原標(biāo)題：狂歡之后一地雞毛：廣州前最大P2P老板劉志軍被執(zhí)行逮捕

從2012年到2015年,，P2P網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了爆發(fā)式的增長(zhǎng)，運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量在3年時(shí)間里翻了22倍,。然而繁榮的背后已危機(jī)四伏,，2015年之后，大規(guī)模洗牌席卷網(wǎng)貸行業(yè),，提現(xiàn)困難,、擠兌、倒閉,、跑路……一時(shí)蔚為奇觀,。

2015年春節(jié)前，廣州紅極一時(shí)的老牌P2P平臺(tái)盛融在線開始限制提現(xiàn),，平臺(tái)出現(xiàn)擠兌,。2015年4月底,，該平臺(tái)因涉嫌非法吸收公眾存款案被廣州市公安局白云區(qū)分區(qū)刑事立案。近日,，廣州市法院公告稱,，“本院受理的（2016）粵0111刑初1987號(hào)被告人劉志軍、李慧君犯非法吸收公眾存款罪一案,，經(jīng)我院決定,，被告人劉志軍已于2017年3月10日被執(zhí)行逮捕?！?/p>

由此,，盛融在線一案在兩年后終歸定性。這兩年間,，整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)也經(jīng)歷了由草莽到法治,，由無(wú)序到監(jiān)管的蛻變。最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：截至2017年2月底,，正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量已經(jīng)下降至2335家,。

多米諾骨牌的坍塌

盛融在線是廣州志科電子商務(wù)股份有限公司(下稱“志科電商”)旗下的P2P平臺(tái)。2015年2月10日,，盛融在線發(fā)布的一則公告稱“春節(jié)期間只處理5萬(wàn)元以下提現(xiàn)”,，而在此之前，就有投資者在社區(qū)上抱怨提現(xiàn)時(shí)收不到短信驗(yàn)證碼,。由于多數(shù)投資者均遇到了該問(wèn)題,，恐慌迅速蔓延，再加上年關(guān)將至很多人急需用錢,，平臺(tái)開始出現(xiàn)擠兌,。

事實(shí)上，本報(bào)早在2012年7月份就曾經(jīng)報(bào)道過(guò)該平臺(tái)涉嫌自融：劉志軍涉嫌以tonyliu的身份在該平臺(tái)發(fā)布借款項(xiàng)目,。據(jù)網(wǎng)貸之家對(duì)盛融在線的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),，tonyliu在近三個(gè)月內(nèi)的單月借款范圍都名列盛融在線的前兩位。同時(shí),，也有業(yè)內(nèi)人士猜測(cè),，除了tonyliu以外，劉志軍或有其他馬甲,。

當(dāng)時(shí),，在監(jiān)管空白的背景下，自融,、資金池幾乎是行業(yè)內(nèi)非常普遍的做法,。

春節(jié)后，盛融在線在劉志軍和其平臺(tái)投資者的斡旋下尋求與廣州另一家P2P公司好又貸進(jìn)行重組,。但由于股權(quán)占比等的諸多分歧,，好又貸與盛融在線的整合最終“胎死腹中”。

2015年3月30日,，劉志軍與幾名投資人合伙成立新“盛融”,，劉志軍寄希望于通過(guò)新“盛融”開新標(biāo)扭轉(zhuǎn)乾坤，但新平臺(tái)進(jìn)展并不順利,，據(jù)媒體報(bào)道,，從成交量方面看，從2015年3月30日至4月26日,，新盛融在線成交量?jī)H為約558.56萬(wàn)元,。2015年4月底，該平臺(tái)因涉嫌非法吸收公眾存款案被廣州市公安局白云區(qū)分區(qū)刑事立案,。

根據(jù)當(dāng)時(shí)由大額投資者臨時(shí)組成的投委會(huì)統(tǒng)計(jì)：盛融在線涉及的總待收金額是4億元左右,，但切實(shí)的壞賬只有3000萬(wàn)元，而這3000萬(wàn)的壞賬最后釀成投資者失控,。

廣東南方金融創(chuàng)新研究院秘書長(zhǎng)徐北對(duì)本報(bào)說(shuō),，盛融在線一案目前已告一段落，后續(xù)的發(fā)展還有待觀察,，如今問(wèn)題的關(guān)鍵在于受害人損失能否得到有效追償,。

“對(duì)于整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)警示,，所有的網(wǎng)貸平臺(tái)都要步入合規(guī)合法經(jīng)營(yíng)的正軌,。”他說(shuō),。

網(wǎng)貸行業(yè)“下半場(chǎng)”

