原標題：34億巨額罰單,，釋放什么信號

本報記者許志峰

《人民日報》（2017年03月31日10版）

3月30日，中國證監(jiān)會在其官網(wǎng)上掛出一份格外令人關(guān)注的行政處罰決定書：對鮮言操縱“多倫股份”行為,，責令依法處理非法持有的證券,，沒收違法所得5.78億元，并處以28.91億元罰款,?？傆嫵^34億元的巨額罰沒，在A股歷史上很是罕見,。鮮言操縱多倫股份的細節(jié)是什么,？他為何要炮制慧球“1001項議案”鬧劇,？頂格行政處罰釋放了怎樣的監(jiān)管信號,？

四大操縱手法非法獲取暴利

公開資料顯示，2012年,，鮮言通過收購香港多倫投資100%股權(quán),，從而間接持有上市公司多倫股份11.75%股權(quán)，成為其實際控制人,。在隨后幾年里,，鮮言將上市公司玩弄于股掌之間，被稱為“資本玩家”,，甚至有人稱其為“資本流氓”,。

調(diào)查顯示，“劉某杰”“鮮某”“夏某梅”證券賬戶及14個信托賬戶由鮮言實際控制使用,，賬戶組的交易資金也是來源于鮮言,、鮮言控制的公司及14個信托計劃。鮮言利用這個賬戶組,，采用多種手段操縱多倫股份股價,，從而非法獲取了暴利。

手法一,，集中資金優(yōu)勢,、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣。2014年1月17日至2015年6月12日這一段操縱期,，多倫股份總共有316個交易日,，鮮言控制的賬戶組竟有223個交易日買賣了多倫股份,，其中買入量排名第一的有93個交易日，賣出量排名第一的有77個交易日,。2015年1月12日,，賬戶組買入數(shù)量占該股市場買入量比例高達56.87%。操縱期間,，賬戶組持有多倫股份總股本10%以上的交易日也達到60個,。

手法二，利用信息優(yōu)勢控制信息披露節(jié)奏及內(nèi)容,。2015年4月9日,，多倫股份申請變更企業(yè)名稱，4月17日,，鮮言知悉名稱變更取得預先核準,，因名稱中涉及的行業(yè)為“金融信息服務”，與公司原經(jīng)營范圍相比發(fā)生重大變化,，按相關(guān)規(guī)定,，這屬于需要立即公告的重大事件，但鮮言直到5月7日才將該事項提交董事會審議,，并于5月11日對外公告,。

5月11日當天，多倫股份還發(fā)布公告,，稱獲得控股股東名下www.p2p.com網(wǎng)站域名特別授權(quán),，通過此次授權(quán)，可以使公司在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)處于領(lǐng)先的競爭優(yōu)勢,。事實上,，這一網(wǎng)站正在籌備中，并無任何業(yè)務運營,?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為當時股票炒作熱點題材，這些公告足以對投資者產(chǎn)生誤導,。公告發(fā)布后,，多倫股份連續(xù)6日漲停。

手法三,，在自己控制的賬戶之間證券交易,。操縱期內(nèi)，鮮言有88個交易日在自己實際控制的賬戶之間交易多倫股份,，成交數(shù)量占市場成交量超過10%的有16個交易日,，2015年1月12日最高達到40.27%。

手法四,，虛假申報操縱股價,。2015年5月11日、12日,，鮮言操縱的賬戶組在漲停價買盤遠大于賣盤的情況下,，大量以漲停價申買多倫股份，并頻繁撤單后再申報,，明顯不以成交為目的,，以虛假申報方式制造漲停價買單眾多假象，影響投資者判斷,，兩天實際買入數(shù)量均為零,。

