,。

通過數(shù)據(jù)分析，我們可以看到,，盡管美國仍是全球貿(mào)易的重要參與者,，但其影響力正在逐漸減弱。發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟體，特別是亞洲,、拉丁美洲和中東地區(qū),，正成為全球貿(mào)易新的增長點。

在這一背景下,，全球化并未成為絕唱,，而是以新的形式重塑著國際貿(mào)易格局。

多元化的貿(mào)易合作以及國際關(guān)系的重構(gòu),，都表明全球貿(mào)易體系正在適應(yīng)新的挑戰(zhàn),，并朝著更有韌性和包容性的方向發(fā)展。