2015年是網(wǎng)貸行業(yè)大規(guī)模洗牌的前夜,，自2015年底《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》（下稱《征求意見稿》）出臺(tái)后，隨之而來(lái)的種種監(jiān)管政策促使行業(yè)加速優(yōu)勝劣汰,，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量大幅度下降,。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示：截至2016年底，正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量下降為2448家,，2017年2月底更是進(jìn)一步下降至2335家,。

退出的平臺(tái)包括停業(yè)、轉(zhuǎn)型,、跑路,、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入5種類型,，而后三者通常被稱之為“問(wèn)題平臺(tái)”,。

2016年8月24日銀監(jiān)會(huì)等多部委發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，同時(shí)2016年4月開始一場(chǎng)力度空前的互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治如火如荼地展開,，一系列的監(jiān)管條例對(duì)于不合規(guī)的平臺(tái)形成巨大的沖擊,，網(wǎng)貸之家的監(jiān)測(cè)顯示：2016年1月,、5月、6月,、7月,、8月成為了停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)集中爆發(fā)的月份，這5個(gè)月單月爆發(fā)的停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量均超過(guò)150家,，5個(gè)月停業(yè)及問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量達(dá)到了949家,，占2016年全年累計(jì)數(shù)量的比例為54.51%。

比如,，2016年8月底,，因關(guān)聯(lián)公司國(guó)陽(yáng)財(cái)富“爆雷”而“躺槍”的國(guó)誠(chéng)金融遭遇出借人擠兌，在2016年8月22日-9月19日累計(jì)收到出借人1.2億元提現(xiàn)申請(qǐng),，截至9月20日,，國(guó)誠(chéng)金融已完成線上打款1億余元。由于不堪出借人的擠兌,，國(guó)誠(chéng)金融發(fā)布《致所有投資人的緊急公開信》,，稱公司抵擋不住短期內(nèi)大規(guī)模的擠兌提現(xiàn)，決定即日起啟動(dòng)緊急臨時(shí)應(yīng)對(duì)方案,，對(duì)于出借人的提現(xiàn)予以限制,。

與盛融在線如出一轍，提現(xiàn)困難型問(wèn)題平臺(tái),，多數(shù)為自融平臺(tái),。平臺(tái)充當(dāng)運(yùn)營(yíng)公司自身或者關(guān)聯(lián)公司的“資金池”，或者無(wú)力墊付的平臺(tái)采用自融方式,，借新償舊,。而自融或多或少涉及到期限錯(cuò)配，一旦發(fā)生擠兌,，平臺(tái)資金鏈極易斷裂而爆發(fā)問(wèn)題事件,。

相比提現(xiàn)困難，跑路的行為更加惡劣,，挑戰(zhàn)行業(yè)的底線,。2017年春節(jié)剛過(guò)，浙聯(lián)儲(chǔ)官網(wǎng)出現(xiàn)一份平臺(tái)控制人的公告,，公告稱該平臺(tái)出現(xiàn)逾期等情況,，宣布兌付問(wèn)題爆發(fā)，同時(shí)有投資者在浙聯(lián)儲(chǔ)群里反映平臺(tái)老板全款逃跑無(wú)法聯(lián)系,。

平臺(tái)跑路可分為兩種情況,，一是指經(jīng)營(yíng)不善、資金鏈斷裂進(jìn)而逃避責(zé)任引發(fā)跑路;二是平臺(tái)設(shè)立初期的目的就是不單純的,，以詐騙為目的實(shí)施偽P2P網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng),，時(shí)刻準(zhǔn)備著攜款潛逃,。

在問(wèn)題平臺(tái)中，也存在經(jīng)偵主動(dòng)介入的情況,。2016年5月20日,，惠州市公安局惠城區(qū)分局根據(jù)群眾舉報(bào),，經(jīng)過(guò)前期的摸查工作查處了一宗涉嫌網(wǎng)上非法吸收公眾存款案件,，涉案公司名稱為廣東匯融投資股份公司(旗下的網(wǎng)貸平臺(tái)為e速貸)，2016年5月30日法人代表簡(jiǎn)某某以涉嫌非法吸收公眾存款罪被逮捕,，e速貸事件中共有11名犯罪嫌疑人被依法執(zhí)行逮捕,。e速貸，2010年9月2日上線,，注冊(cè)資本9250萬(wàn)元,，實(shí)繳資金5000萬(wàn)元。截至2016年5月20日,，e速貸待還金額為9.76億元,。根據(jù)惠州市公安局惠城分局的起訴意見書顯示,，e速貸涉嫌非法吸收公眾存款,、集資詐騙、挪用資金以及擅自發(fā)行股票,。