通過這些手法，鮮言影響多倫股份交易價格和交易量,，違法所得達5.78億元,。此外，鮮言還未按規(guī)定報告,、公告其持股信息,，存在信息披露違法行為。

“1001項議案”鬧劇的幕后主使

在多倫股份上的所作所為,，已讓鮮言成為股市的“問題人”,，監(jiān)管部門對他的調(diào)查一直在進行中。而由鮮言主導的“1001項議案”事件,，則是惹了眾怒,。

今年伊始，ST慧球一份長達1001項的“奇葩”議案清單在股市中傳播,，引起一片嘩然,。

在這份議案清單中，多數(shù)議案內(nèi)容極不嚴肅,、如同兒戲,，與上市公司經(jīng)營運作毫無關(guān)聯(lián)。多數(shù)議案不屬于股東大會職權(quán)范圍,；很多議案邏輯混亂,、前后矛盾，部分議案內(nèi)容重復,。由于過于離譜,，很多投資者看到后的第一反應是，“是不是偽造的議案,？”

然而,，事態(tài)發(fā)展卻證實，這是一份經(jīng)過慧球董事會成員簽字同意，并已提交給上交所的真實議案,，而幕后的主使者正是鮮言,。

2016年4月，鮮言與ST慧球?qū)嶋H控制人顧國平達成協(xié)議,，購買其持有的慧球科技（現(xiàn)ST慧球）6.66%股權(quán),，鮮言支付4億元后任公司證券事務代表，并派出3名董事實際控制公司經(jīng)營管理權(quán),。然而,，顧國平通過資產(chǎn)管理計劃持有的股權(quán)“爆倉”無法按約過戶給鮮言，鮮言在掌握了公司經(jīng)營管理權(quán)后并沒有如期獲得公司控股權(quán),。

當年7月,，慧球又有了一個不請自來的“闖入者”。從2016年7月22日起,，深圳市瑞萊嘉譽投資企業(yè)不斷在股市購入慧球科技股份,，至10月10日，它已持有4300多萬股,，所占股份達10.98%,，成為第一大股東。而第二大股東所持股份僅為3.55%,。

既然已成為最大股東,，瑞萊嘉譽自然要開始謀求對慧球的管理權(quán)。但是,，這遭到鮮言方面的持續(xù)阻撓,，雙方的纏斗不斷升級，最終瑞萊嘉譽要求罷免慧球的全體董事,，鮮言方面則故意制造了奇葩“1001項議案”事件,。

經(jīng)查，今年元旦期間,，鮮言為對抗ST慧球新進大股東,，指使時任董秘陸某炮制出這份股東大會議案，企圖減少公司股東對瑞萊嘉譽所提8項議案的關(guān)注度,，并試圖以此拖延股東會的時間,。議案形成后，鮮言又指使陸某發(fā)給公司董事會成員,，經(jīng)董事會成員簽字同意后,，提交上交所。被上交所拒絕后,，鮮言又指使陸某先后在某股吧上違法發(fā)布議案,，還注冊網(wǎng)站再次違法發(fā)布議案,。

ST慧球“奇葩”議案事件發(fā)生后，證監(jiān)會當即對4名相關(guān)公司董事采取責令改正的行政監(jiān)管措施,，并針對奇葩議案涉及的信息披露違法問題立案調(diào)查,。1月6日，上交所啟動紀律處分程序,，對相關(guān)當事人公開譴責,，認定為不適當人選,，并對公司股票再次實施停牌處理,。1月8日，證監(jiān)會下屬的中小投資者服務中心發(fā)表聲明,，呼吁全體股東積極行使股東權(quán)利,，罷免相關(guān)董事監(jiān)事。

迫于這些壓力,，ST慧球1月10日公開道歉,，撤回1001項議案，宣布全體董事以及除職工代表監(jiān)事以外的其他監(jiān)事辭職,，并在月底的臨時股東大會上選舉了新的董事會成員,。

“頂格”處罰背后的監(jiān)管風向

從此次對鮮言的處罰結(jié)果看，均依據(jù)法律法規(guī)有關(guān)行政處罰幅度的上限條款規(guī)定作出,，罰款金額巨大,。“頂格”處罰的背后,，又體現(xiàn)出怎樣的監(jiān)管動向,？

據(jù)介紹，在新的監(jiān)管理念引領(lǐng)下,，證監(jiān)會上下聯(lián)動,，稽查部門按照專項執(zhí)法行動與常規(guī)案件辦理協(xié)調(diào)推進、大要案件與普通案件統(tǒng)籌兼顧的原則,，嚴厲打擊各類證券期貨違法犯罪活動,，嚴查快辦，形成威懾,；行政處罰執(zhí)法力度將持續(xù)加大,，對市場違法違規(guī)行為重拳治亂，進一步提高行政執(zhí)法的質(zhì)量,、效率和公信力,，為市場健康發(fā)展保駕護航。

以此次鮮言案為例,，證監(jiān)會集中優(yōu)勢兵力,，一查到底，依法嚴懲有關(guān)違法人員，及時回應市場關(guān)切,，表現(xiàn)出從嚴監(jiān)管,、絕不姑息的態(tài)度。

邪不壓正,。面對監(jiān)管重拳,，一些違法違規(guī)分子的囂張氣焰被有效遏制。這一點,，從鮮言自身行為的變化上體現(xiàn)得最為明顯,。

據(jù)證監(jiān)會辦案人員介紹，鮮言及其團隊核心成員對抗調(diào)查意識強,，經(jīng)常直接拒絕調(diào)查或刻意隱瞞,、編造虛假事實。如以荒唐理由要求調(diào)查人員回避,，胡攪蠻纏,；將配合調(diào)查的保安立即開除；即使是調(diào)查組在當?shù)鼐脚浜舷麻_展工作時,，被調(diào)查對象仍采取軟對抗手段,，拒絕在相關(guān)證據(jù)上蓋章確認?！?001項議案”更是把涉案人為所欲為,、狂妄囂張體現(xiàn)得淋漓盡致。

然而,，在強大監(jiān)管壓力的威懾下,，鮮言這個“資本玩家”最終也表現(xiàn)出心虛和敬畏，態(tài)度明顯轉(zhuǎn)變,。在證監(jiān)會向其告知作出行政處罰的事實后,，鮮言要求陳述申辯和舉行聽證會。不過,，2月28日,，鮮言又向證監(jiān)會遞交了《放棄聽證及申辯意見》等材料，表示放棄聽證,。此外,，他還陸續(xù)遞交了關(guān)于放棄行政訴訟權(quán)利聲明書、法律自首申請書,、積極交納罰款的承諾書等材料,，對監(jiān)管部門處罰沒有異議，并表示將整理名下財產(chǎn),，積極交納罰款,。

證監(jiān)會有關(guān)負責人介紹,，本案罰沒款巨大，充分體現(xiàn)對違法行為的懲罰和警示作用,。對市場亂象要始終有刮骨療毒,、猛藥去疴的決心和魄力，證監(jiān)會對資本市場各類違法行為堅持“零容忍”“全覆蓋”的執(zhí)法態(tài)度,，對欺詐發(fā)行,、內(nèi)幕交易、市場操縱等嚴重擾亂市場秩序和危害中小投資者利益的行為保持執(zhí)法高壓態(tài)勢,，充分用足用好現(xiàn)有法律空間,，讓違法者受到應有的懲罰、付出應有的代價,，為資本市場撐起一片藍天,。

這位負責人還表示,，目前,，違法行為表現(xiàn)出新的特點，大量利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù),，違法行為具有隱蔽性,，對市場破壞作用大，處理上存在法律供給不足是普遍現(xiàn)象,，對證監(jiān)會如何處理新型案件提出挑戰(zhàn),。對稽查執(zhí)法中遇到的問題，希望在立法,、修法時予以更多關(guān)注,，盡快完善解決。